USD: Niepokój inwestorów utrzymuje się, podczas gdy złoto rośnie, a przywództwo na rynku walutowym się zmienia – Scotiabank
Nastroje inwestorów pozostają ostrożne w obliczu globalnej niepewności
Wobec trwających napięć geopolitycznych, niestabilnych światowych rynków akcji oraz znaczącego wzrostu cen złota—obecnie wzrosły o ponad 100 USD, osiągając 4865 USD—inwestorzy nadal wykazują ostrożne nastawienie. Chociaż dolar amerykański (USD) odnotował jedynie niewielkie wzrosty, utrzymujące się obawy dotyczące niezależności Federal Reserve, uporczywej inflacji i rosnących rentowności mogą zachęcić inwestorów do dalszego ograniczania udziałów w amerykańskich aktywach w nadchodzących miesiącach, według głównych strategów walutowych Scotiabank: Shauna Osborne'a oraz Erica Theoreta.
Ryzyka rynkowe podkreślają niezależność Fed
Niepokój inwestorów pozostaje na podwyższonym poziomie, częściowo podsycany obawami związanymi z ambicjami administracji Trumpa wobec Grenlandii i ich potencjalnymi konsekwencjami. Waluty, które wczoraj wypadały gorzej, obecnie wyprzedzają konkurencję i znajdują się na czele nocnego zestawienia FX, podczas gdy wiodące w poprzednim dniu główne waluty spadły. Frank szwajcarski (CHF) jest obecnie najsłabszą z głównych walut, podczas gdy południowokoreański won (KRW), południowoafrykański rand (ZAR) oraz meksykańskie peso (MXN) prowadzą. Globalne rynki akcji pozostają niespokojne—z mieszanymi wynikami w Azji, spadkami w Europie i silniejszymi amerykańskimi kontraktami terminowymi. Rynek obligacji również prezentuje się mieszanie, jednak japońskie obligacje rządowe odrobiły straty po gwałtownych spadkach z poprzedniego dnia.
Znaczący, ponad 100-dolarowy skok cen złota do poziomu 4865 USD podkreśla ciągły niepokój inwestorów. Choć indeks DXY jest nieco wyższy, pozostaje daleki od silnego, a wskaźniki techniczne nadal sugerują niedźwiedzią perspektywę. Mimo że duński zarządzający funduszem ogłosił wycofanie się z rynku amerykańskich obligacji skarbowych, stratedzy Scotiabank uważają, że prawdopodobieństwo zbiorowej wyprzedaży amerykańskich aktywów przez europejskich inwestorów w odpowiedzi na narastające napięcia z Waszyngtonem pozostaje niskie.
Niemniej jednak, utrzymuje się wiele innych zagrożeń. Należą do nich niepewność związana z kandydatem na następcę prezesa Fed Powella, uporczywa inflacja, rosnące rentowności obligacji oraz kluczowe wydarzenia w kalendarzu ekonomicznym, które mogą wpłynąć na amerykańskie rynki akcji w tym roku wyborów połówkowych. Takie czynniki mogą skłonić inwestorów do dalszego ograniczania ekspozycji na USD i amerykańskie aktywa w najbliższej przyszłości. Dodatkowo, Sąd Najwyższy ma dziś wysłuchać argumentów dotyczących legalności próby prezydenta Trumpa odwołania członka zarządu Fed Cooka z ważnej przyczyny—sprawy, która może jeszcze bardziej spotęgować obawy o niezależność Federal Reserve.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Według doniesień Bank Anglii planuje wstrzymać sprzedaż długoterminowych obligacji, najbardziej agresywny "zwolennik zmniejszania bilansu" podczas globalnej burzy obligacji naciska hamulec.
Sprzedaż raz – strata połowy wartości, Bank Anglii zatrzymał politykę ilościowego zacieśniania.
Podwyżka stóp procentowych przez Fed w czwartek jest niemal pewna, dlaczego Standard Chartered odmawia „poddania się”?
Standard Chartered uważa, że presja na inflację bazową może być przeszacowana, a podwyżka stóp procentowych nadal pozostaje „niewłaściwym wyborem politycznym”: cła podniosły PCE o około 0,7 punktu procentowego, ale ich wpływ prawdopodobnie się osłabi; super-bazowy CPI powrócił do normalnego zakresu, presja konsumencka jest ograniczona. W lipcu tylko trzech członków komisji głosowała za podwyżką stóp, obecne dane nie są wystarczające, aby skłonić więcej członków do zmiany stanowiska. Bardziej rozsądnym podejściem jest poczekanie, aż szok wywołany cłami i korekty danych ustąpią, a następnie ocenić trend inflacji.
W momencie, gdy rentowność 10-letnich obligacji USA przekracza 5%, rentowność japońskich obligacji spada poniżej 3%, presja na globalnych rynkach obligacji gwałtownie rośnie!
Globalny rynek obligacji bije na alarm – rentowności amerykańskich obligacji przekroczyły 5%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku, a japońskie obligacje osiągnęły najwyższy poziom od 30 lat. Skok cen ropy, wysoka inflacja oraz ogromne zadłużenie wywołały falę wyprzedaży. Instytucje ostrzegają: 5% to nie koniec, w zasięgu jest już 6%! Przed nami decyzje banków centralnych USA i Japonii w tym tygodniu – nadchodzi być może jeszcze silniejsza burza na rynkach aktywów.
Handel AI zwalnia! Goldman Sachs ostrzega przed największą dywergencją strategii momentum od 5 lat, kapitał przenosi się z chipów do oprogramowania
Goldman Sachs ostrzega, że handel oparty na AI stoi w obliczu strukturalnej próby; rozbieżność wyników trzy- i dwunastomiesięcznego momentum osiągnęła największe wartości od pięciu lat, a AI Index spadł o prawie 45% od najwyższego punktu. W tym samym czasie kapita ł przepływa z sektora półprzewodników do oprogramowania, co napędza przyspieszone różnicowanie czynnika momentum. Goldman Sachs uważa, że jeśli obecny trend się utrzyma, wieloletnia silna korelacja między AI a momentum może stopniowo się osłabić.
Ceny krypto
Więcej
