Wedbush: Niedobór dysków twardych, wyniki finansowe firmy Seagate (STX.US) i Western Digital (WDC.US) mogą zaskoczyć
Wedbush ponownie potwierdził ocenę „przewyższającą rynek” dla Seagate oraz Western Digital, wyznaczając cenę docelową odpowiednio na 1000 USD i 650 USD.
Wedbush opublikował w środę raport, w którym stwierdził, że spośród producentów dysków twardych (HDD) Seagate (STX.US) oraz Western Digital (WDC.US) mają największe szanse osiągnąć wyniki kwartalne i prognozy lepsze niż oczekiwano przez rynek. Wedbush podtrzymał dla Seagate i Western Digital rekomendację „przeważaj”, ustalając cenę docelową odpowiednio na 1000 dolarów oraz 650 dolarów.
Analityk Wedbush, Matt Bryson, napisał w raporcie: „Ponieważ popyt znacząco przewyższa moce produkcyjne, a łańcuchy dostaw nie wykazują istotnych zakłóceń, jesteśmy przekonani, że producenci dysków twardych niemal na pewno znów przekroczą swoje cele finansowe. Powinni również potrafić pobić te założone wyniki, zwłaszcza że w trakcie kwartału mają zazwyczaj możliwość dostosowania części cen dostaw lub zwiększenia wolumenu sprzedaży. Ogólnie rzecz biorąc, bazując na wstępnych prognozach, oczekujemy, że zarówno Western Digital, jak i Seagate przekroczą konsensus rynkowy.”
Marża brutto Seagate może być niedoszacowana
Bryson wskazuje, że dzięki poprawie rentowności, Seagate prawdopodobnie ponownie przekroczy własne wytyczne oraz oczekiwania rynku. Firma przewiduje przychody na poziomie 4,1 miliarda dolarów ± 100 milionów i zysk na akcję według nie-GAAP na poziomie 7,30 dolarów ± 0,20 dolara; konsensus rynkowy to przychody 4,13 miliarda dolarów i zysk na akcję 7,39 dolarów.
Według Wedbush szacunkowa marża brutto Seagate wynosi 58,3%, czyli więcej niż rynkowy konsensus ustalony na 57,4%. Bryson zauważa, że Seagate w ostatnim czasie wielokrotnie zaniżał skalę wzrostu marży brutto, przy czym różnica ta przekraczała 100 punktów bazowych, przez co obecne założenia dotyczące rentowności mogą być zbyt konserwatywne.
Wedbush wskazuje również, że okres obowiązywania długoterminowych umów (LTA) dla Seagate jest najkrótszy na tle konkurencji. Oznacza to, że gdy na rynku pojawi się niedobór dostaw, Seagate jako pierwsza firma będzie mogła odpowiednio dostosować ceny.
Western Digital: Konserwatywne wytyczne i renegocjacje umów poza LTA tworzą przestrzeń do wzrostu
W przypadku Western Digital Wedbush przewiduje, że firma również prawdopodobnie przekroczy własne wytyczne i konsensus rynkowy. Według firmy, przychody powinny wynieść 4,1 miliarda dolarów ± 100 milionów, marża brutto 55–56%, a zysk na akcję według nie-GAAP od 3,85 do 4,15 dolarów; rynek oczekuje przychodów 4,13 miliarda dolarów oraz zysku na akcję 4,07 dolarów.
Bryson twierdzi, że część przewyższenia oczekiwań przez Western Digital wynika z tradycyjnie ostrożnego podejścia firmy do prognoz. Z drugiej strony, proces renegocjacji cen w transakcjach poza długoterminowymi umowami przebiegał w Western Digital wolniej niż u konkurencji; spółka dostosowała jednak swoją strategię w trzecim i czwartym kwartale roku kalendarzowego, by zniwelować ten dystans.
Western Digital opublikuje wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 w czwartek, 22 października. Seagate zaprezentuje najnowsze wyniki we wtorek, 27 października.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Presja wyprzedaży AI ogranicza apetyt na ryzyko, ceny miedzi podążają za spadkami
Wyprzedaż akcji technologicznych osłabia apetyt na ryzyko, ceny miedzi spadają.
Detaliści stawiają na odbicie infrastruktury AI, akcje południowokoreańskiego operatora chmury Elice wzrosły przez dwa dni i przekroczyły cenę emisyjną.
Nowy południowokoreański dostawca usług w chmurze, Elice, po 32% spadku w dniu debiutu giełdowego, przez kolejne dwa dni gwałtownie odbijał, rosnąc aż o 25% i po raz pierwszy odzyskując cenę emisyjną. Inwestorzy detaliczni aktywnie kupują, korzystając z efektu limitu wzrostu, podczas gdy instytucje zwracają uwagę na wątpliwą trwałość finansowania i zdolność wykonawczą firmy. Czy sektor infrastruktury AI jest naprawdę wartościową okazją, czy pułapką dla kapitału? Różnice w ocenie rosną na rynku.
Japoński rynek akcji zamknął się ze spadkiem o 2,65%.
Obawy dotyczące handlu AI ponownie się pojawiają: na światowym rynku obligacji obserwuje się wzmożony popyt na bezpieczne aktywa, a kapitał powraca do amerykańskich obligacji skarbowych
Słabość rynku akcji wywołała popyt na bezpieczne aktywa, powodując wzrost amerykańskich obligacji, jena i franka szwajcarskiego. Dochodowość amerykańskich obligacji spadła na całej krzywej; 30-letnia obligacja osiągnęła najniższy poziom od końca września.
Ceny krypto
Więcej
