Zoom Communications zyska dzięki sztucznej inteligencji i wzrostowi w sektorze korporacyjnym, pomimo presji w segmencie online, twierdzi RBC

11:11 AM EDT, 26.08.2026 (MT Newswires) -- Zoom Communications (ZM) może skorzystać z silniejszego popytu w sektorze enterprise, szerszego wykorzystania AI, rozbudowy oferty produktowej oraz rosnącej liczby klientów przechodzących z przestarzałych systemów komunikacyjnych, podczas gdy wolniejszy wzrost w kanale online i krótkoterminowa presja na marżę pozostają kluczowymi czynnikami ryzyka, wskazał RBC Capital Markets we wtorkowej nocie. Według raportu, segment enterprise spółki może się dalej rozwijać wraz ze wzrostem sprzedaży produktów, dalszym wejściem w segment dużych klientów, ekspansją kanałów sprzedaży oraz redukcją odpływu klientów. Zoom może również zdobywać nowych klientów w miarę zastępowania starszych rozwiązań telefonicznych przez firmy — w drugim kwartale fiskalnym dziewięć z dziesięciu największych kontraktów telefonicznych dotyczyło klientów migrujących z takich systemów do usług AI Zoom, jak sformułowano w nocie. Przychody z kanału online pozostają głównym wyzwaniem, ponieważ coraz więcej klientów korzysta z narzędzi AI zamiast tradycyjnego wyszukiwania; dodatkowo porównania cenowe i mniejsze wsparcie ze strony kursów walut mogą wywierać presję w drugiej połowie roku, wynika z notatki. RBC podtrzymał rekomendację "przeważaj" dla Zoom oraz cenę docelową na poziomie 130 dolarów, przy czym oczekuje, że koszty związane z testami AI oraz przejęciem Common Room będą z czasem spadać, a infrastruktura technologiczna Zoom i szersze zastosowanie produktów mogą wspierać marże brutto na poziomie bliskim długoterminowego celu 80%. Cena: 93,66, Zmiana: -7,27, Zmiana procentowa: -7,20