Pierwsza emisja obligacji śmieciowych powiązanych z centrum danych Meta (META.US) została nadsubskrybowana ponad czterokrotnie; ogromny popyt napędza emisję z premią.

Z informacji uzyskanych przez aplikację finansową Zhihui, pierwsza emisja obligacji śmieciowych powiązana z Meta Platforms (META.US) i centrami danych spotkała się z popytem przekraczającym czterokrotnie wielkość oferty, a atrakcyjna rentowność przyciągnęła inwestorów. Jak podają osoby zaznajomione ze sprawą, amerykański operator centrów danych CleanSpark (CLSK.US) wyemitował pierwsze obligacje wysokodochodowe powiązane z Meta Platforms Inc., na które instytucje zarządzające aktywami złożyły zamówienia o wartości ok. 10 miliardów dolarów, podczas gdy wartość emisji ustalono na niespełna 2,28 miliarda dolarów.

Według innego informatora, te pięcioletnie obligacje wyceniono na 98,5 centa za nominalnego dolara, z rentownością na poziomie 8,25%. To o około 1,75 punktu procentowego więcej niż średnia rentowność obligacji BB według danych gromadzonych przez Bloomberg.

W obliczu boomu w emisji obligacji na finansowanie centrów danych oraz nasilających się obaw rynku o zbyt wysokie nakłady inwestycyjne, inwestorzy żądają wyższej premii za tego typu finansowanie, co podnosi koszty budowy infrastruktury AI. Na początku tego roku podobne emisje wspierane przez najemców o ratingu inwestycyjnym uzyskiwały rentowności nawet poniżej 6%.

Zgodnie z dokumentem regulacyjnym, finansowanie CleanSpark prowadzone przez Morgan Stanley zostanie przeznaczone na budowę centrum danych w Sandersville w stanie Georgia.

Według prezentacji CleanSpark, obiekt w całości wydzierżawiono spółce zależnej Meta, Anviran LLC, na podstawie 20-letniego kontraktu o wartości 6,6 miliarda dolarów. Spółka poinformowała, że centrum danych ma rozpocząć działalność w czwartym kwartale 2027 roku, a Meta zapewni gwarancję czynszu i kosztów operacyjnych.

Zobowiązania Meta wobec CleanSpark zapewniły temu pożyczkobiorcy o ratingu śmieciowym przewidywalny strumień przychodów, ułatwiając pozyskanie kapitału na kosztowny projekt. Dane zestawione przez analityków pokazują, że deweloperzy centrów danych sprzedali w tym roku już ponad 3 miliardy dolarów w obligacjach wysokodochodowych, z których większość zabezpieczona jest długoterminowymi umowami najmu z największymi dostawcami chmur obliczeniowych, w tym Oracle i Amazon.

Mająca siedzibę w Las Vegas firma CleanSpark to jedna z rosnącej liczby notowanych na giełdzie firm zajmujących się wydobyciem Bitcoin, które przekształcają się w operatorów centrów danych, by wspierać zastosowania sztucznej inteligencji. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi ok. 3,63 miliarda dolarów.