MAGS ETF bumaba ng 7%: Pagsusuri bago ang financial reports ng Microsoft, Google, at Amazon

Ayon sa Woofun AI, habang humihina ang momentum ng kamakailang rebound at papalapit na ang panahon ng paglalabas ng financial reports, ang pitong pinakamalalakas na tech stocks sa merkado ay sabay-sabay na nakaranas ng pag-urong sa nakalipas na dalawang linggo. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US) ay nagsara ngayong linggo sa $70.07, halos 7% na mas mababa mula sa pinakamataas nitong lebel ngayong taon.

Ang trend ng pag-urong ay lalo pang bumilis matapos ilabas ng Meta (META.US) at Tesla (TSLA.US) ang kanilang mga financial reports. Ang Meta (META.US), dahil sa pag-negatibo ng quarterly free cash flow, ay bumaba ng 18% mula sa pinakamataas nitong lebel ngayong taon; Ang Tesla (TSLA.US) naman ay nahirapan dahil sa pagbagsak ng kita mula sa electric vehicles at energy businesses, kahit na ang paglago ng service at ibang divisions ay bahagyang nag-offset ng pagbaba.

Batay sa datos na inayos ng Woofun AI, nagsara ang Microsoft (MSFT.US) noong nakaraang linggo sa $524—bahagyang mas mababa kaysa $550 na pinakamataas ngayong buwan, ngunit 50% na mas mataas kumpara sa pinakamababang lebel ngayong taon. Ipinaprogno ng mga analyst na ang revenue ng Microsoft (MSFT.US) ay aakyat ng 17% taon-taon hanggang $90 bilyon, at ang earnings per share ay tataas mula $4.13 patungong $4.72.

Gayunpaman, higit na naka-depende ang price volatility sa pananaw ng mga investor ukol sa AI capital expenditure at rate of return, lalo na sa takbo ng Copilot products. Inihayag ng Microsoft (MSFT.US) dati na ang plano nilang AI-related expenditure sa 2026 ay nasa pagitan ng $175 bilyon hanggang $190 bilyon.

Samantala, ang presyo ng Alphabet (GOOGL.US) ay bumaba sa $317, na mas mababa ng 22% mula sa pinakamataas na $402 ngayong taon. Inaasahang aakyat ang revenue nito ng 25% hanggang $127 bilyon, na may earnings per share na $2.97. Ang performance ng ad business bilang pangunahing pinanggagalingan ng kita, pati na rin ang kalagayan ng free cash flow sa patuloy na AI investment, ay magiging susi sa presyo ng stock. Negatibo ang free cash flow ng Alphabet (GOOGL.US) noong ikalawang quarter sa $5.85 bilyon, habang ang pamunuan ay nagtuturo sa AI expenditure para sa 2026 na nasa pagitan ng $195 bilyon hanggang $205 bilyon.

Dagdag pa rito, tinataya ng BNP Paribas na ang kita mula sa TPU (Tensor Processing Unit) business nito ay aabot sa $40 bilyon pagsapit ng 2027, at ang potensyal ng paglago ng segment na ito ay lalong lilinaw sa financial report ngayong linggo.

Ang presyo ng Amazon (AMZN.US) ay nakaranas din ng malaking pag-urong, mula sa $287 noong Agosto ay bumaba sa kasalukuyang $248. Inaasahang tataas ang revenue nito ng 12.2% hanggang $202 bilyon, kung saan ang AWS ang pangunahing tagapaghatak.

Subalit, pinalalala ng paglala ng free cash flow ang pangamba ng merkado—ang Amazon (AMZN.US) ay naitala ring negatibo ang free cash flow sa ikalawang quarter, at habang tumataas ang AI investments, maaari pang tumagal ang negatibong kalagayang ito. Inaasahan ng Amazon (AMZN.US) na aabot sa $220 bilyon ang AI expenditure nito sa 2026, mataas kumpara sa dating ulat na $200 bilyon.

Sa pananaw sa estruktura, ang napakalaking capital expenditure ng tatlong tech giants na ito para sa AI infrastructure ay nagbabago sa kanilang financial models, kung saan pansamantalang pressured ang free cash flow. Ang AI spending expectations ng Microsoft (MSFT.US), Alphabet (GOOGL.US) at Amazon (AMZN.US) ay nasa $175 bilyon-$190 bilyon, $195 bilyon-$205 bilyon, at $220 bilyon ayon sa pagkakasunud-sunod, na nagpapakita ng matinding diin ng industriya sa kapasidad ng computing power.

Ang estratehiya ng paglipat mula sa short-term profit papunta sa long-term infrastructure investment, bagaman pansamantalang pumipigil sa performance ng stock price, ay naglalatag din ng pundasyon para sa teknolohikal na harang sa hinaharap. Kapansin-pansin, ang pokus ng investors sa financial reports ay umusad mula sa simpleng revenue growth patungo sa mas malalim na pagsusuri ng capital efficiency at commercialization ng AI. Ito ang sumunod na round ng stress test para sa high capital expenditure model matapos ang valuation restructuring noong nakaraan, at ang galaw ng merkado sa hinaharap ay naka-depende kung mapapatunayan ba ng mga tech giants na ito na maitutuloy nila ang AI investment patungo sa pangmatagalang paglago ng kita.