"Cerebras 'wyzwanie dla Nvidia' (CBRS.US) wyniki za Q2 poniżej oczekiwań – przychody z hardware spadły o 23%, akcje po godzinach handlu spadły o 16%"

Aplikacja finansowa Smart Finance APP poinformowała, że po środowej sesji na amerykańskim rynku akcje Cerebras Systems (CBRS.US), nowego gracza na rynku chipów AI, gwałtownie spadły o 16% po publikacji wyników za drugi kwartał poniżej oczekiwań. Dane pokazują, że przychody firmy w Q2 wzrosły rok do roku o 74%, osiągając 180,1 milionów dolarów, podczas gdy analitycy wcześniej prognozowali 194 miliony dolarów; strata na akcję wyniosła 2,98 dolara, a analitycy przewidywali wcześniej stratę 0,17 dolara na akcję.

Pod względem segmentów działalności, przychody z hardware w drugim kwartale spadły rok do roku o 23%, do 54,1 milionów dolarów. Pokazuje to, że ten startup z innowacyjną architekturą chipów wciąż stoi przed wyzwaniami w procesie komercjalizacji. Tymczasem przychody z usług chmurowych i innych osiągnęły rekordowy poziom 126 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 281% rok do roku.

Podstawowa marża brutto w drugim kwartale wyniosła 41%, co oznacza wzrost o około 940 punktów bazowych w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Od debiutu giełdowego w maju wartość akcji Cerebras wzrosła już o 42%. Firma pozycjonuje się jako konkurent NVIDIA na rynku chipów AI, jednak obecnie jej największym źródłem przychodów są usługi chmurowe.

Dyrektor generalny Cerebras, Andrew Feldman, powiedział: „Biorąc pod uwagę czas dostarczania zamówień i rozpoznawania przychodów, segment hardware będzie wykazywać zmienność – to specyfika branży.” Dodał, że niektórzy klienci nie są jeszcze gotowi na zapewnienie przestrzeni w centrach danych potrzebnej do wdrożenia nowych systemów obliczeniowych.

Warto zauważyć, że inni dostawcy chipów i sprzętu obliczeniowego odnotowali w ostatnim kwartale silny wzrost. AMD zwiększył sprzedaż o 50%, a Intel o 25%. W porównaniu z nimi Cerebras wciąż jest na wczesnym etapie rozbudowy bazy klientów i wdrażania technologii, a przewidywalność przychodów z hardware jest relatywnie niska.

Feldman podkreślił, że firma nadal koncentruje się na sprzedaży systemów hardware i usługach dla centrów danych.

Patrząc w przyszłość, Cerebras prognozuje przychody za trzeci kwartał na poziomie około 215 milionów dolarów, co przewyższa średnią prognozę analityków, wynoszącą 212 milionów dolarów. Podstawowa marża brutto ma wynosić od 38% do 40%, również powyżej średnich oczekiwań analityków na poziomie 36%.

Firma podniosła prognozę rocznych przychodów do zakresu od 880 milionów do 890 milionów dolarów; wcześniejsze prognozy opiewały na 855 milionów do 865 milionów dolarów, podczas gdy przeciętna prognoza analityków wynosi 867,6 milionów dolarów. Firma prognozuje także roczną podstawową marżę brutto w zakresie 41% do 43%.

Kluczowym elementem technologii Cerebras jest unikalna koncepcja projektowania procesorów wysokiej klasy — polegająca na przetwarzaniu standardowego wafla krzemowego w jeden duży chip. Cerebras zbudował rozległą sieć centrów danych i oferuje zewnętrzne usługi wynajmu mocy obliczeniowej. Początkowo miało to służyć udowodnieniu wykonalności technologii, jednak obecny wysoki popyt na moc obliczeniową AI sprawia, że usługa wynajmu mocy obliczeniowej stała się kluczowym motorem wzrostu firmy.