Akcje chipowe odbijają, Nasdaq otwiera się wzrostem o 1,3%, indeks półprzewodników Filadelfii rośnie o ponad 3%, ceny ropy cofają się z wysokich poziomów, a obligacje USA rosną.
Dow Jones spadł o 0,1%, indeks S&P 500 wzrósł o 0,5%. Akcje producentów układów pamięci poszły w górę, SK Hynix wzrosło o około 4%. Akcje firm zajmujących się technologią światłowodową również wzrosły, Marvell Technology zanotowało wzrost o około 5%. X-Energy wzrosło o około 6%, firma współpracuje z AEP i Amazon nad rozwojem zaawansowanego projektu jądrowego o mocy 960 MW.
Amerykańskie akcje odbiły na początku sesji w poniedziałek, podczas gdy seria wyprzedaży akcji chipowych z zeszłego tygodnia wyhamowała. Kontrakty terminowe Nasdaq 100 wzrosły o 1,3%, przerywając ciągły spadek o 5,5% w ostatnim tygodniu. Segmenty pamięci i optycznej komunikacji notowały wzrosty, ETF śledzący akcje chipowe wzrósł przed otwarciem o 3,6%, dając szansę na zakończenie serii spadków trwającej 10 sesji.
W tym tygodniu rynek skupi się na sezonie raportów finansowych spółek. Meta Platforms i Tesla opublikują swoje wyniki, co skłoni inwestorów do ponownej oceny trwałości handlu związanego z AI. Źródłem zeszłotygodniowej zmienności rynkowej był gwałtowny wzrost kosztów finansowania firm AI, m.in. rentowność obligacji śmieciowych firmy CoreWeave sięgnęła 15%, co wzbudziło szerokie wątpliwości dotyczące dalszego utrzymania fali inwestycji w AI.
Tymczasem narastające zamieszki społeczne we Francji wywołały presję na rynki europejskie; indeks Stoxx 600 spadł o 0,9%, francuskie obligacje rządowe prowadziły spadki, a spread z niemieckimi obligacjami się zwiększył, czyniąc euro najsłabszą walutą spośród głównych.
W tym tygodniu raporty finansowe gigantów technologicznych z USA, takich jak Tesla i Meta, będą publikowane, co jest postrzegane jako ważny wskaźnik dla perspektyw handlu AI. Starszy analityk Capital.com w Melbourne, Kyle Rodda, wskazał, że rynek jest obecnie w "typowym okresie wysokiej niepewności". "Wiele czynników nakłada się jednocześnie: nadchodzące raporty AI, niejasny kierunek stóp procentowych, a do wyborów średnioterminowych zostało zaledwie kilka tygodni."
- Dow Jones spada o 0,1%, S&P 500 rośnie o 0,5%. Akcje z segmentu układów pamięci powszechnie rosną, SK Hynix rośnie o około 4%. Akcje optycznej komunikacji również rosną, Marvell Technology wzrasta o około 5%. X-Energy notuje wzrost o około 6%, firma współpracuje z AEP i Amazon nad rozwojem zaawansowanego projektu jądrowego o mocy 960 MW.
- Rentowność 10-letnich obligacji USA spada o 1 punkt bazowy do 5,06%
- Rentowność 10-letnich japońskich obligacji rządowych spada o 2,5 punktu bazowego, do 2,905%
- Jen pozostaje praktycznie bez zmian, wynosi 158,07 za dolara
- Złoto w handlu natychmiastowym wzrasta o 0,4% do 4180 dolarów za uncję.
- Srebro w handlu natychmiastowym wzrosło w ciągu dnia nawet o 1,5%, osiągając 57,8 dolarów za uncję.
- Ropa Brent spadła w poniedziałek o około 1,8% do 107,85 dolarów za baryłkę, wycofując się z pięciomiesięcznych szczytów.
Akcje chipowe stabilizują się, lecz fundamenty odbicia są kruche
Segment pamięci oraz optycznej komunikacji notował powszechny wzrost na początku sesji. Wśród akcji pamięci, Western Digital wzrosło o około 5%, SanDisk o około 7%, Micron Technology, SK Hynix oraz Seagate Technology wzrosły o około 4%. W komunikacji optycznej Marvell Technology zyskało około 5%, Credo i Lumentum po około 4%, Corning oraz Coherent po około 3%.
CoreWeave wzrosło na początku sesji o ponad 6%, wcześniej notując tygodniowy spadek aż 25%. Firma pozostaje w centrum uwagi rynku z powodu presji finansowania AI, a rentowność jej obligacji śmieciowych wzrosła do poziomu 15%, podkreślając ryzyko finansowania inwestycji w infrastrukturę AI w środowisku wysokich stóp procentowych.
Dyrektorka badań WisdomTree, Aneeka Gupta, ostrożnie podchodzi do obecnego odbicia. "Zeszłotygodniowy wstrząs był paniczny na poziomie finansowania, a nie popytu — to właśnie sprawia, że obecne odbicie ma pewne wsparcie, ale pozostaje kruche."
Strateg makroekonomiczny Bloomberg, Skylar Montgomery Koning, również wskazuje, że prawdziwe ryzyko tkwi w efekcie rozlania — AI jest tak istotne dla gospodarki, że presja finansowania może przerodzić się w szersze problemy z wzrostem, co już było widoczne podczas wzrostu popytu na bezpieczne aktywa w zeszłym tygodniu. Na ten moment osłabienie rynku akcji skupia się głównie na segmentach związanych z finansowaniem AI, podczas gdy inwestorzy raczej rotują aktywami niż masowo ograniczają ekspozycję na ryzyko.
Sezon raportów finansowych to kolejne wyzwanie dla handlu AI
W tym tygodniu sezon raportów finansowych stanie się nową okazją do przetestowania logiki inwestycji w AI. Meta Platforms i Tesla opublikują kwartalne wyniki, a inwestorzy skoncentrują się na ocenie, czy te firmy mogą utrzymać szybkie tempo wzrostu zysków oraz kontynuować duże wydatki kapitałowe pomimo rosnących kosztów długu.
Strateg Morgan Stanley, Michael Wilson, podkreślił, że korekta niektórych segmentów rynku akcji zbliża się do końca i inwestorzy powinni być gotowi na zwiększenie ekspozycji na ryzyko. W raporcie dla klientów napisał: "Sugerujemy, by inwestorzy przygotowali się na dwa scenariusze — albo bardzo szybkie odbicie, albo stopniowe trwanie korekty do listopada. Naszym zdaniem wtedy będzie czas na podjęcie ryzyka, nie na jego unikanie."
Wilson dodał, że przewaga tzw. 'wysokiej jakości' akcji oraz słabość zrównoważonego indeksu S&P 500 będą stopniowo ustępować, co stworzy okazje do kupowania na spadkach.
Zamieszki we Francji wpływają na rynek europejski. Niepewność może trwać aż do przyszłorocznego lata
Sytuacja we Francji stanowi dodatkowe źródło presji dla europejskich rynków w tym tygodniu. W ostatni weekend we Francji doszło do gwałtownych ataków na budynki publiczne, sklepy i restauracje, a niezadowolenie społeczne związane z kosztami życia stale rośnie.
Dyrektorka strategii rynku akcji w Europie Citi, Beata Manthey, ostrzega, że zmienność rynku akcji francuskich może utrzymać się aż do końca europejskiej zimy i następnych wyborów prezydenckich, a konkretny kierunek będzie częściowo zależeć od zdolności parlamentu do realizacji reform długu. "Wiele negatywnych czynników już jest uwzględnionych w cenach, ale rynek pozostanie zmienny."
Przestrzeń działania francuskiego rządu jest bardzo ograniczona — kraj obciążony jest ogromnym zadłużeniem, a deficyt budżetowy należy do najwyższych w strefie euro, co utrudnia zwiększanie wydatków w odpowiedzi na żądania społeczne. Zwiększenie różnicy rentowności francuskich i niemieckich obligacji odzwierciedla rosnące obawy rynku o trwałość francuskiej polityki fiskalnej.
Ceny ropy wycofują się z wysokich poziomów, aktywa bezpieczne zyskują
Ropa Brent spadła w poniedziałek o około 1,8% do 107,85 dolarów za baryłkę, cofając się z pięciomiesięcznych szczytów. Traderzy ważą intensyfikację konfliktów na Bliskim Wschodzie wobec stabilizacji podaży w regionie na poziomie sprzed wojny, co wywiera presję na ceny ropy. Srebro w handlu natychmiastowym wzrosło w ciągu dnia nawet o 1,5% i osiągnęło 57,8 dolarów za uncję.
Na rynku amerykańskich obligacji, zeszłotygodniowe obawy przed decyzjami Fed spowodowały spadek rentowności 10-letnich obligacji o około 17 punktów bazowych; w poniedziałek rentowność spadła o kolejny punkt bazowy, do 5,06%. Amerykańskie obligacje znów przyciągają kapitał szukający bezpieczeństwa, ale taki ruch może przynieść niekorzystne skutki dla inwestorów, którzy liczyli na dalsze spadki tych instrumentów.
Złoto również zyskuje na wartości — wzrosło o 0,4% do 4180 dolarów za uncję. Według Bloomberg, wcześniejsze komentarze prezesa Fed, Kevina Warsha, w piątek skłoniły rynek do obniżenia oczekiwań wobec podwyżki stóp w tym miesiącu, co wzmocniło otwarcie rynku złota.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Zamieszki we Francji uderzają w rynki finansowe: spadki akcji i obligacji, euro osłabia się
Niepokoje społeczne we Francji nadal narastają, a rząd centralny Francji nakazał niektórym lokalnym władzom wprowadzenie godziny policyjnej. Premier Sebastien Lecornu nie wykluczył możliwości ogłoszenia stanu wyjątkowego. Rentowność francuskich obligacji 10-letnich wzrosła w ciągu jednego dnia o 15 punktów bazowych do 4,93%, co oznacza największy jednodniowy wzrost od około miesiąca. Indeks CAC 40 spadł o 1,5% i przewodził spadkom na głównych europejskich rynkach. EUR w stosunku do USD, GBP i JPY spadł o 0,2%–0,3%.
Ceny krypto
Więcej
