Goldman Sachs: nadal pozytywna perspektywa dla sektora rafineryjnego, najlepsze wybory to Valero Energy (VLO.US), Marathon Petroleum (MPC.US) oraz HF Sinclair (DINO.US)

Australia ma wkrótce ogłosić ostateczną wersję kontrowersyjnego planu, który wymaga od producentów skroplonego gazu ziemnego zarezerwowania maksymalnie jednej piątej swojej produkcji dla krajowych odbiorców. Trzech osób bezpośrednio zaangażowanych w ten projekt ujawniło, że rząd planuje przedłożyć legislację w przyszłym tygodniu, aby oficjalnie wdrożyć "Domestic Gas Reservation Mechanism". Informatorzy poprosili o anonimowość, ponieważ dyskusje dotyczące tego tematu nie są jeszcze publiczne. W wyniku konfliktu na Bliskim Wschodzie i zaburzeń dostaw z Qataru, Australia obecnie jest drugim największym eksporterem skroplonego gazu ziemnego na świecie. Około trzy czwarte gazu produkowanego w tym kraju jest eksportowane, jednak bardziej zaludnione wschodnie wybrzeże spodziewa się niedoboru gazu dla krajowych odbiorców pod koniec tej dekady. Producenci stanowczo sprzeciwiają się temu planowi, twierdząc, że ograniczy on inwestycje oraz zaszkodzi reputacji Australii jako niezawodnego dostawcy na globalnym rynku.

Pacific Investment Management Company (Pimco) ostrzega, że pod wpływem wysokich cen ropy, obaw związanych z inflacją oraz gigantycznego zadłużenia publicznego Stanów Zjednoczonych, najbardziej znaczący globalny rynek obligacji nadal doświadcza wahań. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych stoi przed ryzykiem osiągnięcia poziomu 6% po raz pierwszy od 2000 roku. Dan Ivascyn, główny dyrektor inwestycyjny Pimco, wskazuje, że po tygodniach gwałtownej wyprzedaży na rynku amerykańskich obligacji skarbowych o wartości 32 trillionów dolarów, inwestorzy tacy jak fundusze hedgingowe mogą zostać zmuszeni do zamknięcia nierentownych pozycji obligacyjnych, co sprawia, że dalszy znaczący wzrost rentowności 10-letnich obligacji z obecnego poziomu 5.29% staje się „możliwym scenariuszem”. W ostatnich tygodniach inni inwestorzy również wydali podobne ostrzeżenia: na rynku amerykańskich obligacji państwowych tworzy się „błędne koło”. Kolejne fale wyprzedaży podnoszą rentowności do określonych poziomów, co skłania innych uczestników rynku, takich jak Real Estate Investment Trusts (REITs), do sprzedaży obligacji.

W piątek euro zmierza ku piątemu z rzędu tygodniowi spadków. Jednakże, wraz z ustabilizowaniem się rynku obligacji francuskich oraz spadkiem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co osłabia wzrost dolara, impet wyprzedaży euro zaczyna wykazywać oznaki słabnięcia. W poniedziałek euro wobec dolara spadło do poziomu 1.1161, osiągając najniższy poziom od 17 miesięcy, po czym nieco odbiło; w tym tygodniu nadal spada o 0,1%, a w ostatnich pięciu tygodniach łącznie straciło ponad 3%. Matt Simpson, starszy analityk w StoneX Brisbane, stwierdził: "Uważam, że obecne ruchy rynkowe stały się trochę przesadne. Euro zazwyczaj wykazuje dwa-trzy znaczące wahania w ciągu roku, a obecna sytuacja jest jednym z nich... Jednak impet spadków słabnie, więc należy być szczególnie ostrożnym przy operacjach na obecnych, niskich poziomach." Vishnu Varathan, dyrektor ds. makrostrategii w Mizuho Securities Asia Pacific, powiedział, że dolar obecnie znajduje się w "niebezpiecznej pozycji lidera", a jego siła wynika częściowo ze słabości euro i jena.

JPMorgan uważa, że firmy z sektora lotnictwa i obronności stoją przed wyzwaniami w nadchodzącym sezonie wyników za trzeci kwartał — spowolnienie wzrostu liczby pasażerów lotniczych, niepewne perspektywy wydatków militarnych w USA oraz utrzymujące się ograniczenia w łańcuchu dostaw, wszystko to wpływa na nastroje inwestorów.