Ekskluzywny raport – źródła podają, że Refresco planuje pierwszą ofertę publiczną (IPO) z wyceną powyżej 10 miliardów dolarów.

Abigail Summerville/Echo Wang

Reuters Nowy Jork, 8 października - Jak ujawniają osoby zaznajomione ze sprawą, z siedzibą w Holandii Refresco oraz jego spółka-matka KKR KKR.N w ostatnich tygodniach spotkali się z wieloma bankami inwestycyjnymi, aby omówić ich możliwą rolę w potencjalnym pierwotnym debiucie giełdowym (IPO) jednego z największych niezależnych producentów napojów na świecie.

Informatorzy nieujawniający nazwisk podali, że Refresco analizuje plany wejścia na giełdę, które mogą zostać zrealizowane w Stanach Zjednoczonych lub Europie, a niezależnie od wybranego rynku , wycena firmy może przekroczyć 10 miliardów dolarów. Zaznaczono jednak, że obecnie plany są na wczesnym etapie i mogą ulec zmianie.

Fundusz inwestycyjny KKR w 2022 roku w ramach swojej globalnej strategii infrastrukturalnej nabył firmę za około 8 miliardów dolarów – strategia ta koncentruje się na inwestowaniu w kluczowe aktywa infrastrukturalne. Pozostałe inwestycje w tym segmencie obejmują spółki z sektora użyteczności publicznej, energetyki oraz usług komunikacyjnych.

Zarówno Refresco jak i KKR odmówiły komentarza.

Refresco, założona w 1999 roku i mająca siedzibę w Rotterdamie w Holandii, współpracuje z detalistami takimi jak Walmart (WMT.O) i Aldi, produkując dla nich napoje marek własnych, jak również z firmami napojowymi takimi jak Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) oraz Monster Beverage (MNST.O).

Refresco określa siebie jako największego niezależnego producenta napojów na świecie, oferując partnerom usługi produkcji, butelkowania, magazynowania, logistyki i dystrybucji, a także posiadając 85 zakładów produkcyjnych w Ameryce Północnej, Europie i Australii.

Zgodnie z raportem rocznym, firma osiągnęła w 2025 roku prawie 7 miliardów dolarów przychodów oraz około 930 milionów dolarów skorygowanego zysku EBITDA.

Według informatorów, mimo że Coca-Cola Consolidated (COKE.O) głównie współpracuje z Coca-Cola, ten producent napojów z Karoliny Północnej nadal może być odpowiednią firmą porównawczą wobec Refresco. Według danych LSEG , kapitalizacja spółki wynosi około 12,5 miliarda dolarów, a wskaźnik ceny do EBITDA zbliża się do 12.

Z danych Dealogic wynika, że w tym roku rynek IPO w USA rozpoczął się bardzo dobrze, a dotychczasowa wartość tradycyjnych debiutów giełdowych osiągnęła niemal 140 miliardów dolarów, co sprawia, że 2026 rok może zbliżyć się do rekordowego poziomu z 2021 roku. Jednak zmienność rynku, rosnące rentowności obligacji, obawy o podwyżki stóp procentowych oraz wzmagające się pytania dotyczące inwestowania w sztuczną inteligencję i wyceny mogą zagrozić pierwotnie oczekiwanej rekordowej jesieni na rynku IPO.

Wiele spółek, w tym producent inteligentnych pierścieni Oura (link), w ostatnich tygodniach opóźniło planowane debiuty giełdowe. Niemniej jednak, doradcy i inwestorzy rynku IPO wskazują, że firmy nadal prowadzą spotkania z bankami inwestycyjnymi, walcząc o miejsce wśród głównych organizatorów emisji – zwanych „beauty contest”. Kontynuują także nieformalne spotkania z inwestorami i inne działania przygotowawcze, dążąc do szybkiego wejścia na giełdę, gdy warunki rynkowe się poprawią.

(W celu ułatwienia korzystania z materiałów Reuters osobom, które nie posługują się językiem angielskim, artykuł został przetłumaczony automatycznie na kilka innych języków. Tłumaczenie automatyczne może zawierać błędy lub nie uwzględniać odpowiedniego kontekstu, dlatego Reuters nie gwarantuje dokładności takiego tłumaczenia; udostępniane jest ono wyłącznie w celu wygody Czytelnika. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikłe z korzystania z automatycznego tłumaczenia.)