Bitget UEX Dziennik｜Nasdaq ustanawia nowy rekord; Apple przekracza 5 bilionów dolarów w trakcie sesji; SanDisk rośnie o 6,81% (23 września 2026)

I. Wybór gorących wiadomości

Działania Fed

Amerykański PMI za wrzesień zostanie ogłoszony dziś wieczorem, „utrzymanie wysokich stóp na dłużej” pozostaje głównym wątkiem rynkowym

• Wstępne dane PMI produkcji i usług S&P Global USA za wrzesień zostaną opublikowane o 21:45 czasu Pekinu; rynek oczekuje PMI produkcji na poziomie około 53,6, usług na poziomie około 55,8.
• Wiceprzewodniczący Fed ds. nadzoru finansowego Bar będzie przemawiał o 22:05 czasu Pekinu; rynek skoncentruje się na jego wypowiedziach dotyczących inflacji, warunków finansowych i przyszłej ścieżki stóp procentowych.
• Po ostatniej podwyżce stóp przez Fed, wielu urzędników nadal podkreśla wagę kontroli inflacji. Ceny energii i odporność popytu mogą nadal ograniczać przestrzeń dla zmiany polityki.

Wpływ na rynek: Jeśli PMI pokaże, że aktywność gospodarcza nadal dynamicznie się rozwija, rynek może dalej wydłużyć prognozy utrzymania wysokich stóp, co będzie wywierać presję na wycenę wysoko wycenianych spółek technologicznych i aktywów kryptowalutowych; jeśli sektor usług wyraźnie się ochłodzi, może to złagodzić ryzyko wzrostu rentowności amerykańskich obligacji.

Międzynarodowe surowce

Arabia Saudyjska wznawia pracę wschodnio-zachodniego rurociągu naftowego, przewidywane przywrócenie podaży hamuje wzrost cen ropy

• Arabia Saudyjska wznowiła działanie rurociągu naftowego wschód-zachód, w początkowej fazie przepustowość jest nadal ograniczona. Rurociąg pozwala na transport ropy do portów nad Morzem Czerwonym, omijając cieśninę Hormuz.
• Przepustowość projektowana to około 7 milionów baryłek dziennie, jednak pełna naprawa uszkodzonych instalacji może potrwać jeszcze od sześciu do ośmiu tygodni.
• Iran zaproponował ponowne otwarcie cieśniny Hormuz pod warunkiem zmniejszenia presji militarnej ze strony USA i zniesienia blokady portów, co dodatkowo łagodzi niektóre obawy dotyczące podaży.

Wpływ na rynek: Oczekiwania dotyczące przywrócenia podaży sprawiają, że WTI utrzymuje się w okolicach 90 dolarów za baryłkę, Brent oscyluje wokół 99 dolarów. Spadek cen ropy względem ostatnich szczytów pomaga obniżyć oczekiwania inflacyjne i wspiera wyceny spółek technologicznych, ale sytuacja na Bliskim Wschodzie nie została całkowicie zażegnana, więc rynek energii może pozostawać zmienny.

Międzynarodowa polityka handlowa

Trump-Xi Summit zbliża się, rozejm handlowy i polityka AI na pierwszym planie

• Prezydent USA Trump i przewodniczący Chin Xi mają spotkać się w Waszyngtonie 24 września.
• Wśród tematów są przedłużenie rozejmu handlowego, który wygasa w listopadzie, zakupy produktów rolnych i samolotów, dostawy metali ziem rzadkich, ograniczenia na zaawansowane technologie oraz zarządzanie ryzykiem AI.
• Strony mogą również rozmawiać o sytuacji w Iranie i kwestii Tajwanu, jednak rynek bardziej interesuje się możliwością osiągnięcia etapowych rezultatów dla stabilnych relacji handlowych.

Wpływ na rynek: W przypadku przedłużenia rozejmu handlowego, zyskać mogą półprzewodniki, chmura obliczeniowa, elektronika konsumencka i sektor e-commerce. Jeśli pojawią się sygnały zaostrzenia ograniczeń technologicznych, ryzyko w łańcuchu dostaw AI może ponownie wzrosnąć.

II. Przegląd rynku

Wyniki surowców i forex

• Kontrakty terminowe na złoto: około 4395,95 USD/uncję, wzrost o 0,45%.
• Kontrakty terminowe na srebro: około 67,92 USD/uncję, wzrost o 2,09%.
• Kontrakty terminowe na WTI: około 90,00 USD/baryłkę, spadek o 0,57%.
• Kontrakty terminowe na Brent: około 99,12 USD/baryłkę, wzrost o 0,52%.
• Indeks dolara (DXY): około 100,55.
• Rentowność obligacji USA 10 lat: około 4,96%.

Analiza czynników napędzających: Oczekiwania na przywrócenie podaży z Bliskiego Wschodu ograniczają przestrzeń do wzrostu cen ropy, ale ryzyko geopolityczne sprawia, że Brent pozostaje z premią. Złoto otrzymuje wsparcie ze strony popytu na bezpieczne aktywa, ale wysokie stopy i silny dolar są czynnikiem ograniczającym; wzrost srebra jest wyraźnie wyższy od złota, co odzwierciedla poprawę popytu zarówno na metale szlachetne jak i przemysłowe.

Wyniki kryptowalut

• BTC: około 86 443 USDT, wzrost o 0,64% w ciągu 24h, obrót w ciągu 24h około 40,07 mld USD.
• ETH: około 2760 USDT, wzrost o 0,21% w ciągu 24h, obrót w ciągu 24h około 15,24 mld USD.
• Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: około 2,94 bln USD, wzrost o około 0,82% w ciągu 24h.
• Całkowity obrót na rynku w ciągu 24h: około 113 mld USD, spadek o około 23% względem poprzedniego dnia.

Obserwacje wolumenów, cen i kapitału: BTC i ETH utrzymują wzrosty, jednak całkowity obrót rynku wyraźnie spadł, co świadczy o osłabieniu krótkoterminowego napływu nowych środków i pokazuje raczej konsolidację na wysokich poziomach cenowych. Najnowsze cotygodniowe dane pokazują, że Strategy w dniach 14–20 września zakupił 950 BTC za około 75,7 mln USD; BitMine w tym samym czasie zwiększył pozycję o 27 562 ETH, podnosząc portfel do 5 983 940 ETH. Są to najnowsze ogłoszone cotygodniowe dane portfelowe, nie nowe zakupy z sesji 23 września.

Analiza czynników napędzających: Bitcoin utrzymuje się w pobliżu ośmiomiesięcznego szczytu, popyt ze strony instytucji i wpływy do ETF-ów kryptowalutowych wspierają rynek, ale poziom 90 000 USD może stanowić psychologiczną barierę. ETH nadal korzysta z popytu skarbowego ze strony przedsiębiorstw, dochodów ze stakingu i tematu tokenizacji aktywów, jednak jego wzrost w ciągu 24h chwilowo pozostaje w tyle za BTC.

Wyniki głównych indeksów amerykańskich

• Średnia przemysłowa Dow Jones: zakończyła dzień na poziomie 51 863,69 pkt, spadek o 0,36%.
• Indeks S&P 500: zakończył na poziomie 7764,64 pkt, praktycznie bez zmiany.
• NASDAQ Composite: zakończył na poziomie 27 244,28 pkt, wzrost o 0,45%, nowy rekord zamknięcia.

Aktualności gigantów technologicznych

• Nvidia (NVDA): 228,87 USD, wzrost o 0,64%.
• Apple (AAPL): 339,75 USD, wzrost o 0,21%.
• Microsoft (MSFT): 498,00 USD, spadek o 0,71%.
• Alphabet (GOOGL): 351,16 USD, spadek o 1,07%.
• Amazon (AMZN): 254,98 USD, spadek o 1,30%.
• Meta (META): 736,60 USD, spadek o 0,65%.
• Tesla (TSLA): 378,90 USD, wzrost o 0,94%.

Podsumowanie i analiza czynników napędzających: Spośród siedmiu gigantów technologicznych trzy odnotowały wzrost, cztery spadek, Tesla lideruje wzrostami, Nvidia utrzymuje relatywną siłę napędzaną popytem na AI. Kurs Apple w trakcie sesji przekroczył próg wyceny 5 bln USD, ale końcowy kurs spadł poniżej tego poziomu. Microsoft, Alphabet, Amazon i Meta odnotowały realizację zysków, jednak półprzewodniki oraz sektor pamięci chipów nadal wspierają rekordy NASDAQ.

Obserwacja nagłych zmian sektorowych

Pamięci: popyt na AI i oczekiwania wzrostu cen napędzają sektor

• Wiodące spółki: Sandisk wzrost o 6,81%; Micron Technology wzrost o 5,00%.
• Czynniki napędzające: Rosenblatt przyznał Sandisk rekomendację „kupuj” i cel cenowy 2400 USD, przewidując, że zapotrzebowanie na infrastrukturę AI spowoduje zacieśnienie podaży NAND Flash. Rynek oczekuje na wyniki Micron, licząc na dalszy wzrost popytu na HBM, DRAM oraz pamięci w centrach danych.

Sektor finansowy: obawy o marże i rentowność obciążają duże banki

• Wiodące spółki: JP Morgan spadek o 3,40%; Wells Fargo spadek o 3,92%.
• Czynniki napędzające: Rynek obawia się, że w środowisku wysokich stóp zapotrzebowanie na kredyty osłabnie, koszty finansowania wzrosną, a zmiana krzywej rentowności może ograniczyć rentowność banków—sektor finansowy to jeden z głównych czynników ciągnących Dow w dół.

III. Dogłębna analiza amerykańskich akcji

1. Apple (AAPL)—przebicie 5 bln USD w trakcie sesji, nie utrzymane na zamknięciu

Opis wydarzenia: Apple wzrósł 22 września o 0,21%, zamykając na poziomie 339,75 USD. Kurs w trakcie sesji przekroczył próg wyceny 5 bln USD, ale nie utrzymał się powyżej tego poziomu. Rynek wciąż ocenia popyt na wymianę urządzeń z powodu iPhone Duo z ekranem składanym, AI wersji Siri oraz wyższego portfolio produktowego.

Interpretacja rynku: Apple przyjęło bardziej powściągliwą strategię wydatków kapitałowych na AI niż inne giganty technologiczne, co nadaje spółce defensywny charakter w czasach zmienności sektora. Jednak wycena blisko 5 bln USD oznacza, że rynek już zakłada silny cykl aktualizacji produktowej i wysokie marże.

Wskazówki inwestycyjne: Obserwuj dane dotyczące zamówień na iPhone Duo, czas realizacji zamówień, wykorzystanie funkcji AI oraz wytyczne dotyczące marży brutto. Jeżeli średnia cena produktów premium wzrośnie, ale sprzedaż będzie ograniczona, dalsza ekspansja wyceny może być utrudniona.

2. Sandisk (SNDK)—rosnący popyt na AI, cenowe zmiany NAND kluczowym czynnikiem

Opis wydarzenia: Sandisk wzrósł o 6,81%, kończąc na poziomie 1887,04 USD. Rosenblatt rozpoczął pokrycie akcjonariatu i wyznaczył cenę docelową 2400 USD.

Interpretacja rynku: Analitycy przewidują, że popyt na wysokowydajne pamięci do serwerów AI i centrów danych utrzyma napięcie podaży NAND i pozwoli na wzrost średnich cen w III kwartale o ponad 20%. Współpraca technologiczna Sandisk i Kioxia sprzyja poprawie wydajności produktów i kosztów produkcji.

Wskazówki inwestycyjne: Warto obserwować ceny kontraktów NAND, wielkość wysyłek, wydatki kapitałowe oraz zmiany stanów magazynowych. Kurs Sandisk od początku roku znacznie wzrósł—realny wzrost zysków powinien trwale przewyższać lub utrzymać się na rynku po korektach w górę.

3. Micron Technology (MU)—przed wynikami rynek wcześniej buduje pozycje, kluczowy stopień realizacji HBM

Opis wydarzenia: Micron Technology wzrosła o 5,00%, zamykając na poziomie 1096,16 USD. Spółka ogłosi wyniki czwartego kwartału fiskalnego 30 września, rynek przed terminem gra poprawę popytu na pamięci do AI i centrów danych.

Interpretacja rynku: Popyt na HBM, DRAM oraz pamięci do centrów danych napędza wzrost prognoz zysków, jednak obecna cena już odzwierciedla silny cykl cenowy i wzrost marży. Rynek rozróżnia wzrost cen rynkowych od faktycznych zamówień, wysyłek i przepływów pieniężnych generowanych przez Micron.

Wskazówki inwestycyjne: Kluczowe będą wielkość kontraktów HBM, prognozy przychodów na kolejny rok, marża brutto oraz wydatki kapitałowe. Jeśli wzrost zysków będzie zależny głównie od wzrostu cen, a nie wysyłek, kurs akcji może podlegać większym wahaniom w zależności od cyklu pamięci.

IV. Aktualności rynkowe i projektowe

1. Binance inwestuje w Circle: Binance ogłosił inwestycję 100 mln USD w emitenta USDC, pogłębiając współpracę w zakresie płynności stablecoinów, tradingu i aplikacji płatniczych.
2. USA otwiera pilotaż tokenizacji akcji: SEC USA udzieliła tymczasowego, warunkowego zwolnienia dla kwalifikowanych platform handlu tokenizowanymi papierami wartościowymi, pozwalając na trading tokenizowanych akcji amerykańskich przez licencjonowane automatyczne animatorzy rynku i pule płynności.
3. BitMine dalej zwiększa pozycję ETH: BitMine w tygodniu do 20 września zakupił 27 562 ETH, osiągając portfel 5 983 940 ETH, blisko celu pozyskania 5% podaży Ethereum.
4. Strategy wznawia zakupy BTC: Strategy w dniach 14–20 września zakupił 950 BTC po średniej cenie około 79 670 USD, podnosząc portfel do 846 000 BTC.
5. Europejski Bank Centralny sugeruje zmianę reguł rezerw dla stablecoinów: Europejski Bank Centralny i banki centralne państw UE proponują skreślenie wymogu przechowywania określonego odsetka rezerw w bankach przez emitentów stablecoinów, wskazując na priorytet szybkiej możliwości upłynnienia rezerw w ciągu 1–5 dni roboczych.

V. Kalendarz rynku na dziś

Wszystkie godziny podane są w czasie Pekinu (UTC+8).

Zapowiedzi kluczowych wydarzeń

• Trump-Xi Summit: Planowane na 24 września w Waszyngtonie, kluczowe tematy to rozejm handlowy, zarządzanie ryzykiem AI, ograniczenia technologiczne i zakupy surowców.
• Dane z rynku pracy i nieruchomości USA: Wstępna liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych ogłoszona 24 września o 20:30, sprzedaż nowych domów za sierpień o 22:00.
• Wyniki Costco: Planują publikację po sesji w USA 24 września, pod lupą przychody z opłat członkowskich, sprzedaż tych samych sklepów oraz trendy wydatków konsumenckich.
• Wyniki Micron Technology: Planują publikację po sesji w USA 30 września, szczególna uwaga na zamówienia HBM, ceny pamięci i wytyczne dotyczące marży.

Opinie instytucji

Globalny zarządzanie majątkiem UBS uważa, że temat inwestycji w AI nadal cieszy się wsparciem ze strony rozpowszechnienia aplikacji, postępu komercjalizacji oraz wzrostu wydatków kapitałowych. Jednocześnie rynek podnosi swoje wymagania co do faktycznej realizacji zysków, potrzeba więcej dowodów ze sprzedaży, zysków i przepływów pieniężnych, aby wspierać dalsze ekspansje wycen spółek technologicznych. W sektorze pamięci inwestorzy muszą szczególnie oceniać czy napięcie podaży oraz wzrost cen mogą przekształcić się w trwały wzrost wysyłek i rentowności.

Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść służy tylko wymianie informacji rynkowych, nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Ceny rynkowe mogą się zmieniać, proszę opierać się na bieżących notowaniach podczas transakcji.