Bitget UEX Raport codzienny｜Nasdaq spadł o 2,60%; Brent wzrósł o 4%; BTC spadł do okolic 81 500 (23 października 2026)

I. Przegląd najważniejszych wiadomości

1. Rynek pracy w USA | Nowe wnioski spadły do 194 tys., liczba kontynuujących pobieranie zasiłku wzrosła

W tygodniu zakończonym 17 października liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wyniosła 194 tys., co oznacza spadek o 6 000 w porównaniu z wartością po korekcie. Liczba osób kontynuujących pobieranie zasiłku, odnosząca się do tygodnia zakończonego 10 października, wzrosła o 25 000 do poziomu 1,728 mln. Oba wskaźniki obejmują różne okresy.

Wpływ na rynek: Niższa liczba nowych wniosków sugeruje, że presja na zwolnienia jest wciąż ograniczona; wzrost liczby kontynuujących pobieranie świadczeń wskazuje jednak na konieczność dalszej obserwacji tempa ponownego zatrudnienia bezrobotnych. Przy ocenie trendu na rynku pracy należy uwzględnić średnią z czterech tygodni oraz późniejsze korekty, unikając wyciągania wniosków dotyczących polityki z danych z pojedynczego tygodnia.

2. Energia | Brent wzrósł do 113,17 USD, ryzyko podaży dalej podbija koszty

22 października cena rozliczeniowa kontraktów terminowych na Brent wzrosła o 4,0% do 113,17 USD, a kontrakt na WTI z realizacją w grudniu wzrósł o 2,4% do 99,47 USD. Atak na Arabię Saudyjską i obawy o bezpieczeństwo transportu w regionie ponownie podbiły premię za ryzyko podaży.

Wpływ na rynek: Wzrost cen ropy dodatkowo podnosi koszty dla firm transportowych, produkcyjnych i konsumpcyjnych, a także komplikuje perspektywy inflacyjne. W kolejnych dniach należy obserwować, czy rzeczywiście ucierpiała produkcja i transport, by rozdzielić premię za ryzyko od realnych strat podażowych.

3. Wzrost w USA | Wskaźnik wyprzedzający pozostaje bez zmian we wrześniu, zróżnicowane sygnały z inwestycji i konsumpcji

We wrześniu amerykański wskaźnik wyprzedzający Conference Board wynosił 99,6, bez zmian mdm, przy wzroście o 0,6% w ciągu minionych sześciu miesięcy. Negatywny wpływ miały oczekiwania konsumentów, nowe zamówienia na dobra inwestycyjne i pozwolenia na budowę, co zrównoważyło poprawę m.in. w różnicach stóp procentowych i godzinach pracy w przemyśle.

Wpływ na rynek: Dane nie wskazują na ogólne spowolnienie gospodarki, jednak fundamenty wzrostu ulegają zmianie. Potencjał inwestycji firm do skompensowania słabszych oczekiwań konsumentów powinien być potwierdzony przez dzisiejsze PMI oraz badania konsumenckie.

II. Przegląd rynku

Wyniki surowców i rynku walutowego

Rentowności amerykańskich obligacji spadły poniżej 5%, jednak metale szlachetne nie wykazały skokowego wzrostu, wskazując, że popyt na bezpieczne aktywa nie rozkłada się równomiernie na wszystkie klasy. Ceny ropy utrzymują się na wysokim poziomie, a obawy wzrostowe i presja inflacji energetycznej wpływają na rynek. Spadku rentowności nie można odczytywać jako automatycznej poprawy dla aktywów ryzykownych.

Wyniki kryptowalut

BTC: 81 514,20 USDT, spadek o 3,33% w ciągu 24 godzin.ETH: 2 395,38 USDT, spadek o 3,34% w ciągu 24 godzin. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi ok. 2,74 bln USD, spadek o 5,61% w ciągu 24 godzin, czas aktualizacji kapitalizacji: 08:43 czasu pekińskiego.

Strefa i koszty likwidacji liczone po odpowiednich cenach referencyjnych USD: BTC 81 430,08 USD, ETH 2 392,91 USD.

Strefa likwidacji BTC: obszar 82 100—82 700 USD nad ceną stanowi wyraźną potencjalną strefę likwidacji pozycji krótkich, oddaloną od ceny o 0,82%—1,56%; obszar 80 000—81 000 USD poniżej ceny to potencjalna strefa likwidacji pozycji długich, oddalona o 0,53%—1,76%. Niższa granica jest bliżej, co przy spadku wymaga obserwacji, czy delewarowanie pozycji długich zwiększy zmienność.

Strefa likwidacji ETH: obszar 2 420—2 440 USD nad ceną to wyraźna potencjalna strefa likwidacji pozycji krótkich, oddalona o 1,13%—1,97%; obszar 2 345—2 365 USD poniżej ceny to potencjalna strefa likwidacji pozycji długich, oddalona o 1,17%—2,00%. Górna i dolna strefa są od siebie zbliżone, górna nieco bliżej—przy odbiciu i spadku należy obserwować zmiany w pozycjonowaniu z lewarem.

Koszt instytucjonalny BTC: Według danych Glassnode z 21 października, średni koszt nabycia BTC przez skarbce firm szacowany jest na ok. 80 200 USD, na dzień 19 października, bieżąca cena jest wyższa o ok. 1,53%. Strategy posiadało na dzień 18 października 848 517 BTC, a łączny średni koszt z opłatami wynosi 75 446 USD—bieżąca cena wyższa o ok. 7,93%. Są to wyłącznie różnice cen w odniesieniu do kosztu.

Podsumowanie rynku w jednym zdaniu: Strefa likwidacji BTC 80 000—81 000 USD obejmuje odniesienie do kosztu skarbca - 80 200 USD; ewentualne zejście w ten zakres wymaga obserwacji delewarowania i zmniejszania się niezrealizowanych zysków. W przypadku ETH, górna i dolna granica są blisko, co utrudnia prognozę kierunku wyłącznie na podstawie mapy; strefy likwidacji i koszt instytucji nie są jednoznacznym wsparciem.

Notowania głównych indeksów giełdowych w USA

Nasdaq wyraźnie spadł, S&P zanotował zauważalny spadek, natomiast Dow Jones lekko wzrósł—nie wszystkie sektory zachowały się jednakowo słabo. W trakcie sezonu wyników inwestycje w AI i przepływy gotówkowe znów są w centrum wyceny, a wyniki firm konsumenckich i zbrojeniowych dostarczają odmiennych dowodów na wzrost.

Wyniki siedmiu gigantów technologicznych

Spośród siedmiu gigantów technologicznych jedynie Apple zanotowało wzrost, największy spadek odnotowało Meta. Podczas pierwszego pełnego dnia sesyjnego po publikacji wyników Meta oraz Tesla obie spółki spadły – rynek pozostaje wymagający pod względem nakładów kapitałowych, przepływów i realizacji zysków.

Obserwacje dotyczące zmian w sektorach

Półprzewodniki i moc obliczeniowa AI: Lam Research spadł o 11,76%, AMD o 8,10%, Nvidia o 4,40%, CoreWeave o 10,06%. Wyniki Lam Research pozostają silne, jednak spadek kursu świadczy o tym, że sam wzrost w kwartale jest niewystarczający, by rozwiać obawy o przyszłą stopę zwrotu z inwestycji wobec wysokich oczekiwań.

Konsumpcja i zbrojenia: Procter & Gamble wzrosło o 5,58%, Lockheed Martin o 6,96%, wyniki tych spółek kontrastują z dużymi technologicznymi. Pierwsza wykazała wzrost organicznej sprzedaży, druga poprawę backlogu zamówień i prognozy przepływów gotówkowych na cały rok. Rynek wciąż oddziela dowody zyskowności spółek.

Akcje powiązane z kryptowalutami: Coinbase spadła o 4,51%, Strategy o 5,00%, co zbiegło się w czasie ze spadkiem aktywów kryptowalutowych. Wciąż należy oddzielnie obserwować aktywność na platformach, warunki finansowania skarbcowych spółek oraz zmienność kursów kryptowalut—nie można interpretować wyników akcji wyłącznie przez pryzmat jednego czynnika.

III. Dogłębna analiza kluczowych spółek z USA

1. Procter & Gamble PG | Wzrost sprzedaży organicznej o 4%, presja kosztowa w dalszym ciągu ogranicza marżę

Podsumowanie wydarzenia: Akcje Procter & Gamble zamknęły się na poziomie 165,59 USD (+5,58%). W pierwszym kwartale fiskalnym 2027 przychody netto wyniosły 23,3 mld USD, wzrost o 4% rdr, sprzedaż organiczna również wzrosła o 4%, podstawowy EPS wyniósł 2,00 USD, wzrost o 1%.

Interpretacja rynku: Wzrost wolumenu i poprawa miksu produktowego wspierają wyniki, jednak podstawowa marża brutto spadła o 150 pb. Spółka utrzymała prognozę wzrostu sprzedaży organicznej r/r na poziomie 1%-3%; poprawę przychodów trzeba jeszcze przełożyć na stabilniejszy wzrost zysków.

Wskazówki inwestycyjne: Kluczowa będzie obserwacja, czy sprzedaż będzie dalej rosła i czy efektywność produkcji zrównoważy koszty surowców, energii i transportu. Prognoza EPS na cały rok wynosi 6,89–7,11 USD; realizacja tej prognozy w dłuższym okresie liczy się bardziej niż reakcja kursu po jednym kwartale.

2. Lockheed Martin LMT | Rekordowy backlog zamówień, wzrost rocznej prognozy przepływów gotówkowych

Podsumowanie wydarzenia: Akcje zamknęły się na poziomie 589,91 USD (+6,96%). W trzecim kwartale przychody wyniosły 20,7 mld USD (+11% rdr), EPS 7,97 USD, a backlog zamówień osiągnął rekordowe 292 mld USD.

Interpretacja rynku: Rosnący backlog poprawia widoczność przyszłych przychodów, lecz wymaga realizacji produkcji i dostaw. Spółka podniosła prognozę wolnych przepływów pieniężnych na cały rok z 7–7,2 mld USD do 7,8–8 mld USD—jest to bezpośredni wskaźnik efektywności operacyjnej.

Wskazówki inwestycyjne: Warto obserwować rozbudowę produkcji rakietowej, efektywność dostaw i cykl odzyskania gotówki oraz negocjacje dotyczące kolejnych partii F-35. Wielkość zamówień nie przekłada się automatycznie na przychody w danym okresie—kluczowa pozostaje realizacja kontraktów i kontrola kosztów.

3. Lam Research LRCX | Rekordowe wyniki, spadek kursu o 11,76%

Podsumowanie wydarzenia: Lam Research zamknął notowania na poziomie 230,15 USD, spadek o 11,76%. Przychody za kwartał zakończony 27 września wyniosły 8,22 mld USD, zysk na akcję non-GAAP: 2,20 USD; prognoza przychodów na następny kwartał: 8,6 mld USD (+/- 0,4 mld USD).

Interpretacja rynku: Rekordowe przychody i zyski zbiegły się ze spadkiem kursu, co oznacza, że inwestorzy oceniają przyszłe tempo wzrostu względem oczekiwań, a nie aktualne wyniki. Prognoza non-GAAP EPS na przyszły kwartał: 2,33 USD (+/- 0,15 USD). Konieczna dalsza obserwacja zamówień i wysyłek.

Wskazówki inwestycyjne: Sprawdzać zapotrzebowanie na wyposażenie fabryk wafli, inwestycje klientów i stabilność przychodów z usług. Czy korekta stworzy okazję—wymaga porównania prognoz zysków z wyceną, nie powinno się oceniać wyłącznie na podstawie dziennego spadku kursu.

IV. Informacje z rynku i projektów

1. SoFi wprowadza oprocentowane tokenizowane depozyty SOFIE

SoFi uruchomiło program SoFi Earn, gdzie oficjalna zmienna stopa APY wynosi 4,40%. Użytkownicy mogą zamieniać SOFIE w stosunku 1:1 na SoFiUSD do handlu kryptowalutami lub transferów. Depozyty reprezentowane przez SOFIE są objęte ochroną FDIC do obowiązujących limitów, jednak wymienione na SoFiUSD stablecoin nie mają statusu gwarantowanego depozytu.

2. Uniswap integruje zewnętrzną płynność z v4

Aggregator Hooks są już dostępne w Ethereum, Base i Robinhood Chain, umożliwiając kierowanie zewnętrznej płynności przez ścieżkę transakcyjną. Transakcje wykonane z tych źródeł będą objęte opłatami protokołowymi i przyczynią się do spalania UNI. Warto obserwować faktyczny wolumen oraz wzrost przychodów z opłat.

3. Fireblocks zaprzecza rozmowom nt. przejęcia przez Visa

W odpowiedzi na doniesienia o rzekomych negocjacjach dotyczących przejęcia za około 2,5 mld USD, Fireblocks oświadczył, że informacje te nie są obecnie zgodne z prawdą, a Visa odmówiła komentarza. Na tym etapie należy traktować te pogłoski jako oficjalnie zaprzeczone, nie jako zawartą lub sfinalizowaną transakcję.

V. Dzisiejszy kalendarz makro

Prognozy przed kluczowymi wydarzeniami: Dziś wieczorem szczególna uwaga na aktywność firm, ceny nakładów oraz oczekiwania inflacyjne konsumentów – czy obserwujemy dalsze rozbieżności. Wysokie ceny ropy powodują, że kluczowe będzie, czy wzrost popytu zrekompensuje wyższe koszty – to wpłynie na ocenę marż i perspektywy polityki monetarnej.

Opinie instytucji: Zespół Nikolaosa Panigirtzoglou z JPMorgan w raporcie z 21 października podkreśla, że ostatnie działania regulatorów ułatwiają instytucjom udział na rynku krypto, ale nie mogą zastąpić długoterminowej stabilności, jaką zapewniłoby ustawodawstwo kongresu. Ryzyka polityczne i prawne pozostają, a postęp regulacyjny należy oceniać oddzielnie od faktycznego wzrostu działalności.

Niniejszy tekst służy wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.