Globalne giełdy lekko odbijają, indeks koreański zamyka się wzrostem 2%, SK Hynix rośnie o ponad 4%, dolar lekko spada

Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Walsh, odmówił wydania wyraźnego sygnału dotyczącego dalszych podwyżek stóp procentowych, co pozwoliło rynkom ustabilizować się po szoku związanym z tegorocznymi danymi inflacyjnymi. Globalne giełdy zwykle rosły, a dolar znalazł się pod presją i spadł.

Walsh uczestniczył w czwartek w wydarzeniu organizowanym przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy w Bangkoku i opisał sztuczną inteligencję jako najbardziej wpływową transformację gospodarczą USA i świata w swoim życiu, twierdząc, że w średnim okresie stanowi ona pozytywny szok podażowy. Nie wypowiedział się na temat przyszłej ścieżki polityki pieniężnej, jedynie ponownie podkreślił zaangażowanie Rezerwy Federalnej w utrzymanie stabilności cen i stwierdził, że "nie będzie przewidywał wyników spotkania".

Wypowiedź Walsh'a szybko skłoniła rynek do ponownej wyceny. Traderzy obniżyli prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w tym miesiącu z ponad 25% do 15%. Indeks dolara USA spadł o 0,1%, po tym jak w poprzedniej sesji obniżył się o 0,3%, co było największym jednodniowym spadkiem od ponad miesiąca. Giełdy azjatyckie i europejskie rosły, a kontrakty futures na giełdę amerykańską również lekko wzrosły.

Wei Liang Chang, strateg makroekonomiczny banku DBS Bank, zauważył: "Rynek został uspokojony przez zapewnienie Walsh'a, że sztuczna inteligencja zwiększy produktywność w średnim okresie, co pomaga łagodzić oczekiwania inflacyjne i zmniejszyć obawy związane z kolejnymi podwyżkami stóp".

• Indeks Euro Stoxx 50 wzrósł o 0,4%, niemiecki DAX wzrósł o 0,5%, francuski CAC 40 wzrósł o 0,3%, a brytyjski FTSE 100 nieznacznie spadł o 0,4%.
• Koreański indeks główny w Seulu zamknął się wzrostem o 2%, osiągając 5668,05 punktów; indeks Nikkei 225 wzrósł o 1,4%, do poziomu 65324,29; indeks TOPIX w Japonii wzrósł o 1,7%, osiągając 4066 punktów.
• Rentowność obligacji USA na 10 lat wzrosła o 3 punkty bazowe, do 5,09%.
• Rentowność obligacji Japonii na 10 lat wzrosła o 4,5 punktu bazowego, do 2,935%.
• Rentowność obligacji Australii na 10 lat wzrosła o 2 punkty bazowe, do 5,23%.
• Indeks dolara USA spadł o 0,1%.
• Cena złota pozostaje praktycznie bez zmian na poziomie 4172 dolarów za uncję.
• Cena ropy Brent spadła o 0,7%, do 105,20 dolarów za baryłkę.

Charu Chanana, główny strateg inwestycyjny Saxo Markets, powiedział: "Walsh odmówił zobowiązania się do ponownej podwyżki stóp, co spowodowało zamknięcie części pozycji obstawiających podwyżkę przez Rezerwę Federalną. Po publikacji silnych danych inflacyjnych stwierdził, że 'nie będzie przewidywał wyników spotkania', co miało negatywny wpływ na dolara."

Rezerwa Federalna we wrześniu podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych; była to pierwsza podwyżka od 2023 roku i uzyskała jednogłośne poparcie wszystkich 19 członków komitetu polityki monetarnej, z których większość przewiduje możliwą kolejną podwyżkę w tym roku. W kolejnych tygodniach wielu urzędników podkreślało, że może być potrzebne dalsze zacieśnienie, zaznaczając jednocześnie, że mają wystarczająco dużo czasu, by zebrać dane ekonomiczne przed podjęciem decyzji.

Jeszcze przed przemówieniem Walsh'a, światowe rynki zaczęły rosnąć dzięki łagodzeniu wyprzedaży akcji chipowych. W Azji, Samsung Electronics i SK Hynix zyskały ponad 4%, co popchnęło koreański główny indeks w Seulu do wzrostu o 2% i zamknięcia na 5668,05 punktów — odbicie z najniższych poziomów zamknięcia od kwietnia, odnotowanych w czwartek. Indeks Nikkei 225 wzrósł o 1,4%, do 65324,29; indeks TOPIX wzrósł o 1,7%, do 4066.

Rynki europejskie również otworzyły się mocno: indeks Euro Stoxx 50 wzrósł o 0,4%, DAX o 0,5%, CAC 40 o 0,3%, a FTSE 100 nieznacznie spadł o 0,4%.

Warto zwrócić uwagę, że rynek w Indonezji doświadczył w środku sesji ponad 11% spadku, co było największym spadkiem od stycznia 1998 r., a powodem było ogłoszenie przez MSCI usunięcia Indonezji z indeksu rynków wschodzących; rupia indonezyjska również nieco straciła na wartości.

Cena złota pozostaje praktycznie bez zmian na poziomie 4172 dolarów za uncję. Cena ropy Brent spadła o 0,7%, do 105,20 dolarów za baryłkę, a wysokie ceny ropy nadal wspierają oczekiwania inflacyjne — od czasu wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie ceny ropy pozostają istotnym czynnikiem utrzymującym wysoką inflację w USA.

Trwałość tego odbicia na rynku akcji zależy w pewnym stopniu od tego, czy wzrosty rozszerzą się poza akcje skoncentrowane na technologii, które były głównym źródłem tegorocznych wzrostów. Silna zmienność w tym tygodniu ujawniła ryzyko nadmiernego polegania na akcjach związanych z AI, a szerszy udział różnych sektorów może pomóc w zmniejszeniu tego ryzyka koncentracji.

Strateg Toyo Securities, Ryuta Otsuka, powiedział: "Obecnie wydaje się to technicznym odbiciem, ogólna atmosfera rynku się uspokoiła." Jednocześnie ostrzegł, że w przyszłym tygodniu, w miarę jak inwestorzy będą śledzić dane finansowe i "szukać dna", zmienność rynku może pozostać stosunkowo wysoka.