Byki złota pozostają niewzruszeni wobec gwałtownego wzrostu dochodowości obligacji amerykańskich, podczas gdy plan skupu obligacji przez Departament Skarbu zbliża się do realizacji.

Przed publikacją kluczowych danych o inflacji w USA, złoto konsoliduje się w okolicach 4 400 USD

W ciągu ostatnich dwóch sesji cena złota utrzymuje się w przedziale 4 340–4 400 USD, a trend sugeruje dalszą konsolidację. Po ogłoszeniu przez Departament Skarbu operacji wykupu, rentowność amerykańskich obligacji wzrosła; rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 5 punktów bazowych do poziomu 4,845%, co wywiera presję na złoto.

Departament Skarbu USA poinformował, że planuje odkupić obligacje o wartości do 600 milionów USD, o pozostającym terminie zapadalności w przedziale 10–20 lat. Jest to pierwsza taka operacja przeprowadzona po objęciu stanowiska przez Sekretarza Skarbu Scotta Besenta, mająca na celu powstrzymanie wzrostu rentowności amerykańskich obligacji, ze szczególnym naciskiem na spłaszczenie krzywej dochodowości dla okresów 10–30 lat.

Wcześniej opublikowana czterotygodniowa średnia liczba miejsc pracy ADP w USA wyniosła 12 tysięcy, co jest wynikiem powyżej skorygowanych w dół 10 tysięcy z poprzedniego tygodnia. Biorąc pod uwagę piątkowy raport z rynku pracy oraz słowa prezesa Fed Walscha, który określił dane z rynku pracy jako „zgodne z pełnym zatrudnieniem”, jeśli w czwartek i piątek dane o inflacji z USA potwierdzą te oczekiwania, Fed będzie miał podstawy do podwyżki stóp procentowych.

Według danych Prime Terminal, rynek pieniężny wycenia, że inwestorzy oczekują podwyżki stóp procentowych Fed o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 15–16 września, przy prawdopodobieństwie 63%; szanse na utrzymanie stóp bez zmian wynoszą około 37%.

Oprócz danych o inflacji w USA, inwestorzy będą zwracać uwagę także na dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA oraz wstępny wrześniowy indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan.

Techniczny obraz rynku złota: Złoto odbiło się od 100-dniowej średniej kroczącej, celując w poziom 4 450 USD

Cena złota odbiła się od silnego wsparcia na 100-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) przy 4 343 USD, ale w dalszym ciągu utrzymuje się w ruchu bocznym. Wskaźnik siły względnej (RSI) wskazuje na wzrost siły strony popytowej; jednak szczyt z 8 września na poziomie 4 425 USD stanowi kluczowy opór, ograniczając dalsze wzrosty i uniemożliwiając na razie ponowny test poziomu 4 500 USD.

Jeżeli strona popytowa pokona opór na 4 500 USD, kolejnym istotnym celem będzie 200-dniowa średnia krocząca na 4 537 USD. Przełamanie tego poziomu otworzy drogę do 4 600 USD, następnie do psychologicznej bariery na 4 650 USD oraz dziennego szczytu z 25 sierpnia na 4 697 USD.

W przypadku spadków, jeśli cena złota spadnie poniżej 4 400 USD, pierwszym wsparciem będzie 100-dniowa średnia krocząca. Jej przełamanie otworzy drogę do kolejnego wsparcia na dołku z 2 września na 4 282 USD, następnie do 50-dniowej średniej kroczącej na 4 261 USD i okrągłego poziomu 4 200 USD.

Redaktor odpowiedzialny: Guo Jian