Zaktualizowana wersja: Tk Accelis należący do ThyssenKrupp zadebiutował na niemieckim rynku z wyceną blisko 2 miliardów dolarów.

W akapitach 4-5 dodano wypowiedź prezesa firmy macierzystej, zaś w ósmym akapicie szczegółowo opisano wycenę oraz zadłużenie

Christoph Steitz

Reuters, Frankfurt, 28 października - W środę, w miarę jak spółka-matka Thyssenkrupp TKAG.DE realizuje przekształcenie w strukturę holdingu, akcje dystrybutora materiałów tk accelis TKCC.DE osiągnęły wycenę 1,77 miliarda euro (1,97 miliarda dolarów) w swoim debiucie giełdowym (IPO).

W tej transakcji podziału (link) Thyssenkrupp przydzielił 49% z 63,5 miliona akcji tk accelis obecnym inwestorom, zachowując jednocześnie pakiet większościowy. Kurs akcji otworzył się na poziomie 27,80 euro, a do godziny 11:13 GMT wzrósł do 29,58 euro.

Jest to największe IPO w Niemczech do tej pory do 2026 roku i stanowi najnowszy krok Thyssenkrupp w ramach restrukturyzacji firmy. Spółka ogłosiła, że tk accelis przekształcił się z dystrybutora materiałów w dostawcę wyspecjalizowanych usług na każdym etapie łańcucha dostaw.

"Obecnie stawiamy kolejny niezwykle ważny krok na drodze do przekształcenia Thyssenkrupp z konglomeratu przemysłowego w holding finansowy," powiedział agencji Reuters prezes Thyssenkrupp, Miguel López.

tk accelis zajmuje się zakupem, sprzedażą i przetwarzaniem materiałów, w tym stali i stopów, nadzoruje także magazynowanie i zarządzanie dystrybucją tychże surowców.

Dywizja ta zatrudnia około 15 500 pracowników, co stanowi 17% ogólnej liczby zatrudnionych w Thyssenkrupp, a jej roczne przychody sięgają 11,4 miliarda euro, czyli blisko jednej trzeciej całych obrotów grupy. Wśród klientów są Airbus AIR.PA, BP BP.L, Tesla TSLA.O oraz Volkswagen VOWG_p.DE.

https://www.reuters.com/graphics/THYSSENKRUPP-MATERIALS/RESULTS/akveryljypr/chart.png

Zgodnie z prospektem emisyjnym, po uwzględnieniu zadłużenia finansowego na poziomie 710,6 miliona euro, wycena ta plasuje się na dolnym krańcu wycen cầuści analityków.

Według wcześniejszych szacunków Jefferies, wartość przedsiębiorstwa tk accelis bazująca na zadłużeniu mieści się w przedziale od 2,6 do 4,8 miliarda euro, przy czym wycena na otwarciu giełdy mogła sięgnąć od 29 do 64 euro za akcję.

W lipcu tk accelis poinformował (link), że średnioterminowy cel skorygowanej marży EBITDA wynosi od 4% do 5%, co oznacza wzrost względem przewidywanych 2% w roku fiskalnym 2024/25, a Stany Zjednoczone są postrzegane jako kluczowy rynek wzrostowy (link).

W miarę postępującej konsolidacji branży materiałowej ta jednostka zyskuje coraz większą niezależność (link). Niemiecka firma Kloeckner & Co KCOGn.DE jest przejmowana przez amerykański Worthington Steel WS.N, a amerykańskie spółki Ryerson RYZ.N i Olympic Steel są w trakcie fuzji.

Ta separacja wpisuje się w strategię Thyssenkrupp, która zakłada obniżenie udziałów w swoich operacyjnych biznesach, do których należą m.in. stocznia TKMS (link) TKMS.DE oraz dział wodorowy Thyssenkrupp Nucera (link) NCH2.DE.

(1 dolar = 0,8961 euro)

(W trosce o wygodę osób nieposługujących się językiem angielskim, Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na różne języki. Ponieważ automatyczne tłumaczenia mogą zawierać błędy lub nie uwzględniać całego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tłumaczenia i udostępnia je wyłącznie w celach informacyjnych. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody powstałe w wyniku korzystania z tłumaczeń automatycznych.)