Zysk potrojony w rok to wciąż tanio? Bank of America zdecydowanie pozytywnie ocenia Tower Semiconductor (TSEM.US): Prawdziwą żyłą złota AI są chipy do “przenoszenia danych”
Bank of America Securities rozpoczął śledzenie izraelskiego lidera w produkcji półprzewodników i podwykonawstwie waferów, Tower Semiconductor (TSEM.US), nadając mu rekomendację „kupuj”.
Według aplikacji informacyjnej Zhiyong Caijing, Bank of America rozpoczął śledzenie izraelskiego lidera w produkcji półprzewodników i wafli, Tower Semiconductor (TSEM.US), przyznając ocenę „kupuj” i ustalając cenę docelową na poziomie 367 dolarów.
Na kilka dni przed publikacją tej optymistycznej oceny przez Bank of America, Tower Semiconductor właśnie ogłosił najlepszy w historii kwartalny raport finansowy. Pomimo że cena jego akcji wzrosła dwukrotnie (a nawet trzykrotnie) w ciągu ostatniego roku, nowa rekomendacja „kupuj” na tym poziomie wzbudziła jeszcze większe zainteresowanie.
Najciekawszym elementem tej inwestycji jest przewidywane przez Bank of America źródło wzrostu: nie chipy odpowiedzialne za uruchamianie modeli AI, lecz chipy, które przesyłają dane pomiędzy tymi chipami.
To właśnie ta różnica jest rdzeniem całej argumentacji inwestycyjnej, wyjaśniając jednocześnie, dlaczego analitycy Bank of America uważają, że tak gorąca akcja nadal ma spory potencjał wzrostu.
Tower Semiconductor na fali danych z AI
Tower Semiconductor to specjalistyczny producent z siedzibą w Migdal Haemek, Izrael. Firma produkuje chipy według projektów innych firm, skupiając się na komponentach analogowych i mieszanych sygnałów zamiast najbardziej medialnych zaawansowanych procesorów.
Analityk Bank of America, Oliver Huang, zastosował przewidywany przez Tower Semiconductor mnożnik EV/EBITDA na 2028 rok wynoszący 20 razy, aby ustalić cenę docelową na poziomie 367 dolarów. Prognozy Bank of America dotyczące zysków na 2027 i 2028 rok są odpowiednio o 13% i 28% wyższe niż konsensus Wall Street.
Analitycy banku uważają, że rynek jeszcze nie wycenił dynamicznego wzrostu jednego z segmentów biznesowych Tower Semiconductor.
Tower Semiconductor posiada wiodący udział rynkowy w dziedzinie chipów fotoniki krzemowej, które stosowane są w transceiverach przesyłających dane w centrach danych AI.
Bank of America przewiduje, że przychody Tower Semiconductor z dziedziny fotoniki krzemowej podwoją się w 2026 roku, a trend ten utrzyma się w 2027 roku i w dalszej przyszłości.
Chip Fotoniki Krzemowej kluczowy dla centrów danych AI
Technologia fotoniki krzemowej polega na wykorzystywaniu światła zamiast sygnałów elektrycznych do przesyłania danych. W centrach danych oznacza to szybsze połączenia między serwerami oraz niższy pobór mocy.
Systemy AI muszą przesyłać ogromne ilości danych pomiędzy tysiącami chipów. Na dużą skalę połączenia miedziane znajdują się na granicy możliwości, dlatego połączenia światłowodowe stopniowo przejmują tę rolę.
To jest właśnie ten element, który inwestorzy często pomijają: procesory realizują obliczenia, ale urządzenia optyczne przesyłają dane, a Tower Semiconductor właśnie takie urządzenia produkuje.
Dzięki tej specjalizacji Bank of America uważa, że Tower Semiconductor może skorzystać z wydatków na AI, bez konieczności bezpośredniej konkurencji z Nvidia i innymi graczami sektora.
Popyt już widoczny w danych:
W drugim kwartale 2026 roku przychody z fotoniki krzemowej wzrosły o ponad 270% w stosunku do poprzedniego roku; roczna wartość przychodów przekroczyła 680 milionów dolarów.
Tower Semiconductor przewiduje, że do czwartego kwartału 2026 roku roczna wartość przychodów przekroczy 1 miliard dolarów.
Rekordowe kwartalne wyniki Tower Semiconductor wspierają wyznaczoną cenę docelową. Rekomendacja Bank of America opiera się na solidnym raporcie finansowym. 4 sierpnia Tower Semiconductor ogłosił rekordowy wynik za drugi kwartał.
Przychody wyniosły 460 milionów dolarów, wzrost o 24% rok do roku. Zysk netto wzrósł do 91 milionów dolarów, czyli o 95% w porównaniu z tym samym okresem roku 2025.
Marża brutto wyniosła 30%, osiągając historyczne maksimum firmy. Tower Semiconductor podniósł przewidywania przychodów na trzeci kwartał do około 520 milionów dolarów, co napędza dalszy wzrost.
Zarząd zwiększył cel na 2028 rok do przychodów w wysokości 3,6 miliarda dolarów i zysku netto 1,2 miliarda dolarów. CEO Russell Ellwanger zapewnił, że wartości te są już zabezpieczone poprzez zamówienia od klientów.
Te wyniki finansowe dostarczają Bank of America podstaw do ustalenia ambitnej ceny docelowej dla akcji, które już znacznie wzrosły.
Japońska ekspansja Tower Semiconductor
Tower Semiconductor intensywnie inwestuje w rozbudowę mocy produkcyjnych, a Japonia zajmuje kluczowe miejsce w tym planie.
W lipcu tego roku firma potwierdziła ogłoszenie dwutorowego planu rozbudowy dla biznesu fotoniki krzemowej i opakowań o przekroju 300 mm.
Projekt kosztuje około 3 miliardów dolarów. Japoński rząd udzieli około 1 miliarda dolarów dotacji, a reszta zostanie pokryta przez Tower Semiconductor.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
W momencie, gdy Anthropic przedstawia teorię „spowolnienia AI”, komercjalizacja AI przyspiesza! Od opracowywania modeli po doradców finansowych, przyspieszając realizację korzyści z inteligentnych agentów AI.
Anthropic jednocześnie prowadzi działania na rzecz zarządzania ryzykiem związanym z zaawansowaną sztuczną inteligencją oraz komercjalizuje jej zastosowanie w przedsiębiorstwach, konkurując o monetyzację AI z takimi mocnymi rywalami jak OpenAI.
Podczas gdy akcje chipów gwałtownie spadają, cały sektor „oprogramowania do cyberbezpieczeństwa” notuje wzrosty, CrowdStrike i Palo Alto Networks osiągają nowe maksima
CrowdStrike wzrósł o 13,8% w ciągu jednego dnia, osiągając nowy historyczny rekord, a Palo Alto Networks poszybował o 13%. ETF na oprogramowanie w jeden dzień przewyższył ETF na półprzewodniki o ponad 10 punktów procentowych, ustanawiając największą różnicę w historii. Analitycy uważają, że niezależnie od tempa rozwoju AI, zapotrzebowanie na bezpieczeństwo będzie tylko rosło, a kapitał przyspiesza rotację z sprzętu obliczeniowego do oprogramowania bezpieczeństwa. Przodować będą takie obszary jak zarządzanie tożsamością czy zarządzanie danymi.
Ceny krypto
Więcej
