Bardziej interesuje mnie inna długoterminowa zmienna: rewolucja produkcyjna Tesla Cybercab.

Gwałtowny spadek indeksu Dow Jones, wzrost cen ropy, rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych – to wszystko są bezpośrednie presje na rynek w krótkim terminie. Gdy tylko stopy procentowe rosną, aktywa wrażliwe na wyceny są z łatwością przytłaczane. Jednak w takim otoczeniu naprawdę warte długoterminowego śledzenia są te firmy, które potrafią obniżać strukturę kosztów.

Cybercab kluczowy nie jest fakt, czy to autonomiczna taksówka, ale technologia produkcji, która za tym stoi.

Tradycyjna linia produkcyjna samochodów to w istocie proces liniowy: tłoczenie, spawanie, lakierowanie, montaż końcowy — nadwozie pojazdu porusza się krok po kroku wzdłuż taśmy.

Tymczasem pokazana przez Teslę koncepcja produkcyjna „Unboxed” polega na rozłożeniu pojazdu na kilka dużych modułów: przód, tył, podłoga, bateria, siedzenia oraz boczne panele karoserii – które mogą być montowane równolegle, a na końcu łączone w jedność.

Znaczenie tej koncepcji polega na tym, że kwestionuje ona logikę produkcji utrzymującą się w przemyśle motoryzacyjnym od ponad stu lat.

Musk zapowiedział, że celem systemu produkcyjnego Cybercab jest bycie ponad 5 razy szybszym od tradycyjnej produkcji samochodowej. Na ile ta liczba będzie stabilnie osiągnięta, zależeć będzie od przyrostu produkcji seryjnej, ale kierunek jest jasny: Tesla nie chce tylko drobnych usprawnień starej linii montażowej, lecz całkowicie przepisać sposób wytwarzania pojazdu.

Jeżeli ta technologia zostanie wdrożona na skalę masową, wpłynie to nie tylko na marżę brutto Tesli na pojedynczym aucie.

Największym obecnie problemem amerykańskiego przemysłu jest wysoki koszt pracy, budowy, łańcucha dostaw. Samymi hasłami nie przyciągnie się przemysłu z powrotem – jedynie wydajność może naprawdę zneutralizować presję kosztową.

Kto potrafi wytworzyć więcej produktów przy mniejszym zużyciu pracy, krótszym czasie i mniejszej liczbie procesów, ten może mówić o konkurencyjności w przemyśle wytwórczym.

Cybercab ma jeszcze większy potencjał: nie chodzi o stworzenie tańszego samochodu prywatnego, lecz o obniżenie jednostkowego kosztu podróży autonomicznej do ekstremalnie niskiego poziomu.

Musk wspominał wcześniej o długoterminowym celu kosztu operacyjnego około 0,20 dolara za milę. Tego celu nie można jeszcze uznać za osiągnięty, ale jeśli w przyszłości zostanie on osiągnięty, koszt transportu zostanie na nowo zdefiniowany.

Amerykański portal inwestycyjny uważa, że nie należy patrzeć naCybercab jedynie jako na historię kursu akcji w krótkim terminie.

To raczej odpowiedź Tesli na fundamentalne pytanie: czy amerykańskie firmy mogą odzyskać przewagę efektywności dzięki innowacjom inżynierskim w warunkach wysokich stóp procentowych, wysokich kosztów pracy i wysokich kosztów produkcji?

Oczywiście ryzyka są również bardzo realne.

Cybercab nie osiągnie w krótkim czasie wysokich wolumenów produkcji, sam Musk przyznaje, że wczesna faza wzrostu będzie bardzo powolna. Regulacje dot. autonomicznej jazdy, certyfikacja bezpieczeństwa, odsetek produktów spełniających normy przy produkcji masowej, rzeczywiste koszty operacyjne – każdy z tych elementów może spowolnić tempo.

W długiej perspektywie jednak liczy się nie to, ile sztuk jest dostarczanych danego dnia, tylko czy cały system produkcji faktycznie działa.

Rynek w krótkim terminie będzie podążał za ceną ropy, stopami procentowymi i działaniami Fed.

Ostatecznie jednak kapitał będzie nagradzał te firmy, które potrafią przesunąć krzywą kosztów w dół.

Cybercab na tym właśnie zasługuje na uwagę: nie chodzi o stworzenie nowego samochodu w tradycyjnym przemyśle motoryzacyjnym, lecz o próbę zdefiniowania od nowa, jak samochody powinny być produkowane przy użyciu nowych metod wytwarzania.

$TSLA $RIVN #US stocks

Amerykański portal inwestycyjny VIP w nowej odsłonie