Instytucja: Pięć głównych pozytywnych czynników zbiegło się, złoto i srebro stają przed wyjątkową okazją inwestycyjną
Waluty.pl 11 sierpnia—— Analityk Citadel Securities Scott Rubner wskazuje na pięć katalizatorów, które oddziałują synergicznie i otwierają rzadkie okno wzrostów dla metali szlachetnych. Fundusze CTA mają potencjał do short squeeze, sygnały opcyjne wskazują na wzrosty, banki centralne kontynuują zakupy złota, a niedoceniane środki detaliczne mogą zapewnić dodatkowy popyt. Instytucje po raz pierwszy w 2026 roku zalecają strukturalną alokację w złoto, jednocześnie dostrzegając elastyczność wzrostową srebra.
Na tle nieustannego napływu kapitału na sektor AI, metale szlachetne przez długi czas pozostawały poza zainteresowaniem rynku.
Scott Rubner, szef strategii akcji i instrumentów pochodnych na akcje w Citadel Securities, przedstawił najnowszą opinię,
Instrumenty pochodne sygnalizują wzrosty
Rubner skoncentrował analizę na dwóch głównych instrumentach: ETF SPDR Gold (GLD) oraz iShares Silver Trust ETF (SLV).
Z perspektywy opcji, implikowana zmienność GLD zaczyna się podnosić z niskiego poziomu, a nachylenie opcji put-call odwraca się, osiągając najgłębsze poziomy od lutego; z historycznej analizy wynika, że taki zestaw zwykle oznacza systematycznie rosnącą pewność inwestorów co do wzrostów.
Raport instytucjonalny wskazuje: „SLV wykazuje podobne cechy – implikowana zmienność rośnie, a nachylenie opcji wykazuje wyraźny zwrot.” To sugeruje, że rynek srebra podąża za złotem, redefiniując ryzyko wzrostu aktywów, podczas gdy sentyment na rynku instrumentów pochodnych powoli się zmienia.
Pozycje funduszy sugerują potencjał short squeeze
Na 6 sierpnia fundusze CTA podążające za trendem na rynku towarowym posiadały pozycje netto krótkie zarówno na złoto, jak i srebro. Citadel Securities nie uważa tego za czynnik negatywny, lecz za potencjalny motor silnego ruchu wzrostowego.
Rubner podkreśla, że obecna struktura portfeli funduszy rozmija się z coraz lepszym otoczeniem makroekonomicznym; jeśli złoto i srebro odzyskają impet wzrostowy, może to wywołać systemowy popyt i nowy napływ środków.
Równocześnie rynek na nowo wycenia ścieżkę stóp Fed,
Zakupy złota przez banki centralne i środki detaliczne jako zmienne wzrostowe
Kraje azjatyckie odgrywają kluczową rolę w globalnej strukturze popytu na złoto. Rubner, cytując dane Citadel Securities, informuje, że co najmniej od grudnia 2024 roku skala miesięcznych zakupów złota przez ten kraj konsekwentnie rośnie, wzmacniając globalny popyt oficjalny i zapewniając długoterminowe wsparcie cenom złota.
Raport wskazuje także, że rynek poważnie nie docenia siły napływu środków detalicznych, a srebro cechuje się szczególnie dużą elastycznością wzrostową. „Temat AI przykuwa uwagę rynku, a metale szlachetne są marginalizowane przez inwestorów detalicznych. Gdy trend się potwierdzi, środki detaliczne mogą masowo wejść na rynek.” Historyczne rekordy cen złota i srebra na początku roku dowiodły już, że kapitał detaliczny potrafi szybko przekształcić się w znaczący napływ popytu.
Podsumowanie
Podsumowując,
Strefa czasu GMT+8, 12:00, cena spot złota wynosi obecnie 4417,30 USD za uncję.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Kanada wprowadza odwetowe cła o wartości 20 miliardów dolarów wobec USA; Carney podkreśla, że nie dąży do eskalacji wojny handlowej, ale chce przyspieszyć uniezależnianie się od Stanów Zjednoczonych.
Premier Kanady, Carney, stwierdził, że eskalacja konfliktu nie jest konstruktywna, ale cła są konieczne, aby chronić Kanadę; w ciągu następnych sześciu miesięcy liczba osób objętych handlem bezcłowym zostanie podwojona do 3 miliardów, jednocześnie przyspieszając realizację dużych projektów infrastrukturalnych oraz rozszerzając relacje wolnego handlu z innymi krajami. Według kanadyjskich mediów, minister handlu Kanady i przedstawiciel handlowy USA prowadzili w weekend kilka nieformalnych rozmów, natomiast we wtorek ich rozmowa będzie dotyczyć reakcji strony amerykańskiej, a nie rozwiązania kluczowych różnic handlowych.
Wzrost wagi SpaceX wywołuje pasywny popyt o wartości 12,4 miliarda dolarów — wyzwanie związane z odblokowaniem 2,3 miliarda akcji dopiero przed nami?
Według szacunków JPMorgan, rebalansowanie indeksu Nasdaq 100 w dniu 21 września zwiększy udział SpaceX z 1,25% do około 1,51%, co wywoła około 12,4 miliarda dolarów pasywnego netto zakupu. Wzrost udziału napędzają uwolnienia akcji objętych ograniczeniami sprzedaży, które w przyszłości będą się jeszcze rozszerzać: do połowy listopada ponad 2,3 miliarda akcji stopniowo stanie się dostępnych do handlu. Wpływ uwolnienia akcji objętych ograniczeniami sprzedaży i pasywnych zakupów może zdominować wycenę SpaceX w czwartym kwartale.
Stany Zjednoczone przyspieszają "rewolucję następnej generacji w obliczeniach"! GlobalFoundries (GFS.US) zapewnia 375 milionów dolarów dotacji na komputery kwantowe, nowi liderzy kwantowi również otrzymują fundusze
GlobalFoundries ogłosiło we wtorek, że zawarło ostateczną umowę z amerykańskim Departamentem Handlu, w ramach biura ds. badań i rozwoju "CHIPS Act", na uzyskanie 375 milionów dolarów wsparcia na badania i rozwój, aby przyspieszyć rozwój swojej działalności związanej z rozwiązaniami technologicznymi w dziedzinie kwantowej (QTS).


