Cel ambitnych 50 miliardów nie został osiągnięty, Salesforce (CRM.US) obiecuje kolejne 63 miliardy dolarów – czy uda mu się przekonać Wall Street, że teoria „AI zastąpi wszystko” jest przesadzona?

Wg informacji od Jinse Finance, Salesforce (CRM.US) przedstawił długoterminową prognozę sprzedaży przekraczającą oczekiwania analityków, pokazując inwestorom, że pomimo konkurencji związanej z narzędziami opartymi na sztucznej inteligencji, ta firma programistyczna nadal jest w stanie napędzać wzrost przychodów.

Robin Washington, dyrektor operacyjny i finansowy firmy, podczas dorocznej konferencji w środę poinformował, że w roku obrotowym kończącym się w styczniu 2030 r. sprzedaż firmy osiągnie 63 miliardy dolarów. Prognoza ta obejmuje przychody z przejęcia Informatica, które zostało sfinalizowane przez Salesforce w listopadzie zeszłego roku.

Według zebranych danych, analitycy średnio prognozują tę wartość na poziomie 61,4 miliarda dolarów.

Akcje spółki zamknęły notowania w Nowym Jorku na poziomie 250,54 USD, a po sesji kurs wykazał niewielkie zmiany. Od najniższego poziomu osiągniętego 22 czerwca, akcje wzrosły o 67%, ale od początku roku nadal spadły o 5,4%.

Jako lider w dziedzinie oprogramowania do zarządzania relacjami z klientami, Salesforce musi udowodnić, że może dobrze prosperować w erze rozwijających się produktów AI. Podczas tegorocznej konferencji firma silnie promowała współpracę ze znaną firmą startupową Anthropic PBC zajmującą się sztuczną inteligencją, co pomaga łagodzić obawy inwestorów o bezpośrednią konkurencję.

Tyler Radke, analityk z Citi, napisał w raporcie, że rozmowy z klientami i partnerami podczas konferencji były „wyraźnie bardziej konstruktywne niż rok wcześniej, a zaufanie do strategii i skuteczności Salesforce w zakresie produktów AI wzrosło”.

JPMorgan wskazał, że obawy rynkowe o zastąpienie Salesforce przez AI są „wyolbrzymione”, a Agentforce oraz Data 360 już monetyzują możliwości AI — ich łączny roczny powtarzalny przychód (ARR) wynosi niemal 3,9 miliarda dolarów, a do końca roku obrotowego 2027 ma przekroczyć 5 miliardów, a do końca roku obrotowego 2030 ponad 10 miliardów dolarów. Aktualna wycena wskaźnika enterprise value/wolne przepływy pieniężne na poziomie ok. 11 razy jest niższa od branżowej średniej wynoszącej ok. 15 razy, co stwarza potencjał do ponownej wyceny.

Obecnie nastroje na rynku są wciąż raczej optymistyczne: spośród 19 analityków śledzonych przez Visible Alpha, 13 rekomenduje „kupuj”, 6 pozostaje neutralnych, a średni kurs docelowy to 272 dolary; według Investing.com średni kurs docelowy 56 analityków wynosi 273,37 dolara i żaden nie rekomenduje „sprzedaj”.

Nie można jednak pominąć istotnego faktu historycznego: ustalony podczas dnia inwestora w 2022 roku cel przychodów na 50 miliardów dolarów na rok obrotowy 2026 nie został zrealizowany (faktycznie było to 41,5 miliarda dolarów). Zdaniem Wall Street, realizacja „rozkazu” 63 miliardów dolarów zależy w dużej mierze od tego, czy w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy przychody z subskrypcji powrócą do dwucyfrowego wzrostu oraz kiedy rezerwacje Agentforce przełożą się na rzeczywiste przychody i zyski według uznanych zasad rachunkowości.