Morgan Stanley: O espaço é o "quintal definitivo" da capacidade computacional; mantém classificação "overweight" para SpaceX (SPCX.US)

A aplicação Jinse Finance tomou conhecimento de que a Morgan Stanley divulgou um relatório de análise, mantendo a recomendação de "overweight" para a SpaceX (SPCX.US) e o preço-alvo de 300 dólares, o que representa um potencial de valorização de quase 90% em relação ao preço de encerramento de 158,96 dólares em 2 de outubro. A equipa do analista Adam Jonas apresentou uma previsão ainda mais ambiciosa: o espaço está a tornar-se o local definitivo para a conversão de energia em inteligência na era da IA.

A Morgan Stanley assinala que o espaço é o local ideal para transformar energia em inteligência de forma escalável—funciona como um “quintal” enorme, frio e com muita luz solar. Com os centros de dados em terra a enfrentarem limitações energéticas e controvérsias sobre localização, esta lógica está a ganhar peso.

O relatório chamou ainda a atenção para um novo fenómeno: o “Space Washing”. Com o movimento anti-data center a ganhar força, mais empresas irão promover as virtudes do espaço e levar a narrativa do poder computacional para além da Terra. A Morgan Stanley observa que já há diversas gigantes tecnológicas a investir de forma declarada em infraestruturas de IA no espaço, não sendo a SpaceX o único interveniente sério neste campo.

Mudar o nome para SpaceXSI: a ambição “superinteligente” por trás de uma letra

Elon Musk anunciou que o departamento de IA da empresa, o SpaceXAI, será renomeado para SpaceXSI—passando de “Inteligência Artificial (AI)” para “Superinteligência (SI)”. A Morgan Stanley sugere que os investidores devem notar o significado desta alteração: ela segue o decreto de Trump, que nos documentos administrativos não-oficiais passou a designar “Inteligência Artificial” como “Superinteligência”. Recentemente, Musk destacou-se durante uma visita de Estado à China e foi nomeado pelo Secretário da Defesa Hegseth como co-responsável do “Project Meridian”, partilhando o cargo com Palmer Luckey, CEO da Anduril, e Newt Gingrich, antigo presidente da Câmara dos Representantes.

A Morgan Stanley afirma claramente que, apesar de estes eventos parecerem triviais e desconexos, constituem um padrão claro: forças como a “Muskonomy” estão a ser vistas como peças-chave na estratégia dos EUA para reconstruir a sua indústria e capacidade de defesa nacionais.

Desagregação da avaliação: Como chegar aos 300 dólares

A Morgan Stanley utiliza o método Sum-of-the-Parts (SOTP), dividindo a SpaceX em quatro áreas: negócios espaciais 8 dólares, negócio de conectividade (Starlink) 118 dólares, X e Grok 8 dólares, inteligência artificial empresarial 165 dólares. Só a componente de IA empresarial representa mais de metade, apesar de já ter sido aplicada uma redução de 50% devido ao risco de execução.

Desde o “último quilómetro da IA” até ao “jogo das renomeações para superinteligência”, o verdadeiro recado deste relatório da Morgan Stanley é: à medida que as limitações físicas do poder computacional se tornam evidentes em terra, o espaço deixa de ser apenas uma ideia romântica e passa a ser o próximo grande palco para as infraestruturas de IA—com a SpaceX pronta para arrancar nesta corrida.