Spowolnienie rozwoju AI oraz gwałtowny wzrost cen ropy uderzają w japońskie i koreańskie akcje chipów, SK Hynix spada ponad 5%, SoftBank gwałtownie traci 11%.

Giganci AI wspólnie apelują o spowolnienie tempa rozwoju najnowszych modeli, a gwałtowny wzrost cen ropy naftowej ponownie rozbudza obawy związane z inflacją. Azjatyckie giełdy w poniedziałek odczuwają presję i otwierają się na niższym poziomie.

Koreański indeks KOSPI spadł o ponad 3%, SK Hynix stracił ponad 5%, Samsung Electronics ponad 3%. Chipowe spółki z Korei i Japonii, będące "łopatami i kilofami" fali AI, odczuły to jako pierwsze.

Indeks Nikkei 225 rozpoczął sesję ze spadkiem 0,6%, a następnie zniżkował już o 2%. Akcje SoftBank gwałtownie spadły o 11%.

Tymczasem Brent wzrósł o ponad 3% do 107,99 USD za baryłkę. Zamknięcie kluczowego rurociągu przez Arabię Saudyjską oraz opóźnienie zaplanowanego na 14 dzień spotkania Omanu z Iranem i innymi krajami nagle podgrzały rynek energetyczny, pogłębiając obawy o przyszłość inflacji.

Kontrakty terminowe Nasdaq 100 spadły o ponad 1%, kontrakty na S&P 500 zniżkowały o 0,6%. Rynek czeka w tym tygodniu na wiele testów: Fed ogłosi w środę decyzję dotyczącą stóp procentowych, a rynki swapowe obecnie wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki na ponad 90%. Bank Anglii i Bank Japonii również ogłoszą swoje decyzje polityczne, co może przekształcić globalny układ polityki monetarnej na pozostałą część 2026 roku, a nawet na dłuższy okres.

Giganci AI apelują o spowolnienie, akcje chipowe pod presją

W sobotę CEO Anthropic, Dario Amodei, napisał, że firma wprowadzi dodatkowe środki bezpieczeństwa, w tym niezależne, zewnętrzne oceny, i zaapelował do całej branży o celowe spowolnienie tempa rozwoju najnowocześniejszych modeli. CEO OpenAI, Sam Altman, natychmiast publicznie poparł ten apel, natomiast Elon Musk z xAI również wyraził poparcie, mówiąc: "Dario ma rację".

Wyjątkowe, zgodne stanowisko trzech największych instytucji AI wywołało wątpliwości dotyczące segmentu, który w tym roku napędzał wzrosty na giełdach. Nick Twidale, główny analityk rynkowy AT Global Markets w Sydney, stwierdził: "Początek tygodnia może być wyjątkowo burzliwy, gdy inwestorzy ocenią wpływ strategicznego zwrotu największych firm AI na wyceny. Oczekuje się, że duże azjatyckie firmy technologiczne, wspierające łańcuchy dostaw dla tych gigantów AI, będą pierwszymi, które odczują to uderzenie."

Zdaniem części uczestników rynku, wpływ jest na razie głównie emocjonalny. Kerry Craig, globalny strateg rynkowy JP Morgan Asset Management, komentuje: "Dopóki potrzeba spowolnienia rozwoju nie przełoży się na obniżenie wskazań dotyczących wydatków kapitałowych lub opóźnienia wydania modeli, jest to raczej czynnik emocjonalny niż napędzający wyceny czy zyski."

W kwestii działalności firm, według informatorów, Anthropic wybrał Nasdaq jako miejsce dla swojego potencjalnego rekordowego IPO. Sam Altman oznajmił, że OpenAI nie będzie realizować planów IPO w tym roku, tłumacząc, że firma skupia się obecnie na kwestiach bezpieczeństwa AI.

Wzrost cen ropy na nowo rozbudza obawy o inflację, rosną oczekiwania dotyczące podwyżek Fed

Nagłe zmiany na rynku energetycznym pogłębiają trudną sytuację. Arabia Saudyjska po atakach dronów zamknęła kluczowy rurociąg, a zaplanowane spotkanie Iranu i państw Zatoki Perskiej zostało przełożone. Brent wzrósł o 2,8% do 107,55 USD za baryłkę, amerykańska West Texas Intermediate wzrosła o 2,5% do 102,51 USD, a ceny ropy znów przekroczyły granicę 100 dolarów.

Skok cen ropy zbiegł się z opublikowanymi w piątek danymi dotyczącymi inflacji w USA. Według US Bureau of Labor Statistics, bazowy CPI (wyłączając żywność i energię) wzrósł w sierpniu o 0,3% miesiąc do miesiąca i o 2,4% rok do roku; całkowity CPI wzrósł o 0,4% miesiąc do miesiąca i o 3,4% rok do roku, oba wyniki przekroczyły oczekiwania.

Dane o inflacji pchnęły rentowności obligacji amerykańskich w górę: rentowność obligacji 2-letnich wzrosła w piątek o 4 punkty bazowe, a rentowność obligacji 10-letnich zbliżyła się do kluczowego poziomu 5%, obecnie wynosi 4,95%. Rynki swapowe wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w środę na ponad 90%.

Martin Whetton, szef strategii rynków finansowych Westpac Banking Corp, mówi: "Oczekiwania dotyczące podwyżki na wrześniowym spotkaniu FOMC są bardzo wyraźne, a wyceniana szansa sięga 90%. Po publikacji danych CPI w piątek rentowności obligacji amerykańskich rosły, dziś rynek instrumentów dłużnych w Azji nadal będzie pod wpływem tych wydarzeń."

Analitycy zauważają, że powrót cen ropy powyżej 100 USD i ponowne podgrzanie sytuacji na Bliskim Wschodzie sprawiają, że globalna presja inflacyjna może nie zostać szybko zażegnana, a wyczekiwane przez decydentów "okno oddechu" staje się coraz mniej prawdopodobne. To z kolei może utrzymać wysokie koszty pożyczek przez dłuższy okres.