Kim jest tajemniczy klient stojący za gigantycznym zamówieniem za miliardy w Google Cloud?
Alphabet po sesji 29 kwietnia opublikował raport za pierwszy kwartał 2026 roku, którego największą tajemnicą nie jest 22% wzrost całkowitych przychodów ani imponujący wynik Google Cloud – 20,03 miliarda dolarów w jednym kwartale, wzrost o 63% rok do roku – lecz nagły wzrost backlogu Cloud (saldo nierozliczonych zamówień, RPO). Skąd się to wzięło?
Backlog chmury Alphabet wzrósł nagle z 240 miliardów dolarów pod koniec 2025 roku do ponad 460 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o około 220 miliardów dolarów w jednym kwartale – niemal podwojenie w stosunku do poprzedniego okresu.
Tak duża suma niemal na pewno nie powstała wskutek skumulowania setek małych i średnich kontraktów. Zgodnie z branżowymi zasadami „ekonomii mocy obliczeniowej”, musiał się tu znaleźć przynajmniej jeden kontrakt długoterminowy o wartości co najmniej kilkuset miliardów dolarów.
Google w liście do akcjonariuszy wspomniało jedynie o „szerokiej gamie klientów”, nie wymieniając żadnego z nich z nazwy.
Cena akcji Google po sesji wzrosła o około 4%, a rynek przyjął tę ciszę wyrażając swoje zaufanie prawdziwymi pieniędzmi – ale kim jest ten „superklient”, który nie został wymieniony z nazwy? To największa niewiadoma obecnego sezonu wyników giełdowych w USA.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Pomimo spadku cen ropy i „gołębich” wypowiedzi przedstawicieli Fed, rentowności amerykańskich obligacji nadal rosną
Wycena amerykańskich obligacji skarbowych kontynuuje swoją falę spadków, rentowność obligacji 30-letnich osiągnęła najwyższy poziom od 24 lat, czyli 5,621%, a rentowność 10-letnich wzrosła do najwyższego poziomu od 2002 roku. Spadek cen ropy i gołębie sygnały okazały się nieskuteczne, długoterminowe stopy procentowe pozostają niezależne. Wysoka rentowność zmienia strukturę rynku amerykańskich akcji; gdy narracja AI staje się ostatnim filarem rynku, każda rysa może wywołać efekt domina.
Najbardziej trafny desk tradingowy JPMorgan z ostatnich dwóch lat zmienia swoje nastawienie na bycze.
Jego podstawy obejmują pięć filarów: makroekonomiczne pozytywne zaskoczenia, odporność konsumentów, zaniżone oczekiwania dotyczące zysków, stabilizację rentowności oraz poprawę sytuacji technicznej. Po ostatniej zmianie kierunku z 31 sierpnia, strategia long Nasdaq 100 i short Russell 2000 przyniosła łącznie ponad 8% zysku, przez co obecne "nastawienie pro-wzrostowe" jest jeszcze bardziej przekonujące. W kwestii strategii, technologia pozostaje główną pozycją długą, jednak narzędzia zabezpieczające przesuwają się z krótkiej pozycji RTY na instrumenty pochodne, jednocześnie podkreślając, że ryzyko długoterminowych podwyżek stóp wciąż istnieje.
Cztery główne pozytywne czynniki jednocześnie, międzynarodowa cena ropy spada
Ceny krypto
Więcej
