Rośnie ryzyko bańki wśród amerykańskich akcji technologicznych? Według Bank of America: Wzrost Nasdaq 100 jest zbyt mocno uzależniony od kilku gigantów AI, szanse można wykorzystać dzięki opcjom
Bank of America sugeruje, że inwestorzy obawiający się przegapienia wzrostów Nasdaq 100, a jednocześnie martwiący się ryzykiem potencjalnej bańki na dużych spółkach technologicznych, mogą rozważyć udział w wzrostach za pomocą instrumentów pochodnych na akcje zamiast bezpośredniego posiadania tych akcji, aby ograniczyć potencjalne straty w przypadku nagłego odwrócenia trendu rynkowego.
Zgodnie z informacjami uzyskanymi przez aplikację Zhihu Finance, Bank of America stwierdził, że dla inwestorów obawiających się przegapienia hossy na indeksie Nasdaq 100, a jednocześnie martwiących się potencjalną bańką na dużych spółkach technologicznych, wartym rozważenia sposobem uczestnictwa we wzrostach są instrumenty pochodne na akcje zamiast bezpośredniego posiadania danych walorów, co pozwala ograniczyć potencjalne straty w przypadku nagłego odwrócenia trendu rynkowego.
W ostatnim czasie indeks Nasdaq 100 z przewagą spółek technologicznych nieustannie notuje historyczne maksima, pomimo gwałtownego wzrostu rentowności obligacji amerykańskich. Bank of America zauważa jednak, że za tę falę wzrostów odpowiada głównie niewielka liczba dużych spółek technologicznych powiązanych ze sztuczną inteligencją, a szerokość rynku pozostaje ograniczona, co wzbudza wśród inwestorów pytania o możliwą bańkę spekulacyjną w sektorze technologicznym.
Strategowie Bank of America Arjun Goyal, Riddhi Prasad oraz Benjamin Bowler napisali w raporcie opublikowanym we wtorek: „Niska szerokość rynku jest typową cechą procesu kształtowania się bańki, a taki stan zwykle utrzymuje się aż do jej pęknięcia”.
Dla inwestorów, którzy obawiają się przegapić hossę i w rezultacie uzyskać gorsze wyniki niż ci w pełni zaangażowani w indeks Nasdaq 100, Bank of America uważa, że w porównaniu z bezpośrednim zakupem akcji, opcje mogą być bardziej efektywnym narzędziem uczestnictwa. Bank pozostaje optymistyczny wobec strategii opcji typu spread na wzrost ceny Invesco QQQ Trust ETF (QQQ.US) śledzącego indeks Nasdaq 100, uznając to za sposób pozwalający zarówno partycypować w potencjalnych wzrostach, jak i ograniczać ekspozycję na ryzyko.
Bank of America dodał, że inwestorzy mogą uzyskać premię, sprzedając ochronne opcje na spadek indeksu Nasdaq 100, a uzyskane w ten sposób środki przeznaczyć na pozycje opcyjne na wzrost. Jednak tego typu strategie wiążą się z rezygnacją z ochrony przed spadkami, co w razie gwałtownych zniżek na rynku może generować dodatkowe ryzyko i są bardziej odpowiednie dla inwestorów potrafiących zarządzać złożonymi pozycjami na rynku opcji.
Bank of America sklasyfikował 32 klasy aktywów i branż według poziomu ryzyka bańki spekulacyjnej. Zgodnie z bankowym „wskaźnikiem ryzyka bańki”, amerykańskie spółki technologiczne obecnie znajdują się w najwyższej kategorii ryzyka. W czołówce zestawienia znalazły się także ropa naftowa, sektor ochrony zdrowia oraz giełda południowokoreańska, która pozostaje silnie uzależniona od dwóch gigantów technologicznych: SK Hynix i Samsung Electronics.
Dla bardziej zaawansowanych inwestorów Bank of America proponuje również budowę bardziej złożonych strategii opcyjnych z udziałem dilerów, w których ewentualne zyski pojawią się, jeśli indeks Nasdaq 100 będzie kontynuował wzrost mimo dalszego wzrostu stóp procentowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Analiza – czym jest widmo niskiej częstotliwości pozyskane przez SpaceX dla Starlink Mobile?
SpaceX SPCX.O zgodził się na zakup zestawu licencji na niskopasmowe częstotliwości obejmujące całe Stany Zjednoczone, a wartość tej transakcji szacowana jest na 8.0 billions dolarów. Firma planuje rozszerzyć swoją działalność poza internet satelitarny, stając się znaczącym graczem na amerykańskim rynku mobilnym. O planach wejścia na rynek usług mobilnych SpaceX poinformował po raz pierwszy podczas konferencji wyników finansowych w sierpniu. Ogłoszenie to chwilowo wpłynęło na kurs akcji, a także na akcje trzech największych amerykańskich operatorów — AT&T, T-Mobile i Verizon — gdy inwestorzy rozważali potencjalne zagrożenie konkurencyjne. Czym jest niskopasmowe spektrum? Niskopasmowe spektrum odnosi się do fal radiowych o większym zasięgu propagacji i lepszej zdolności penetracji budynków w porównaniu do wyższych częstotliwości, co pozwala na szerokie pokrycie sieci mobilnych. Różni się to od spektrum średniopasmowego i wysokopasmowego, które oferuje szybszą transmisję danych, ale mniejszy obszar pokrycia. SpaceX zgodził się kupić od Grain Management licencje na niskopasmowe spektrum 800 MHz, obejmujące maksymalnie 14 MHz sparowanego spektrum, planując stworzenie hybrydowej architektury dla Starlink Mobile, która połączy infrastrukturę naziemną z połączeniami satelitarnymi. Jak działa system licencji na spektrum w USA? Komercyjne spektrum w USA jest zasobem deficytowym i zarządzane przez Federal Communication Commission (FCC), która przydziela licencje na określone częstotliwości i obszary geograficzne poprzez aukcje lub inne procedury licencyjne. Posiadacze licencji muszą przestrzegać określonych wymogów technicznych i rozwojowych, a każda sprzedaż licencji wymaga wcześniejszej zgody regulatora. Ostatnia transakcja SpaceX dotyczy licencji na spektrum i wciąż oczekuje na zatwierdzenie przez FCC. Jakie spektrum posiadają trzej główni operatorzy? AT&T dysponuje niskopasmowym spektrum w pasmach 700 MHz i 850 MHz, a także licencją na 600 MHz, zdobytą dzięki przejęciu EchoStar w lipcu tego roku. Verizon posiada spektrum w pasmach 700 MHz i 850 MHz, natomiast T-Mobile ma w swoim portfelu pasma 600 MHz i 700 MHz. Jakie są plany Starlink Mobile? Firma planuje zintegrować spektrum z nową generacją systemów satelitarnych oraz wdrożyć naziemne urządzenia radiowe i anteny na wieżach komunikacyjnych oraz dachach. FCC zatwierdziła w tym tygodniu wniosek o realizację drugiej generacji konstelacji satelitów Starlink Mobile (Gen2), co pozwoli SpaceX wystrzelić 15,000 satelitów zoptymalizowanych dla spektrum 2 GHz na całym świecie.
BUZZ - Aktualności z amerykańskiego rynku akcji: SpaceX, Humana, Crescent Energy
Ciąg zapytań do sprawdzania trendów pojedynczych akcji: STXBZ Poranny przegląd wiadomości: https://refini.tv/3LI4BU7 Poranna informacja prasowa: https://refini.tv/3dKUyB8 Reuters, 9 października – W piątek, wraz ze spadkiem cen ropy wskutek mniejszych obaw o dostawy z Bliskiego Wschodu, amerykańskie indeksy mają szansę otworzyć się wyżej. Jednakże przejęcie częstotliwości przez SpaceX budzi obawy o konkurencję w całej branży, co wciąż wywiera presję na akcje telekomów. ** T-Mobile US Inc TMUS.O: Temat dnia – Po transakcji częstotliwości SpaceX, europejskie akcje telekomów spadły nL6N45V0EH ** Space Exploration Technologies Corp SPCX.O: Gorący temat – Po zawarciu umowy dotyczącej przejęcia ogólnokrajowego niskopasmowego portfela częstotliwości, akcje wzrosły nL4N45V0KP ** Humana Inc HUM.N: Gorący temat – Akcje wzrosły po podniesieniu ratingu dla “Federal Medicare Advantage Plans” [nL4N45V0LU ** Definium Therapeutics Inc DFTX.O: Temat rynku – Akcje wzrosły po tym jak JPMorgan przyznał rating “overweight” dla terapii opartych na LSD nL4N45V0NH ** UnitedHealth Group Inc UNH.N: Rynek – TD Cowen obniżył cel cenowy dla UnitedHealth przed publikacją wyników za trzeci kwartał nL4N45V0OU ** Newmont Corporation NEM.N: ** Gold Fields Limited GFI.N: ** Harmony Gold Mining Company Limited HMY.N: ** AngloGold Ashanti Limited AU.N: Rynek – Ceny złota lekko wzrosły w związku ze słabszym dolarem, co przełożyło się na wzrost akcji spółek wydobywających złoto nL4N45V0PG ** Delta Air Lines DAL.N: Szybki przegląd rynku – Po znaczącym obniżeniu prognoz rocznych zyski spadły nL4N45V0RA ** Apple AAPL.O: Gorący temat – Akcje spadły wskutek doniesień o zmniejszeniu produkcji iPhone’ów nL4N45V0SB ** Crescent Energy Company CRGY.N: Rynek – Akcje spadły po tym jak firma zebrała 1.1 billions USD na przejęcie Devon Energy nL6N45V0J4 ** Medtronic plc MDT.N: ** Tandem Diabetes Care Inc TNDM.O: ** PROCEPT BioRobotics Corp PRCT.O: ** Insulet Corporation PODD.O: Rynek – Link wskazuje, że obawy dotyczące wzrostu w sektorze medtech mogą przesłonić wyniki za trzeci kwartał nL4N45V0YE (W celu ułatwienia korzystania dla użytkowników nieposługujących się językiem angielskim, Reuters udostępnia automatyczne tłumaczenia w kilku językach. Ze względu na możliwe błędy lub niekompletność kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznego tłumaczenia tekstów i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
BUZZ-Leerink twierdzi, że obawy dotyczące wzrostu w sektorze technologii medycznych mogą przyćmić wyniki za trzeci kwartał.
9 października - Leerink Partners utrzymuje ostrożne podejście wobec sektora technologii medycznej przed publikacją wyników za trzeci kwartał, wskazując na „lekko niepewne” otoczenie rynkowe w krótkim terminie. Instytucja zauważa rosnącą konkurencję w wybranych segmentach rynku, w tym w dziedzinie urządzeń kardiologicznych oraz opiece nad cukrzycą, niepewność co do liczby wykonywanych zabiegów chirurgicznych na tle rosnących kosztów, słabą wiarę konsumentów oraz presję na budżety szpitali wynikającą ze wzrostu stóp procentowych. „Uważamy, że nawet pozytywne wyniki za trzeci kwartał mogą zostać przyćmione przez utrzymujące się obawy rynku dotyczące perspektyw zysków i wzrostu po roku 2027,” twierdzi broker. Leerink Partners wskazuje, że określone czynniki pozytywne mogą pomóc firmom Medtronic (MDT.N) oraz Tandem Diabetes Care (TNDM.O) osiągnąć lepsze wyniki od całego sektora mimo niesprzyjających warunków. Broker jest najbardziej ostrożny wobec PROCEPT BioRobotics (PRCT.O) i Insulet (PODD.O), gdyż spowolnienie adopcji oraz zwiększona konkurencja mogą prowadzić do obniżenia prognoz na 2027 rok.
Najlepsze prognozy wzrostu od ponad dwóch lat na horyzoncie! Jednak amerykański sektor urządzeń medycznych musi przetrwać jeszcze jeden słaby sezon wyników finansowych
Przewiduje się, że wzrost zysków w sektorze urządzeń medycznych w trzecim kwartale wyniesie jedynie 4,8%, przyspieszając do 13% w pierwszym kwartale przyszłego roku, co będzie najsilniejszym wzrostem od ponad dwóch lat. Niepewność polityczna i wycofania produktów osłabiają zaufanie; rynek czeka na pełne oczyszczenie w 2027 roku.
Ceny krypto
Więcej
