Gigant private equity KKR (KKR.US) inwestuje 3 miliardy dolarów w południowokoreański łańcuch dostaw AI! Celuje w centra danych i zapotrzebowanie na energię elektryczną

Według aplikacji Strefa Gospodarcza APP, KKR (KKR.US) stawia na to, że kluczowa pozycja Korei w globalnym łańcuchu dostaw sztucznej inteligencji (AI) będzie nadal napędzać popyt w dziedzinach od centrów danych po energetykę. Ten gigant private equity przewiduje, że wraz z inwestycją około 3 miliardów dolarów w Koreę w tym roku, pojawią się kolejne możliwości transakcyjne na tym rynku.

Na podstawie wyliczeń opartych o ujawnione wartości transakcji i udziały, skala inwestycji w 2026 roku ustanowi rekord rocznych inwestycji KKR w Korei. Poza budową infrastruktury AI, pojawiają się nowe możliwości inwestycyjne dzięki temu, że duże konglomeraty koreańskie przebudowują swoje struktury biznesowe i wykazują większą gotowość do pozyskania zewnętrznych inwestorów.

Korea, dzięki Samsung Electronics i SK Hynix, zajmuje kluczowe miejsce w globalnym łańcuchu dostaw AI, będąc jednym z największych producentów pamięci na świecie. W tym samym czasie boom na AI powoduje wzrost zapotrzebowania na centra danych, energię i inne elementy infrastruktury, co poza półprzewodnikami tworzy nowe możliwości inwestycyjne.

Chung Ho Park, szef KKR Korea, stwierdził, że wiele koreańskich firm coraz bardziej koncentruje się na swoim portfolio biznesowym i podejmuje decyzje o alokacji kapitału, zwiększając inwestycje w podstawową działalność. Chung Ho Park dodał: „Przewidujemy dalsze inwestycje wokół tej okazji, ścisłą współpracę z koreańskimi firmami i wykorzystanie naszych pełnych narzędzi, aby pomóc tworzyć wartość.”

W momencie, gdy KKR zwiększa swoje zaangażowanie, wartość inwestycji private equity w Korei do początku września osiągnęła około 37 miliardów dolarów, zbliżając się do rekordu z 2021 roku wynoszącego 41,4 miliarda dolarów. Według danych Preqin, szybki rozwój AI napędza przepływ kapitału z producentów chipów do infrastruktury wspierającej te firmy, jednocześnie pomagając ustanowić nowe rekordy na koreańskiej giełdzie.

Ożywienie rynku fuzji i przejęć w Korei, suma transakcji bliska rekordowi z 2021 roku

KKR przygotował się na zysk z przebudowy dużych koreańskich konglomeratów. Na przykład zainwestował 1,22 biliona wonów (około 880 milionów dolarów) w obligacje zamienne wyemitowane przez Samsung SDS (spółka-córka Samsung Group oferująca usługi IT i cyfrowe rozwiązania logistyczne), jednocześnie zawierając umowę o współpracy w zakresie fuzji i przejęć, alokacji kapitału oraz rozwoju biznesu AI.

W innej transakcji z udziałem koreańskiej grupy finansowej, KKR współpracował z lokalnym funduszem, inwestując wspólnie 3,08 biliona wonów w nowo powstałą działalność centrów danych SK Telecom. Dzięki temu KKR jednocześnie angażuje się w dwa obszary budowy infrastruktury w Korei: inwestuje w centra danych, napędzając wzrost zapotrzebowania na energię oraz razem z SK Group rozwija platformę odnawialnych źródeł energii, aby sprostać rosnącemu popytowi na energię.

Keith Kim, partner ds. infrastruktury w KKR, powiedział, że Korea jest jednym z najbardziej atrakcyjnych rynków odnawialnej energii w Azji, a za tym stoi silny popyt na czystą energię ze strony branż półprzewodników, centrów danych i przemysłu wytwórczego. Dodał: „Uważamy, że to długoterminowa okazja i przewidujemy kontynuowanie inwestycji przez już zbudowaną platformę w Korei, aby zaspokoić to zapotrzebowanie.”

Giełda koreańska ustanowiła w tym roku rekord wsparcia przez boom na chipy

Dla KKR inwestycja rzędu 3 miliardów dolarów sprawi, że Korea znajdzie się wśród trzech największych rynków inwestycyjnych firmy w regionie Azji i Pacyfiku w 2026 roku. Tymczasem jedna z portfelowych spółek KKR, Musinsa Co., przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej (IPO) w Seulu. Ten detalista modowy celuje w wycenę nawet 10 bilionów wonów, prawie trzy razy wyższą niż wartość uzyskana w 2023 roku podczas inwestycji prowadzonej przez KKR za 190 milionów dolarów.

Inne firmy przejmujące aktywnie uczestniczące w transakcjach w Korei to m.in. Blackstone Group (BX.US). W tym miesiącu, wraz z ESR Group Ltd., nabyły większościowy udział w parku logistycznym (wartość transakcji nieujawniona). W czerwcu bieżącego roku Carlyle Group (CG.US) zgodził się na przejęcie Chung Ho Group; natomiast TPG (TPG.US) w zeszłym miesiącu zgodził się na przejęcie większościowego udziału w Lotte Leasing.

Dostępność kapitału podnosi poprzeczkę konkurencyjności firm inwestycyjnych. Przy dużej liczbie funduszy poszukujących okazji oraz zmianach w ładu korporacyjnym i otoczeniu regulacyjnym, które zmieniają sposób realizacji transakcji, samo posiadanie środków już nie wystarcza.

Chan Hee Cho, wiceprezes ds. fuzji i przejęć w Bank of America Securities Asia, stwierdził: „W takich warunkach sukces coraz mniej zależy od zdolności pozyskania kapitału, a coraz bardziej od umiejętności wyłuskania zróżnicowanych okazji oraz projektowania złożonych struktur transakcyjnych.”