NVIDIA recupera força após resultados: acima dos 220 $, o que se segue?

Os resultados mais recentes da NVIDIA voltaram a superar amplamente as expectativas do mercado. No entanto, o que realmente impulsionou a ação não foram apenas os números trimestrais já divulgados, mas o sinal mais forte dado pela administração quanto ao crescimento futuro.

Resultados reacendem expectativas de crescimento

A NVIDIA apresentou uma receita de 96.2 mil milhões de dólares no segundo trimestre do ano fiscal de 2027, um aumento homólogo de 106%. A receita dos centros de dados atingiu 89.0 mil milhões de dólares, uma subida de 117%, enquanto o EPS ajustado se situou em 2.22 $. A empresa também prevê uma receita de aproximadamente 108 mil milhões de dólares no próximo trimestre, acima da estimativa anterior do mercado de cerca de 105 mil milhões de dólares.

O único ponto ligeiramente cauteloso foram as margens. A NVIDIA prevê uma margem bruta ajustada de cerca de 74% no próximo trimestre, face aos 75% deste trimestre, uma vez que as limitações da oferta e o aumento dos custos da memória poderão continuar a exercer pressão.

Isto também explica a forte volatilidade após os resultados. Inicialmente, a NVDA caiu cerca de 1% após a divulgação, mas rapidamente inverteu a tendência durante a apresentação de resultados. A administração indicou que o crescimento da receita no ano fiscal de 2028 ainda poderá atingir cerca de 70%, muito acima da expectativa anterior do mercado de aproximadamente 45%, contribuindo para uma valorização da ação de até 4%.

Assim, o principal take-away deste relatório de resultados é que o mercado está novamente a aumentar as expectativas quanto à sustentabilidade do crescimento da NVIDIA em 2027.

A estrutura técnica está a mudar

A NVDA encerrou nos 209.66 $ no dia anterior à divulgação dos resultados, uma queda de 1.59% face aos 213.05 $. Após o relatório, o trading noturno levou a ação novamente para perto dos 220 $, sugerindo que a anterior zona entre 209 $ e 213 $ poderá agora transformar-se num suporte de curto prazo.

O primeiro nível importante a ver situa-se entre 220 $ e 225 $. Se a NVDA conseguir manter-se acima desta zona durante o horário normal de trading, o desnível após os resultados poderá deixar de ser um movimento de curto prazo motivado pelo sentimento e transformar-se numa rutura mais significativa.

Acima deste nível, a próxima zona de resistência situa-se entre 225 $ e 231 $. Esta área está próxima tanto da resistência técnica anterior como do limite superior do movimento implícito nas opções antes dos resultados. Uma rutura acima dos 231 $, acompanhada por um volume elevado, poderá reabrir o caminho para o máximo de 52 semanas, perto dos 236.50 $.

Em caso de queda, os 213 $ constituem o primeiro nível fundamental a ver. Este foi um importante ponto de viragem do preço antes dos resultados e serve agora como primeira linha de defesa do desnível após os resultados.

Mais abaixo encontra-se a zona entre 209 $ e 210 $. Um regresso a esta área significaria que o mercado anulou, essencialmente, a maior parte da reação positiva após os resultados.

O suporte mais importante a médio prazo situa-se entre 200 $ e 205 $. Uma queda decisiva abaixo desta zona sugeriria que a reavaliação impulsionada pelos resultados falhou e que a tendência de curto prazo está novamente a enfraquecer.

Estratégia de trading após os resultados

Para os traders que já detêm posições longas, os 213 $ podem ser usados como primeiro nível dinâmico de controlo do risco. Enquanto a NVDA se mantiver acima deste nível, a estrutura otimista após os resultados permanecerá intacta, sendo a zona entre 225 $ e 231 $ a próxima área de rutura a acompanhar.

Para os traders que procuram entrar após os resultados, perseguir o desnível durante a noite poderá não oferecer a melhor relação risco-recompensa. Há 2 configurações que parecem mais atrativas.

A primeira é um pullback em direção aos 220 $ que atraia rapidamente compradores e se mantenha. A segunda é uma rutura confirmada, com volume elevado, acima da zona de resistência entre 225 $ e 231 $. A primeira favorece uma estratégia de entrada após um pullback, enquanto a segunda é mais adequada para traders de momentum.

Se a NVDA avançar para a zona entre 225 $ e 231 $, mas inverter rapidamente e voltar a cair abaixo dos 220 $, os traders deverão estar atentos a um padrão clássico de desnível após os resultados seguido de perda de força. Uma queda adicional abaixo dos 213 $ justificaria a redução da exposição de curto prazo, enquanto um movimento abaixo dos 209 $ indicaria que a rutura após os resultados falhou em grande medida.

Nesta etapa, a questão principal já não é saber se a NVIDIA apresentou resultados sólidos. A questão mais importante é se os 220 $ podem tornar-se uma nova plataforma de preço.

Se a ação se mantiver acima dos 220 $, os 231 $ e os 236.50 $ tornam-se os próximos objetivos de valorização. No entanto, se voltar a cair abaixo dos 213 $, o mercado poderá estar de regresso ao padrão habitual observado nos trimestres anteriores: resultados sólidos, mas uma continuação limitada da subida do preço da ação.