Elon Musk diz que negociação da faixa de 800MHz é um terremoto, e as três principais ações de telecom caem fortemente após o pregão

De acordo com a Woofun AI, o CEO da SpaceX (SPCX.US), Elon Musk, classificou a aquisição da faixa de 800 MHz pela empresa como um evento “sísmico” no sector das comunicações móveis por satélite nos EUA, assinalando que a peça-chave para a construção de uma rede de cobertura de sinal móvel em todo o país já foi assegurada.

Esta definição estratégica provocou rapidamente uma reação em cadeia no mercado de capitais, colocando sob forte pressão a lógica defensiva dos gigantes tradicionais das telecomunicações. Musk citou na plataforma social X a opinião de Sawyer Merritt, investidor da Tesla (TSLA.US), sublinhando que o espectro de baixa frequência consegue alcançar “melhor cobertura de sinal em interiores” e atravessar obstáculos como paredes. Perante as dúvidas de Chamath Palihapitiya, fundador da Social Capital, Musk respondeu que, embora o observador comum possa subestimar este acontecimento, os especialistas sabem que isto é um ponto de viragem na guerra pelo espectro. Do ponto de vista tecnológico, a SpaceX já adquiriu 14 MHz de espectro emparelhado à Grain Management, com o objetivo de complementar o atual espectro de 2 GHz, solucionando assim o problema de ligação do Starlink Mobile dentro de edifícios. No plano regulatório, a Comissão Federal de Comunicações dos EUA autorizou na terça-feira a SpaceX a instalar 15.000 dispositivos de Serviço Móvel por Satélite (MSS), sem necessidade de pagar taxas de aluguer aos operadores terrestres.

No entanto, John Stankey, CEO da AT&T (T.US) Inc., manifestou-se contra esta tese, sublinhando que esta tecnologia continua dependente de estações-base small cell para melhorar a cobertura interior e enfrenta obstáculos regulatórios, tornando muito pouco provável que a SpaceX lance um serviço de comunicações móveis.

As divergências nesta rota tecnológica são, na essência, o confronto direto entre dois modelos infraestruturais: ligação direta por satélite e estações-base terrestres.

O mercado votou com dinheiro real: o setor das telecomunicações sofreu perdas acentuadas, enquanto a SpaceX resistiu à tendência. Dados compilados pela Woofun AI revelam que, no pós-fecho, as ações da AT&T caíram 6,59% para 23,23 dólares, depois de terem subido 1,63% no fecho da sessão regular; as ações da Verizon (VZ.US) Communications Inc. caíram 5,70% para 43,71 dólares; e as ações da T-Mobile (TMUS.US) US Inc. recuaram 6,10% para 160,86 dólares.

Em contrapartida, as ações da SPCX subiram 3,11% nas negociações pós-fecho, atingindo 165,57 dólares. Gene Munster, cofundador da Deepwater Asset Management, salientou que um smartphone verticalmente integrado com funcionalidade Starlink pode estar prestes a chegar ao mercado, podendo oferecer vantagens de custo e funcionalidade que representam uma ameaça competitiva direta para a Apple (AAPL.US) e Samsung Electronics. Mesmo que Musk tenha negado o lançamento iminente de um smartphone, é claro que o mercado já vê a SpaceX como um potencial disruptor do ecossistema de hardware, o que está a provocar uma transferência rápida de capitais das ações tradicionais de telecomunicações para os títulos de tecnologia por satélite.

A longo prazo, o projeto Starlink está a tentar, através da integração vertical dos recursos de espectro, redefinir os limites do mercado dos operadores de telecomunicações nos EUA. A aquisição de espectro de baixa frequência resolve não só o obstáculo físico da penetração do sinal, como também estabelece a legitimidade operacional independente das redes terrestres, ao nível regulatório.

Apesar de os operadores tradicionais contra-atacarem, citando limitações tecnológicas e barreiras regulatórias, a forte volatilidade do mercado de capitais demonstra que os investidores já começaram a reavaliar o potencial das comunicações móveis por satélite para substituir as redes celulares tradicionais. Com o avanço da implementação dos 15.000 dispositivos MSS e a concorrência potencial dos dispositivos inteligentes, o panorama competitivo do mercado norte-americano de telecomunicações está a evoluir de uma simples disputa pela cobertura terrestre para uma competição multidimensional integrada entre ar, espaço e terra.