Ang kita ng Novartis (NVS.US) sa Q3 ay tumaas ng 4% taon-taon, pero nabawasan ang netong kita dahil sa impairment ng long-term pipeline

Nalalaman ng Filipino negosyo app na FilFinance na noong Martes ay inilabas ng Novartis (NVS.US) ang kanilang financial report para sa ikatlong quarter ng 2026. Ang netong benta ng kumpanya sa panahong ito ay $14.522 bilyon, tumaas ng 4% taon-taon (parehong pagtaas batay sa fixed exchange rate), ngunit hindi umabot sa inaasahan ng merkado; ang core operating profit ay $6.036 bilyon, tumaas ng 11%; ang core na kita kada bahagi ay $2.46, tumaas ng 9%, mas mataas kaysa inaasahan ng merkado. Dahil sa impairment ng R&D pipeline at pagtaas ng gastos sa mga provision, ang IFRS netong kita ay $1.196 bilyon, bumaba ng 70% taon-taon, at ang kita kada bahagi ay $0.63.

Seksyon sa Kita: Limang Pangunahing Produkto ang Nagdadala ng Paglago, Patuloy ang Epekto ng Entresto Generic

Ang paglago ng benta noong ikatlong quarter ay pangunahing isinulong ng Kisqali ($1.821 bilyon, +37%), Kesimpta ($1.484 bilyon, +21%), Scemblix ($593 milyon, +66%), Leqvio ($506 milyon, +64%) at Cosentyx ($1.857 bilyon, +9%). Ang pagtaas ng volume ng benta ay nag-ambag ng 14 puntos, ngunit ang kompetisyon mula sa generics ay bumawas ng 9 puntos, karamihan ay mula sa Entresto ($1.165 bilyon, -38%) at Promacta ($142 milyon, -61%); ang epekto sa presyo ay -1 puntos, at neutral ang epekto ng exchange rate.

Sa rehiyonal na paghahati, ang benta sa Estados Unidos ay $6.4 bilyon (+7%), sa Europa $4.3 bilyon (+1%, +3% batay sa fixed exchange rate), sa mga Emerging Growth Market ay $3.8 bilyon (+11%, +8% batay sa fixed exchange rate), kung saan sa China ay $1.2 bilyon (+25%, +18% batay sa fixed exchange rate).

Seksyon sa Kita: Tumataas ang Core Profit Margin, Nabawasan ang IFRS Profit Dahil sa One-time Items

Ang core operating profit margin ay umabot sa 41.6%, nadagdagan ng 2.3 puntos taon-taon, pangunahing bunga ng paglago ng benta. Ang IFRS operating profit ay $1.843 bilyon, bumaba ng 59% taon-taon, na may operating profit margin na 12.7%, bumaba ng 19.7 puntos. Kabilang sa mga pangunahing salik na nagdulot ng pagbaba ay: Tumaas ang gastos sa R&D sa $5.15 bilyon (+75%) bunga ng $1.9 bilyong impairment sa del-desiran IPR&D asset mula sa pagkuha sa Avidity; tumaas din ang iba pang gastos sa $1.575 bilyon dahil sa pagtaas ng provision para sa long-term supply agreement at gastos sa restructuring. Ang impairment ay nagmula sa kabiguan ng DM1 indication Phase III HARBOR study noong Setyembre 2026 na maabot ang primary endpoint, kaya't ang book value ng asset ay bumaba sa $5.5 bilyon.

Cash Flow at Balanse ng Asset-Liability: Bumaba ang Free Cash Flow, Tumaas ang Net Debt

Noong ikatlong quarter, ang operating cash flow ay $5.503 bilyon (-16%), at free cash flow ay $5.111 bilyon (-18%), pangunahing naapektuhan ng hindi kanais-nais na pagbabago sa working capital at pagtaas ng interest payments. Sa unang siyam na buwan, ang operating cash flow ay $15.061 bilyon (-11%), habang ang free cash flow ay $14.002 bilyon (-12%).

Hanggang Setyembre 30, ang netong utang ay tumaas sa $37.4 bilyon, mas mataas kaysa sa $21.9 bilyon noong katapusan ng 2025, pangunahing sanhi ng pag-acquire sa Avidity Biosciences ($11.7 bilyon) at taunang dividend na $9.1 bilyon. Ang debt/equity ratio ay tumaas mula 0.72:1 sa 1.23:1. Ang liquidity ng kumpanya ay $9 bilyon.

Pipeline at Outlook: Maraming Produkto ang Naaprubahan, Nakatuon sa Regulatory Approval Progress

Noong ikatlong quarter, ilang makabagong gamot ang naaprubahan: Naaprubahan sa Estados Unidos ang Cosentyx para sa intravenous formulation ng suppurative hidradenitis; ang Fabhalta ay tumanggap ng regular approval sa Estados Unidos at Japan para sa IgA nephropathy; ang Pluvicto ay nakuha ang approval sa Estados Unidos at China para sa metastatic hormone-sensitive prostate cancer; naaprubahan sa Estados Unidos ang Rhapsido para sa chronic inducible urticaria; at ang Vijoice ay naaprubahan sa European Union para sa PIK3CA-related overgrowth spectrum.

Para sa mga project na naghihintay ng approval, ang Cosentyx para sa polymyalgia rheumatica indication ay naisumite na sa Estados Unidos, EU, at Japan at kumua ng positibong opinyon mula sa CHMP; ang KLU156 (malaria) ay naisumite na sa Estados Unidos at nakatanggap ng FDA priority review designation; ang KPE179 (DMD exon 44) ay nakatanggap ng FDA priority review designation; ang Leqvio para sa pediatric hypercholesterolemia ay naaprubahan na sa Estados Unidos; ang DAK539 (myelofibrosis) ay naisumite na sa EU; ang Vanrafia (IgA nephropathy) ay naisumite na sa Japan at China.

Dagdag pa rito, inihayag ng kumpanya ang ilang pipeline adjustments: Ang TQJ230 (pelacarsen) Phase III HORIZON study ay hindi nakamit ang primary endpoint; ang LOU064 (remibrutinib) para sa myasthenia gravis ay itinigil dahil sa analysis ng kawalan ng bisa; ang VHB937 (lifonebart) para sa Alzheimer's disease at amyotrophic lateral sclerosis (ALS) ay itinigil; at ang YTB323 para sa maramihang indikasyon ay pansamantalang tinigil sa buong mundo.