Amerykańskie obligacje na rozdrożu: przełamanie czy odwrót? Poziom 5% staje się kluczowym polem bitwy

⑴ Kontrakty terminowe na indeksy amerykańskich akcji spadły, indeks Nasdaq 100 obniżył się o ponad 1%. Sierpniowy indeks cen producentów miesiąc do miesiąca był zgodny z oczekiwaniami, rok do roku przewyższył oczekiwania, bazowy indeks miesiąc do miesiąca był niższy od prognoz, a rok do roku zgodny z nimi. Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 206 tysięcy, podczas gdy oczekiwano około 205 tysięcy.⑵ Indeks Stoxx Europe 600 spadł o około 0,6%. Europejski Bank Centralny podniósł stopy procentowe o 25 punktów bazowych, dolar się umocnił, złoto potaniało o ponad 1%, ceny ropy w USA wzrosły o ponad 4%, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA skoczyła do około 4,92%.⑶ Bazowa rentowność 10-letnich obligacji USA w środę wzrosła do najwyższego poziomu od 2023 roku po ogłoszeniu przez Departament Skarbu większego programu odkupu długoterminowego, rozczarowując inwestorów, którzy oczekiwali bardziej zdecydowanych działań. Następnie, przy silnym popycie na aukcji 10-letnich obligacji o wartości 3,9 miliarda dolarów, rentowność spadła i zamknęła się w pobliżu 4,84%.⑷ Jednak w czwartek presja wzrostowa powróciła i rentowność przekroczyła 4,90%, ponieważ na New York Mercantile Exchange kontrakty na ropę testowały poziom 100 dolarów za baryłkę, a sierpniowe dane o cenach producentów i liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych były zgodne z oczekiwaniami.⑸ Inwestorzy koncentrują się teraz na piątkowym raporcie o inflacji konsumenckiej oraz przyszłotygodniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej, a kontrakty terminowe na fundusze federalne obecnie sugerują około 68% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych.