ASML (ASML.US) może wejść na rynek hybrydowego łączenia, rzucając wyzwanie dominacji BE Semiconductor Industries (BESIY.US); Bank of America obniża rating tej drugiej spółki do „neutralnego” i prawie o połowę redukuje cenę docelową.
Bank Amerykański uważa, że obecna cena akcji holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego BE Semiconductor Industries nie odzwierciedla w pełni potencjalnego zagrożenia konkurencyjnego ze strony ASML.
Aplikacja Jinse Finance informuje, że Bank of America uważa, iż obecna cena akcji holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego BE Semiconductor Industries (BESIY.US) nie odzwierciedla w pełni potencjalnego zagrożenia konkurencyjnego ze strony ASML (ASML.US). Bank obniżył ocenę BE Semiconductor Industries z „kupuj” do „neutralnej” oraz obniżył cel cenowy niemal o połowę. W efekcie akcje tej spółki spadły we wtorek ponad 6%.
BE Semiconductor Industries obecnie przoduje na rynku urządzeń do hybrydowego łączenia (Hybrid Bonding). Jest to nowa, zaawansowana technika pakowania, która pozwala bezpośrednio połączyć powierzchnie dwóch chipów, eliminując tradycyjne metalowe wypukłości, dzięki czemu wzrasta gęstość połączeń oraz efektywność odprowadzania ciepła. Wraz ze wzrostem zapotrzebowania na technologie opakowań zaawansowanych przez AI chipy i pamięci o wysokiej przepustowości, technika ta staje się kluczowym filarem przyszłego wzrostu firmy.
Analitycy z Bernstein przewidują, że do 2028 roku około trzy czwarte globalnych dostaw urządzeń do hybrydowego łączenia może pochodzić od BE Semiconductor Industries. Spółka osobiście ma wysokie oczekiwania wobec tego rynku – w optymistycznym scenariuszu przewiduje, że do 2030 roku liczba wysłanych urządzeń do hybrydowego łączenia przekroczy 2 tysiące sztuk, podczas gdy pod koniec 2025 roku skumulowana liczba zamówień wyniesie ponad 150 sztuk.
Jednak analitycy Bank of America, z Didierem Scemama na czele, wskazują, że przewaga BE Semiconductor Industries napotyka nowe niepewności, spośród których najistotniejsza jest oficjalnie wyrażona przez ASML chęć wejścia na rynek hybrydowego łączenia.
Bank of America podkreśla, że firmy takie jak ASML mogą wejść na najważniejszy dla BE Semiconductor Industries rynek wzrostu, a spółka może być zmuszona do zwiększenia nakładów na badania i rozwój – te ryzyka nie są obecnie w pełni uwzględnione w cenie akcji. Do czasu, aż plany ASML staną się bardziej jasne, ten czynnik może dalej obniżać wycenę BE Semiconductor Industries. Mimo to, Bank of America obecnie nie zakłada, że ASML ostatecznie zdobędzie dużą część rynku.
ASML w zeszłym roku dostarczyła swój pierwszy zaawansowany produkt opakowaniowy. W kwietniu tego roku dyrektor generalny ASML, Christophe Fouquet, na konferencji o wynikach finansowych stwierdził, że firma będzie kontynuować badania nad tym, jak wykorzystać technologię hybrydowego łączenia, by wspomóc swoich klientów.
Bank of America sądzi, że potencjalna przewaga ASML wiąże się z technicznymi barierami, przed którymi stoi obecnie hybrydowe łączenie. Głównym problemem powstrzymującym masową adaptację tej technologii jest niski odsetek poprawnych produktów – producenci nie są jeszcze w stanie stabilnie wytwarzać odpowiedniej liczby kwalifikowanych chipów. Stosowanie stacking’u wielu chipów logicznych lub pamięciowych podnosi wymogi precyzji urządzeń, a doświadczenie ASML w dziedzinie precyzyjnej i szybkiej litografii może stworzyć firmie możliwość wejścia na ten rynek.
Kurs akcji BE Semiconductor Industries w ostatnim czasie wyraźnie znajduje się pod presją. Obawy inwestorów związane z tym, że producenci chipów pamięci mogą opóźnić adopcję hybrydowego łączenia, przyczyniły się do tego, że akcje firmy spadły w trzecim kwartale o około jedną trzecią – była to najgorsza spółka wśród komponentów europejskiego indeksu Stoxx 600. Niemniej, pomimo gwałtownej korekty, od początku roku walory BE Semiconductor Industries wzrosły łącznie o około 45%.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Rezerwa Federalna planuje gruntowną zmianę mechanizmów nadzoru bankowego, wiceprzewodniczący Bowman: restrukturyzacja regionalnej architektury oraz dostosowanie progów aktywów
Wiceprzewodnicząca ds. nadzoru w Federal Reserve, Bowman, oświadczyła, że planuje szeroko zakrojoną reformę sposobu nadzorowania banków w USA. Obecne funkcje nadzorcze dwunastu regionalnych oddziałów Federal Reserve mają zostać zintegrowane w pięć nowych regionów geograficznych, z wyznaczonymi "regionalnymi liderami" dla każdego z nich, co ma zmienić wcześniejszy rozproszony układ odpowiedzialności. Federal Reserve zamierza jeszcze w tym roku rozważyć aktualizację progów aktywów, których przekroczenie skutkuje bardziej rygorystycznymi zasadami nadzoru, dając bankom potencjalnie większe możliwości rozwoju.
BUZZ – Jefferies podnosi cenę docelową, akcje Pershing Square gwałtownie rosną
6 października - Alternatywna firma zarządzająca aktywami Pershing Square (Pershing Square PS.N) odnotowała wzrost cen akcji o 7,49%, do poziomu 58,98 USD. Jefferies podniósł cenę docelową z 38 USD do 58 USD i utrzymał rekomendację „trzymaj”. Oczekuje się, że opłaty uzależnione od wyników będą nadal rosnąć w przyszłym roku. Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), 9 z 10 brokerów przyznało akcjom rekomendację „kupuj” lub wyższą, jedna „trzymaj”; medianowa cena docelowa wynosi 42 USD. Obecny wskaźnik ceny do zysków dla Pershing Square wynosi 64,03 razy przewidywany zysk na akcję w ciągu następnych 12 miesięcy, znacznie powyżej mediany branżowej wynoszącej 10,97. Na koniec ostatniej sesji giełdowej, od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO) w kwietniu, akcje Pershing Square wzrosły o 145,4%. (Aby ułatwić korzystanie osobom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatyzuje tłumaczenie swoich wiadomości na kilka innych języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być błędne lub nie zawierać niezbędnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznych tłumaczeń i udostępnia je wyłącznie w celu zapewnienia wygody czytelnikom. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Wiadomości pilne - Pojawiły się doniesienia, że Venture Global prowadzi negocjacje z Chinami w sprawie sprzedaży skroplonego gazu ziemnego, co spowodowało wzrost cen jej akcji.
Korekta błędu pisowni nazwy firmy w tytule 6 października - ** Cena akcji producenta LNG Venture Global (VG.N) wzrosła o 2.3%, osiągając 13,77 USD ** Według Bloomberg, sytuacja w Iranie doprowadziła do zakłóceń globalnego transportu, skłaniając Chiny do dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia; firma obecnie prowadzi rozmowy na temat sprzedaży LNG większej liczbie chińskich klientów (link) ** Venture Global nie udzielił natychmiastowej odpowiedzi na prośbę Reuters o komentarz ** Według Bloomberg (link), Venture Global rozpoczął wstępne negocjacje dotyczące długoterminowych kontraktów z co najmniej trzema chińskimi importerami LNG ** Spośród 18 brokerów, 11 wydało dla tej akcji rekomendację "kupuj" lub wyższą, a 7 rekomendację "trzymaj"; mediana docelowej ceny wynosi 16 USD ** Uwzględniając intra-day zmienność, cena akcji VG wzrosła ponad dwukrotnie od początku roku (Dla wygody osób niebędących anglojęzycznymi Reuters udostępnia swoje doniesienia w zautomatyzowanych tłumaczeniach na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy w tłumaczeniach automatycznych lub brak odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tłumaczeń i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
BUZZ-Venture Global notuje wzrost akcji, ponieważ pojawiły się doniesienia, że firma prowadzi rozmowy z Chinami na temat sprzedaży skroplonego gazu ziemnego
6 października - Akcje producenta skroplonego gazu ziemnego (LNG) Venture Global (VG.N) wzrosły o 2,3%, osiągając cenę 13,77 USD. Według Bloomberg, wojna w Iranie spowodowała zakłócenia w globalnym transporcie LNG, co skłoniło Chiny do poszukiwania zdywersyfikowanych źródeł dostaw. Firma prowadzi negocjacje dotyczące sprzedaży LNG większej liczbie chińskich odbiorców. Venture Global nie udzieliła natychmiastowej odpowiedzi na prośbę Reuters o komentarz. Bloomberg poinformował również, że Venture Global rozpoczęła wstępne konsultacje w sprawie długoterminowych kontraktów z co najmniej trzema chińskimi importerami LNG. Spośród 18 brokerów, 11 dało akcjom rekomendację “kupuj” lub wyższą, a 7 – “trzymaj”. Mediana docelowej ceny wynosi 16 USD. Uwzględniając zmienność podczas sesji, cena akcji VG wzrosła ponad dwukrotnie w tym roku. (Aby ułatwić czytelnikom nie znającym języka angielskiego, Reuters zapewnia automatyczne tłumaczenia swoich raportów na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą zawierać błędy lub nie odzwierciedlać kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tekstów i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty wynikające z korzystania z automatycznych tłumaczeń.)
Ceny krypto
Więcej
