Ibinaba ng Citi at BCA ang rating ng asset ng Brazil matapos muling pagbabalik ni Lula

Reuters, Oktubre 27 - Bumaba ang rating ng mga asset ng Brazil ng Citigroup at BCA Research matapos manalo ni Lula da Silva sa halalan (link), dahilan sa paglala ng risk-reward profile ng mga stock, bono, at pera habang muling sinusuri ng mga namumuhunan ang pananaw para sa pisikal na disiplina at estruktural na reporma ng bagong pamahalaan.

Ang pasyang ito ay sumasalamin sa malawakang pagbabago ng damdamin ng mga namumuhunan, kung saan binabalaan ng mga strategist na sa kabila ng mga hadlang mula sa mas konserbatibong Kongreso, maaari pa ring idiin ng mas maluwag na patakarang piskal, lumalalang kalagayan ng pampublikong utang, at bumabagal na pag-usad ng mga reporma para sa paglago ng ekonomiya ang merkado ng Brazil.

Narito ang partikular na mga detalye:

• Noong Lunes, pagkatapos manalo ni Lula sa halalan, ganap na inalis ng Citi ang kanilang mga posisyon na bullish sa Brazil, binawi ang rekomendasyong “overweight” sa merkado ng stock ng Brazil, at isinara ang kanilang mahahabang posisyon sa Brazilian real BRL=

• “Bagama't malamang na bumagsak ang mga presyo sa ibaba ng makatarungang halaga, optimistiko ang merkado bago ito, kaya posible ang sobrang pagkakabenta. Dahil sa resulta ng halalan, isinara namin ang aming mga risk position sa Brazil,” pahayag ng Citi

• Noong Lunes, bumagsak nang husto ang mga asset ng Brazil, bumaba ng mahigit 11% ang Brazilian real BRL= kontra US dollar at ang benchmark Bovespa .BVSP index ay sumadsad ng 13.9%, pinakamalaking single-day drop mula Marso 2020

• Inaasahan ng mga namumuhunan na ang mga transaksyong tumataya sa pagpapalit ng gobyerno (link) ay ipapasara na ng dahan-dahan

• Inilusad ng BCA Research noong Lunes ang downgrade ng rating ng Brazil kumpara sa emerging markets, sinabing ang pagkapanalo ni Lula ay “nagwakas sa pananaw ng pamumuno ng orthodox government na magdadala ng estruktural na pagbuti sa pisikal na kalagayan at potensyal na paglago ng Brazil”

• Ibinaba ng BCA ang rating ng Brazilian stocks mula “neutral” papuntang “underweight”, sa mga kadahilanan ng tumataas na panganib ng default, mahinang pananaw sa paglago at inflationary pressure mula sa pagbagsak ng currency

• Ibinaba din ng ahensya ang rating ng mga lokal na utang at sovereign credit ng Brazil mula “overweight” patungong “underweight”, at nagbabala ng lumalalang sitwasyon sa utang

(Upang maging mas madali sa mga hindi katutubong nagsasalita ng Ingles, awtomatikong isinasalin ng Reuters ang kanilang ulat sa iba't ibang wika. Dahil maaaring magkaroon ng kamalian ang awtomatikong pagsasalin, o hindi maisama ang kinakailangang konteksto, hindi ginagarantiya ng Reuters ang katumpakan ng awtomatikong salin. Ang awtomatikong pagsasalin ay iniaalok lamang para sa kaginhawahan ng mga mambabasa. Walang pananagutan ang Reuters para sa anumang pinsala o pagkalugi na dulot ng paggamit ng awtomatikong pagsasalin.)