Wall Street espera que a receita trimestral da Micron seja de aproximadamente 51,0 bilhões de dólares.

A Micron irá divulgar os seus resultados financeiros após o fecho do mercado na quarta-feira, e Wall Street espera que a sua receita trimestral seja de cerca de 51 mil milhões de dólares. No mesmo período do ano passado, a receita foi de 11,3 mil milhões de dólares. O nosso analista Melvin prevê que a Micron voltará a superar as expectativas. As previsões dele em relação ao consenso do mercado são as seguintes:Receita: 52,2 mil milhões de dólares, comparado com cerca de 51 mil milhões de dólares.Margem bruta: 87,5%, comparado com cerca de 87%.EPS ajustado: 33,00 dólares, comparado com 31,50–31,60 dólares.A orientação dada pela gestão em junho apontava para uma receita de 50 mil milhões de dólares, margem bruta de 86% e EPS de 31 dólares, portanto, as expectativas do mercado já ultrapassaram a própria previsão da empresa. Melvin acredita que os preços se mantêm suficientemente fortes, e que a Micron poderá superar até essas previsões revistas em alta, porque o fornecimento de DRAM continua atrás da procura, e cada iteração dos sistemas de IA aumenta ainda mais a necessidade de memória. O foco principal são os acordos de longo prazo. Até junho, a Micron tinha assinado 16 acordos estratégicos de clientes. Desses, 14 acordos garantem uma receita mínima de cerca de 100 mil milhões de dólares até 2030, incluindo um compromisso e adiantamentos dos clientes de 22 mil milhões de dólares; estes acordos abrangem aproximadamente 20% das vendas de DRAM e um terço das vendas de NAND. Melvin espera ver o número atualizado de contratos, bem como saber se, face às preocupações dos clientes sobre assegurar fornecimentos, o volume e duração dos contratos aumentaram. Os acordos plurianuais com pagamento garantido dão à Micron uma visibilidade da procura de que o setor da memória carecia no passado.No campo da HBM, a Micron já entregou mais de 1 mil milhão de dólares em HBM4. As questões de Melvin incluem:Se após a entrada na fase HBM4E conseguirá manter uma quota de mercado de cerca de 20%.Qual a capacidade já reservada para 2027.Se as HBM customizadas para aceleradores específicos poderão ter uma melhor formação de preço.Mais do que o desempenho deste trimestre, Melvin está atento às previsões. Se as orientações para o próximo trimestre apontarem para uma receita próxima de 58 mil milhões de dólares, margem bruta de cerca de 88% e EPS acima de 30 dólares, ele considera que isso indicaria que os preços irão manter-se fortes até 2027.Ele também espera esclarecimentos sobre os planos de utilização de caixa, uma vez que a Micron gerou 17,6 mil milhões de dólares de fluxo de caixa livre no último trimestre sem proceder a recompras.Segundo Melvin, após o recente movimento de alta, a reação das ações amanhã “é quase como atirar uma moeda ao ar”. A Micron pode superar as expectativas, mas ser penalizada devido a previsões frouxas; ou pode apenas cumprir as expectativas, mas, desde que a gestão se mantenha otimista em relação aos preços e à procura para 2027, a cotação pode avançar.