NVIDIA odzyskuje siłę po publikacji wyników: kurs powyżej 220 USD — co dalej?

Najnowsze wyniki finansowe NVIDIA po raz kolejny znacznie przewyższyły oczekiwania rynku. Jednak głównym czynnikiem wzrostu kursu akcji nie były wyłącznie opublikowane dane kwartalne, lecz wyraźniejszy sygnał zarządu dotyczący przyszłego wzrostu.

Wyniki finansowe ponownie rozbudzają oczekiwania dotyczące wzrostu

NVIDIA odnotowała w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 przychody w wysokości 96,2 mld USD, co oznacza wzrost o 106% rok do roku. Przychody segmentu centrów danych osiągnęły 89,0 mld USD, rosnąc o 117%, natomiast zysk na akcję bez uwzględnienia standardów GAAP wyniósł 2,22 USD. Spółka prognozuje również przychody w następnym kwartale na poziomie około 108 mld USD, powyżej wcześniejszych oczekiwań rynku wynoszących około 105 mld USD.

Jedynym nieco ostrożniejszym elementem prognozy były marże. NVIDIA oczekuje, że marża brutto bez uwzględnienia standardów GAAP wyniesie w następnym kwartale około 74%, w porównaniu z 75% w bieżącym kwartale, ponieważ ograniczenia podaży i rosnące koszty pamięci mogą nadal wywierać presję.

Wyjaśnia to również gwałtowną zmienność po publikacji wyników. Początkowo kurs NVDA spadł po publikacji o około 1%, ale szybko zmienił kierunek podczas telekonferencji wynikowej. Zarząd wskazał, że wzrost przychodów w roku fiskalnym 2028 może nadal sięgnąć około 70%, znacznie przekraczając wcześniejsze oczekiwania rynku na poziomie około 45%, co pomogło podnieść kurs akcji nawet o 4%.

Najważniejszym wnioskiem z tego raportu finansowego jest zatem to, że rynek ponownie podnosi oczekiwania dotyczące trwałości wzrostu NVIDIA w perspektywie 2027 roku.

Struktura techniczna zaczyna się zmieniać

Dzień przed publikacją wyników kurs NVDA zamknął się na poziomie 209,66 USD, co oznaczało spadek o 1,59% z 213,05 USD. Po publikacji wyników handel nocny podniósł kurs akcji z powrotem w kierunku 220 USD, co sugeruje, że wcześniejszy obszar 209–213 USD może teraz stać się krótkoterminowym wsparciem.

Pierwszym istotnym poziomem, który należy obserwować, jest 220–225 USD. Jeżeli NVDA utrzyma się powyżej tej strefy w standardowych godzinach handlu, luka po publikacji wyników może przekształcić się z krótkoterminowego ruchu napędzanego nastrojami w bardziej znaczące wybicie.

Powyżej kolejna strefa oporu znajduje się w okolicach 225–231 USD. Obszar ten jest zbliżony zarówno do wcześniejszego oporu technicznego, jak i górnej granicy implikowanego przez opcje zakresu ruchu przed publikacją wyników. Wybicie powyżej 231 USD przy wysokim wolumenie może ponownie otworzyć drogę do 52-tygodniowego maksimum w pobliżu 236,50 USD.

W przypadku spadków 213 USD to pierwszy kluczowy poziom, który należy obserwować. Był to ważny punkt zwrotny kursu przed publikacją wyników, a obecnie stanowi pierwszą linię obrony luki powstałej po ich ogłoszeniu.

Niżej znajduje się strefa 209–210 USD. Powrót kursu do tego obszaru oznaczałby, że rynek zasadniczo zniwelował większość pozytywnej reakcji po publikacji wyników.

Ważniejsze średnioterminowe wsparcie znajduje się w okolicach 200–205 USD. Zdecydowane wybicie poniżej tej strefy sugerowałoby, że ponowna wycena napędzana wynikami nie powiodła się, a krótkoterminowy trend ponownie się osłabia.

Strategia handlowa po publikacji wyników

W przypadku traderów, którzy już utrzymują długie pozycje, 213 USD może służyć jako pierwszy dynamiczny poziom kontroli ryzyka. Dopóki NVDA utrzymuje się powyżej tego poziomu, wzrostowa struktura po publikacji wyników pozostaje nienaruszona, a kolejną strefą potencjalnego wybicia, którą należy obserwować, jest 225–231 USD.

W przypadku traderów rozważających wejście po publikacji wyników podążanie za nocną luką może nie zapewniać najlepszej relacji ryzyka do potencjalnego zysku. Atrakcyjniej wyglądają dwa scenariusze.

Pierwszy to korekta w kierunku 220 USD, która szybko przyciąga kupujących i pozwala utrzymać ten poziom. Drugi to potwierdzone wybicie powyżej strefy oporu 225–231 USD przy wysokim wolumenie. Pierwszy scenariusz sprzyja strategii wejścia po korekcie, natomiast drugi jest lepiej dostosowany do traderów wykorzystujących momentum.

Jeżeli kurs NVDA wzrośnie do 225–231 USD, ale szybko zmieni kierunek i spadnie poniżej 220 USD, należy uważać na klasyczny schemat luki po publikacji wyników, po której następuje stopniowe wygaśnięcie wzrostów. Dalsze wybicie poniżej 213 USD uzasadniałoby ograniczenie krótkoterminowej ekspozycji, natomiast ruch poniżej 209 USD sygnalizowałby, że wybicie po publikacji wyników w dużej mierze się nie powiodło.

Na tym etapie kluczowe pytanie nie dotyczy już tego, czy NVIDIA przedstawiła dobre wyniki finansowe. Ważniejsze jest to, czy 220 USD może stać się nową bazą cenową.

Jeżeli kurs akcji utrzyma się powyżej 220 USD, 231 USD i 236,50 USD staną się kolejnymi celami wzrostowymi. Jeżeli jednak spadnie poniżej 213 USD, rynek może powracać do schematu znanego z poprzednich kwartałów: dobre wyniki finansowe, ale ograniczona kontynuacja wzrostu kursu akcji.