Inilabas na bersyon: 5-EQT ay bibili ng Range Resources sa halagang $13 bilyon upang bumuo ng nangungunang tagagawa ng natural na gas sa Amerika

In-update ang datos ng presyo ng stock sa ika-11 talata, at nagdagdag ng komento ng analyst sa ika-14 talata

Sumit Saha

Reuters Oktubre 26 - Inanunsyo ng EQT (EQT.N) ngayong Lunes na bibili nito ang Range Resources (RRC.N) sa pamamagitan ng isang all-stock deal na nagkakahalaga ng $13 bilyon upang bumuo ng pinakamalaking tagagawa ng natural gas sa Amerika, isang hakbang na naglalayong tumaya sa patuloy na lumalaking demand para sa likidong natural gas (LNG) export at sektor ng kuryente.

Ang kasunduan ay pinagsasama ang dalawang pangunahing producer sa Appalachian Basin, na nagbibigay daan sa EQT na magkaroon ng mas malaking sukat at imprastraktura para mas epektibong mapagsilbihan ang mga kumpanya ng utility, LNG exporters, at mga industriyal na kliyente.

Kasama ang utang, lalampas sa $50 bilyon ang enterprise value ng pinagsamang kumpanya.

Itinutulak ng pag-export ng likidong natural gas at ng lumalaking demand sa kuryente para sa mga artificial intelligence data center, inaasahang maitatala ang pinakamataas na konsumo ng natural gas sa Amerika sa kasaysayan.

Ayon sa prediksyon ng U.S. Energy Information Administration, ang domestic na konsumo ng natural gas ay tataas mula sa 91.9 bilyong cubic feet bawat araw (bcfd) sa 2025 patungong 94.3 bilyong cubic feet bawat araw sa 2027.

Ipinahayag ni EQT CEO Toby Rice sa isang conference call na inaasahan ng kumpanya na tataas ang potensyal na demand para sa natural gas sa Appalachian region sa 25 bcfd, mas mataas kaysa sa dating pagtatantya na 20 bcfd.

Ang arawang netong produksyon ng pinagsamang kumpanya ay lalampas sa 9 bilyong cubic feet equivalence bawat araw (bcfed), may halos 3 milyong net akre ng lupa, sapat na imbakan para sa mahigit 30 taon ng pagbabarena, at may higit sa 3,700 milyang midstream infrastructure.

Ang kalaban na Expand Energy EXE.O ay may tinatayang arawang produksyon na 7.2 bcfed sa 2025, at inaasahang tataas ito sa 7.4-7.6 bcfed sa 2026.

https://www.reuters.com/graphics/RANGERESOURCES-MA/EQT/zdpxewxjjvx/chart.png

Ayon sa kalkulasyon ng Reuters, ang mga shareholder ng Range Resources ay magpapalit ng bawat isang share sa katumbas na 0.987 share ng EQT stock. Ang halaga ng deal ay $12.83 bilyon, o $54.91 bawat share—premium na 20.6% kumpara sa closing price noong Biyernes.

Bumagsak ng 3.7% ang presyo ng EQT, habang tumaas ng 15.1% ang presyo ng Range Resources, na nasa $52.43.

Sa pinagsamang kumpanya, magkakaroon ng humigit-kumulang 73% na bahagi ang mga shareholder ng EQT, habang ang mga investor ng Range ay magkakaroon ng natitirang 27%. Inaasahang matatapos ang transaksyon sa unang quarter ng 2027.

Batay sa mga presyo ng merkado kamakailan, inaasahan ng pinagsamang kumpanya na makabuo ng halos $20 bilyong pinagsamang malayang cash flow sa loob ng limang taon.

Ayon kay William Blair analyst Bert Donnes, pinagtibay ng kasunduang ito ang posisyon ng EQT bilang nangungunang supplier sa lumalaking natural gas at power market, at bigyang-daan ang kumpanya na makinabang kapag tuluyang bumangon ang presyo ng natural gas.

Inaasahan ding gagawing mas mababa ng kasunduan ang unlevered free-cash-flow breakeven point ng EQT sa mas mababa sa $2 kada MMBtu, kaya makakatulong ito sa kumpanya na manatiling kumikita kahit magbago ang presyo ng natural gas.

Ipinahayag ni Rice na ang hinaharap na paglago ng produksyon ay itutulak ng demand ng customer imbis na ng target sa produksiyon, at idinagdag na posible ang mid-single-digit na paglago.

Ang management team ng EQT ang mangunguna sa pinagsamang kumpanya, at mananatili ang punong tanggapan nito sa Canonsburg, Pennsylvania.

Dalawang kinatawan ng Range, kabilang si CEO Dennis Degner, ang sasali sa board of directors ng EQT.

(Para sa kaginhawahan ng mga hindi Ingles ang unang wika, awtomatikong isinalin ng Reuters ang ulat na ito sa ilang iba pang wika. Dahil maaaring may mga mali ang awtomatikong pagsasalin, o maaaring hindi nasaklaw ang kinakailangang konteksto, hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang katumpakan ng tekstong awtomatikong isinalin. Ipinagkakaloob lamang ito bilang isang kaginhawahan para sa mga mambabasa. Ang Reuters ay hindi mananagot para sa anumang pinsala o pagkawala na dulot ng paggamit ng tampok na awtomatikong pagsasalin.)