Rocket Lab (RKLB.US) gwałtownie spada po wynikach! Wyniki za Q2 mieszane, prognoza zysku za Q3 poniżej oczekiwań, projekt rakiety Neutron zagrożony opóźnieniem

Według aplikacji finansowej Zhihui, pomimo ogłoszenia przez Rocket Lab (RKLB.US) rekordowych przychodów i wartości portfela zamówień, raport za drugi kwartał był mieszany, a prognozy zysku firmy nie spełniły oczekiwań. Ponadto, Rocket Lab zasugerował potencjalne nowe ryzyko opóźnień dla projektu rakiety Neutron, co doprowadziło do spadku kursu akcji po publikacji wyników. Do momentu publikacji, akcje Rocket Lab spadły w poniedziałek po zakończeniu sesji giełdowej na amerykańskim rynku o ponad 6%.

Raport finansowy wskazuje, że przychody Rocket Lab w drugim kwartale wzrosły rok do roku o 62% do 234 mln USD, nieco przewyższając średnie prognozy analityków wynoszące 232 mln USD; strata netto zmniejszyła się z 66,4 mln USD do 49,3 mln USD; rozwodniona strata na akcję wyniosła 8 centów, co jest więcej niż średnie prognozy analityków, którzy spodziewali się straty 6 centów na akcję. Na koniec kwartału portfel zamówień wzrósł rok do roku o 137%, osiągając rekordowe 2,36 mld USD; marża brutto wg nie-GAAP osiągnęła 41,5%, przewyższając prognozy analityków wynoszące 38%.

Patrząc w przyszłość, kierownictwo Rocket Lab przewiduje, że przychody w trzecim kwartale wyniosą od 250 mln do 265 mln USD, znacznie więcej niż średnia prognoz analityków wynosząca 235,9 mln USD. Jednak rentowność ma się pogorszyć. Firma przewiduje, że marża brutto wg GAAP w trzecim kwartale wyniesie od 29% do 31%, podczas gdy w drugim kwartale wynosiła 36,1%; marża brutto wg nie-GAAP będzie na poziomie 35%–37%, niższa niż 41,5% w drugim kwartale. Ponadto firma przewiduje skorygowaną stratę EBITDA w zakresie od 17 mln do 23 mln USD, podczas gdy średnie prognozy analityków wynosiły około 10 mln USD straty.

Dodatkowo, Rocket Lab zasugerował, że projekt rakiety Neutron może napotkać nowe ryzyko opóźnienia, co stwarza możliwość, że ten zaprojektowany do rywalizacji z flagową rakietą Falcon 9 od SpaceX (SPCX.US) pojazd orbitalny wystartuje po raz pierwszy dopiero w 2027 roku.

Obecnie Rocket Lab ma ponad 90 zleceń na misje startowe, a rakieta Neutron pozostaje jednym z najważniejszych elementów długoterminowych planów rozwoju firmy. Neutron jest większą i mocniejszą wersją obecnie eksploatowanej rakiety Electron. Firma zadeklarowała, że rakieta Neutron zgodnie z wcześniejszymi planami dotrze na platformę startową w czwartym kwartale, lecz nie podała, czy rakieta odbędzie pierwszy lot w tym roku. Wcześniej Rocket Lab deklarował jako cel przeprowadzenie pierwszego startu rakiety Neutron do końca 2026 roku.

Rocket Lab powiedział w poniedziałek: „W trakcie złożonego cyklu rozwojowego nadal istnieją ryzyko i niepewność.” Firma zaznaczyła, że konkretna data startu Neutron zależeć będzie od wyników testów boostera oraz innych czynników.

Podczas telekonferencji z inwestorami dyrektor generalny Rocket Lab, Peter Beck, stwierdził, że jeśli firma chce przeprowadzić pierwszy start do końca tego roku, obecny przedział czasowy „się zawęża”. Jednocześnie podkreślił, że Rocket Lab bardziej ceni ostrożny postęp niż pośpiech i wymuszony test pierwszego lotu rakiety Neutron.

Pomimo niepewności co do daty pierwszego startu, Rocket Lab ogłosił w poniedziałek, że firma Kepler Communications zakupiła dedykowaną usługę startową rakiety Neutron, której start nie odbędzie się wcześniej niż w 2028 roku.

Warto podkreślić, że Rocket Lab w 2026 roku nieustannie poszerzał swoją działalność, stopniowo odchodząc od wizerunku wyłącznie dostawcy usług startowych dla rakiety Electron. W czerwcu tego roku firma zgodziła się na zakup Iridium Communications za około 8 mld USD. Transakcja ma zostać sfinalizowana w połowie 2027 roku i umożliwi Rocket Lab konkurowanie na nowo powstającym rynku usług satelitarnych typu „direct-to-device”. Firma zakończyła również przejęcie Mynaric i Motiv, zdobywając kolejne technologie wspierające strategiczną ekspansję w obszarze statków kosmicznych i systemów kosmicznych.

Kontrakty rządowe stały się kolejnym ważnym motorem rozwoju Rocket Lab w tym roku. W zeszłym tygodniu Rocket Lab poinformował o uzyskaniu od US Space Force kontraktu wartego 397 mln USD na opracowanie i wystrzelenie dedykowanego satelity Flatellite na rakiecie Neutron.