Poranny kurs europejski – W centrum uwagi: sztuczna inteligencja

27 października - Ankur Banerjee przedstawia dzisiejsze perspektywy dla rynków europejskich i globalnych

Rynki wciąż odczuwają pozytywne skutki po złożeniu przez dewelopera Claude, firmę Anthropic (link), głośnego wniosku o amerykańskie IPO (link), co poprawiło nastroje inwestorów i złagodziło wcześniejszą presję związaną z transakcjami AI finansowanymi długiem (link).

Giełdy azjatyckie podążały za Wall Street, a inwestorzy przyjęli z entuzjazmem publikację przez Anthropic (link) w poniedziałek dokumentacji dotyczącej pierwszej oferty publicznej (IPO) w USA. Opublikowanie tych oczekiwanych dokumentów zbiega się z czasem, gdy wydatki na AI są pod coraz większą lupą, a obawy o finansowanie narastają.

Wniosek IPO nie ujawnia żadnych nowych informacji. Oszałamiający wzrost przychodów? Tak. Zdumiewające straty? Również. W czynnikach ryzyka znajduje się szczegółowy opis potencjalnego „końca świata” jaki znamy (link)? Cóż, także tam się znajduje.

Spółka-matka Facebooka, Meta Platforms META.O, również nie pozostaje w tyle i planuje (link) zebrać rekordową kwotę sięgającą 95 miliardów dolarów na rozbudowę infrastruktury AI. Natomiast SpaceX SPCX.O poinformował, że spółka powiązana z Apollo Global Management APO.N kupi chipy AI i sprzęt serwerowy, po czym wynajmie je firmie, która przekształciła się z producenta rakiet w gracza AI. Wartość tej transakcji to około 40 miliardów dolarów.

Choć to finansowanie złagodziło częściowo obawy, to jednak wzmogło niepokój dotyczący gigantycznych nakładów kapitałowych niezbędnych do rozwoju infrastruktury AI oraz tempa jej osiągania zyskowności. W zeszłym tygodniu koszt ubezpieczenia długu Meta na wypadek niewypłacalności (link) osiągnął historyczne maksimum.

Obecnie inwestorzy wykazują większą skłonność do ryzyka, co napędziło indeks KOSPI w Korei Południowej .KS11 w górę o 3,6% — to najwyższy dzienny wzrost od początku września. Indeks jest zdominowany przez czołowych producentów chipów AI, Samsung Electronics 005930.KS i SK Hynix 000660.KS, ale mimo to w październiku może spaść o 17%, co podkreśla niepokoje związane z branżą AI.

Silny początek tygodnia dla aktywów ryzykownych we wtorek wyznaczył ton dla kluczowych najbliższych dni, w trakcie których o kierunkach handlu do końca roku zadecydują wyniki finansowe największych firm z branży AI oraz decyzje głównych banków centralnych.

Zdaniem obserwatorów rynkowych, decydenci polityki monetarnej w Nowej Zelandii i Kanadzie podniosą stopy procentowe o 25 punktów bazowych, natomiast ich odpowiednicy w USA, strefie euro i Japonii pozostawią je bez zmian — choć mogą zasygnalizować możliwość podwyżek w grudniu.

Obecnie inwestorzy koncentrują się na ryzyku w sektorze AI, pomijając obawy związane z inflacją i kierując się ku obligacjom rządowym, zwłaszcza amerykańskim, szukając bezpiecznych przystani. To sprawiło, że rentowność 10-letnich obligacji spadła poniżej 5%. Jednak ostrzegające wypowiedzi przedstawicieli banków centralnych mogą ponownie wzmóc obawy o inflację.

https://www.reuters.com/graphics/ANTHROPIC-IPO/lgvdbeookvo/chart.png

Najważniejsze wydarzenia, które mogą we wtorek wpłynąć na rynek:

• Francuski indeks zaufania konsumentów za październik

• Wyniki finansowe spółki Novartis

(Dla wygody osób nieposługujących się angielskim jako językiem ojczystym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. W związku z możliwymi błędami automatycznego tłumaczenia lub brakiem odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tłumaczeń. Tłumaczenie zostało udostępnione wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty spowodowane korzystaniem z funkcji automatycznego tłumaczenia.)