Hartnett ng Bank of America: Sa mga susunod na linggo, "mas pinipili pa rin ang pag-iwas sa panganib," at ang US Treasury securities ay nagtala ng pinakamahabang rekord ng pagpasok ng pondo sa loob ng apat na taon.
Ang mga US stock funds ay tumanggap ng inflows na 39 bilyong dolyar sa loob ng isang linggo, na nagtutulak ng annualized scale nito patungo sa bagong kasaysayang mataas, habang ang US Treasury ay sumunod sa sunod-sunod na 16 na linggong capital inflow. Ngunit binalaan ni Bank of America strategist Hartnett na dahil sa tumataas na real yield, performance ng AI at bank stocks, at volatility na dulot ng midterm elections, mas mainam pa ring umiwas sa panganib sa mga susunod na linggo.
Patuloy ang pagpasok ng pondo sa mga stock ng Amerika, ngunit naglabas ng babala ang mga strategist ng Bank of America, na pinapayuhan ang mga namumuhunan na manatiling maingat.
Ipinapakita ng pinakabagong ulat ng Bank of America na ang mga pondo ng stock ng Amerika ay muling nakahikayat ng 39 bilyong dolyar sa isang linggo, at ayon sa kasalukuyang trend, posibleng umabot sa 636 bilyong dolyar na taunang record high ang inflow ngayong taon. Kasabay nito, ang US Treasury ay nagkaroon ng inflow ng pondo sa loob ng sunod-sunod na 16 na linggo, na siyang pinakamahabang sunod-sunod na record inflow mula Agosto 2024.
Gayunpaman, malinaw na ipinahayag ng team ng strategist ng Bank of America na pinangunahan ni Michael Hartnett na sa harap ng pagtaas ng real yields, paggalaw ng presyo ng artificial intelligence at banking stocks, at posibleng volatility na dulot ng US midterm elections, sila ay "mas pinipili pa rin ang umiwas sa panganib" sa mga darating na linggo. Ang pahayag na ito ay may malinaw na contrast sa malakas na inflow ng pondo sa stock market ngayon at nagsisilbing babala sa mga namumuhunan.
Malakas ang inflow sa stock, nangunguna ang tech stocks
Ayon sa data ng EPFR Global, hanggang sa linggo ng Oktubre 14, umabot ng humigit-kumulang 64.5 bilyong dolyar ang kabuuang inflow sa global equity funds, at bumilib ang kabuuang pondo.
Ang iba’t ibang estilo ng stock fund sa Amerika ay lahat nagkaroon ng net inflow: malalaking stocks ay nakahikayat ng 32.5 bilyong dolyar, growth stocks, value stocks at small-cap stocks ay nagkaroon ng inflow na tig-1.6 bilyong dolyar, 1.2 bilyong dolyar, at 1.1 bilyong dolyar, na nagpapakita ng medyo balanse ang distribusyon ng pondo.
Sa aspeto ng industriya, ang tech stocks ang nangunguna sa linggo na may inflow na 10.7 bilyong dolyar; samantalang ang financial stocks at consumer stocks ay matindi ang pressure, na nagkaroon ng net redemption na 1.4 bilyong dolyar at 600 milyong dolyar ayon sa pagkakasunod.
Sa rehiyonal, ang emerging market stocks ay sunod-sunod na ikatlong linggo na may inflow, na may lingguhang inflow na 17.7 bilyong dolyar; ang Japan equity funds, pagkatapos ng outflow, ay muli nagkaroon ng net inflow na 400 milyong dolyar; at ang Europe equity funds ay lumabas ng 1.5 bilyong dolyar.
Tumataas ang demand sa safe haven assets, US Treasury inflow umabot sa record
Habang patuloy na umaakit ng pondo ang stock market, ang safe haven assets ay nakatanggap din ng interes ng pondo, na nagpapakita ng panloob na pagkakahati sa market sentiment.
Sa linggong iyon, US Treasury ay may inflow na 3.6 bilyong dolyar, sunod-sunod na ikalabing-anim na linggo ng net inflow, na siyang pinakamahabang record mula Agosto 2024. Investment grade bond ay may inflow na 3.5 bilyong dolyar, na patuloy ang malakas na trend. Municipal bonds ay sunod-sunod na ikadalawampu't anim na linggo may inflow, na may weekly inflow na 4.5 bilyong dolyar.
Ang emerging market bonds ay sunod-sunod na ikalabing-isang linggo na may inflow, na may 800 milyong dolyar na halaga.
Sa kabilang banda, ang high yield bonds ay sunod-sunod na ikatlong linggo ng outflow, na may weekly outflow na 900 milyong dolyar, na nagpapakita ng maingat na saloobin ng investor sa credit risk.
Cash outflow, magaan ang performance ng gold at crypto
Sa asset allocation, ang cash funds ay may outflow na 53.1 bilyong dolyar ngayong linggo, na nagpapahiwatig na ang ilang pondo ay lumilipat mula sa money market patungo sa risk at safe haven assets.
Ang gold funds ay may maliit na inflow na 100 milyong dolyar, limitado ang atraksyon; ang crypto funds ay nakaranas ng tinatayang 600 milyong dolyar na redemption, na mahina ang performance.
Ang bond funds ay may kabuuang inflow na 11.8 bilyong dolyar, malakas ang performance sa mga major asset classes, at sumusuporta sa defensive market view ng team ni Michael Hartnett.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ulat: Tatlong tagapagtatag ng CoreWeave ay nag-cash out ng $3.3 billions bago bumagsak ang presyo ng stock
Ang tatlong co-founder ng CoreWeave ay naka-cash out na ng mahigit $3.3 billions mula sa pag-lista ng kumpanya, habang ang kasalukuyang presyo ng stock ng kumpanya ay bumagsak ng mahigit 50% mula sa pinakamataas nitong halaga. Sa ngayon, ang kanilang bond na magtatapos sa 2032 ay bumaba na sa distress na antas, at tumaas ang CDS spread sa 1,117 basis points, na nagpapahiwatig ng 63% na implied default rate. Ang pangamba ng merkado tungkol sa kakayahan ng kumpanya sa pagbabayad ng utang ay kumakalat na rin sa financing chain ng AI computing power leasing.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
