Stabilizacja nastrojów technologicznych, koreański rynek akcji wzrósł o 1,2%, Samsung zyskał około 5%, obawy o inflację tłumią rynek obligacji, złoto spada

Ceny ropy rosną cztery dni z rzędu, a jastrzębia postawa Fed, rynek przyjmuje ostrożne podejście w oczekiwaniu na dane o amerykańskiej inflacji CPI.

Ceny ropy wzrosły czwarty dzień z rzędu, ponownie wywołując obawy rynkowe dotyczące inflacji; obligacje w regionie Azji i Pacyfiku spadły we wtorek wraz z amerykańskimi, złoto spadło we wtorek o 0,3% do 4376 USD/uncja, wcześniej wzrosło powyżej 4400 USD/uncja. Uwaga inwestorów skupia się na raporcie o amerykańskim wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI), który zostanie opublikowany w środę – dane mogą dostarczyć nowych wskazówek co do dalszego kierunku polityki stóp procentowych Fed.

W kwestii geopolityki, Trump sformułował nowe, szerokie żądania wobec Iranu podczas negocjacji, co sprawia, że perspektywa porozumienia w sprawie ponownego otwarcia cieśniny Ormuz staje się coraz bardziej niejasna, sprzyjając dalszemu wzrostowi cen ropy. Tymczasem prezes Cleveland Fed, Beth Hammack, powiedziała w poniedziałek, że być może trzeba będzie kilkakrotnie podnieść stopy procentowe, aby zredukować inflację do poziomu celu, co dodatkowo zwiększa czujność rynku wobec ryzyka stóp procentowych.

Azjatyckie giełdy wykazały zróżnicowaną dynamikę. Indeks MSCI Asia wzrósł o 0,2%, indeks Kospi w Korei wzrósł o 1,2%, a akcje Samsung Electronics wzrosły o około 5%, prowadząc sektor technologiczny. Indeks dolara kontynuował wzrost z poprzedniej sesji, jen we wtorek niemal się nie zmienił i wynosił około 159,25 za dolara.

• Koreański indeks Kospi wzrósł o 1,2%, a Samsung Electronics o około 5%.
• Kontrakty terminowe na indeks Nasdaq 100 wzrosły o 0,3%, natomiast europejskie kontrakty terminowe na akcje sugerują otwarcie blisko poziomu poprzedniej sesji.
• Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wzrosła o 6 punktów bazowych, do 4,71%.
• Jen wyceniany jest na około 159,25 za 1 dolara, praktycznie bez zmian wobec poprzedniego dnia.
• Indeks dolara praktycznie nie zmienił się, wynosząc około 159,25 za dolara.
• Cena Brent oscyluje w okolicach 87,75 USD za baryłkę.
• Złoto we wtorek spadło o 0,3% do 4376 USD/uncja, wcześniej wzrosło ponad 4400 USD/uncja.
• Bitcoin spadł o 0,2%, notując 63985,33 USD.

Rynek obligacji w regionie Azji i Pacyfiku osłabia się zgodnie z trendem amerykańskich obligacji. Ceny obligacji Australii i Nowej Zelandii spadły po tym, jak rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wzrosła w poniedziałek o 6 punktów bazowych, do 4,71%. Ze względu na święto w Japonii, na rynku azjatyckim nie były handlowane obligacje skarbowe USA, a kontrakty terminowe na amerykańskie obligacje również spadły.

Cena ropy jest jednym z głównych czynników napędzających bieżące oczekiwania inflacyjne. Brent wzrósł w poniedziałek o 5%, we wtorek był stabilny w okolicach 87,75 USD za baryłkę. Opublikowane w piątek dane z amerykańskiego rynku pracy były gorsze od oczekiwań, chwilowo złagodziły przewidywania co do natychmiastowej podwyżki stóp przez Fed, jednak ciągłe wzrosty cen ropy znów wywołały obawy związane z inflacją.

Jeśli chodzi o perspektywy rynkowe, Hebe Chen, starszy analityk rynku w Vantage Global Prime, komentowała: "Azjatyckie rynki wpadły w etap wyczekiwania i niepewności, dopóki nie pojawi się kolejny makrosygnał. Pod powierzchnią jednak struktura rynku już się zmienia. Ceny ropy i złota rosną jednocześnie – połączenie to rzadko występowało w ostatnich miesiącach, co może oznaczać, że inwestorzy przyjmują nowe strategie handlowe."

Mohit Mirpuri, partner w SGMC Capital Pte, również zauważył: "Inwestorzy są wyjątkowo ostrożni przed publikacją danych o amerykańskiej CPI jutro; te dane będą dla Fed ważnym punktem odniesienia przy określaniu ścieżki stóp procentowych."

Prezes Cleveland Fed, Beth Hammack, w poniedziałkowym wywiadzie dla Yahoo Finance użyła jastrzębiego języka, dodając zmienność do oczekiwań rynku dotyczących stóp procentowych. Hammack stwierdziła: "Ogólnie rzecz biorąc, pojedyncza podwyżka o 25 punktów bazowych może mieć ograniczony wpływ na gospodarkę, dlatego być może będzie potrzeba kilku podwyżek", jednocześnie zaznaczając, że nie chce z wyprzedzeniem określać konkretnej liczby podwyżek.

Według mediany prognoz ekonomistów przeprowadzonych przez Bloomberg, CPI USA za lipiec może wzrosnąć miesiąc do miesiąca o 0,1%, podczas gdy w czerwcu odnotowano spadek o 0,4%. Jeśli dane będą wyższe od oczekiwań, może to wzmocnić zakłady rynku na utrzymanie lub nawet przyspieszenie tempa zacieśniania przez Fed, wywierając presję na rynek obligacji i aktywa ryzykowne.

Złoto we wtorek krótkoterminowo spadło o 0,3% do 4376 USD/uncja, wcześniej wzrosło ponad 4400 USD/uncja. Bieżąca fala wzrostów była wspierana przez czynniki techniczne – w poniedziałek złoto przebiło 100-dniową średnią kroczącą, co wywołało zakupy techniczne. Srebro i platyna również wykazały wzrost.

Na rynku ropy, Trump w poniedziałek ostro skrytykował irańskie żądania odszkodowań podczas negocjacji, co sprawiło, że nadzieje na zakończenie konfliktu i ponowne otwarcie cieśniny Ormuz stały się mniej realne. Według doniesień, Trump wcześniej – już w niedzielę – sugerował, iż jest gotów wywierać dalszą presję ekonomiczną na Iran, zamiast podejmować nowe działania militarne. Brent wzrósł cztery dni z rzędu i we wtorek utrzymywał się w okolicach 87,75 USD za baryłkę.

Nastroje w sektorze technologicznym są stosunkowo optymistyczne – indeks Kospi w Korei wzrósł o 1,2%, a Samsung Electronics o około 5%, wspierane przez oczekiwania wzrostu wypłat akcjonariuszom oraz pozytywne dane eksportowe. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 wzrosły o 0,3%, zaś kontrakty futures na europejskie akcje sugerują otwarcie blisko poziomu poprzednich notowań.

Na rynku walutowym jen we wtorek wynosił około 159,25 za dolara, praktycznie bez zmian w stosunku do poprzedniego dnia. W poniedziałek jen spadł o 1%, niwelując około połowy wcześniejszych wzrostów wywołanych interwencją, a traderzy pozostają czujni wobec możliwych dalszych interwencji władz.

Australijski dolar we wtorek osłabł – po tym jak Bank Centralny Australii ogłosił utrzymanie stopy bazowej bez zmian, bank uznał, iż wzrost bezrobocia oraz słabnący rynek nieruchomości będą wystarczająco hamować aktywność gospodarczą, co może prowadzić do dalszego spadku inflacji.