UBS: Inirekumenda ang "Buy" sa Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) at ibinabalik ang surveillance coverage; ang potensyal ng blockbuster na gamot na Dupixent ay hindi sapat na naisasalang-alang.

Naalaman ng Golden Ten Data APP na ibinalik ng UBS ang coverage sa Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US), binigyan ng rating na "Buy" at target na presyo na $978, na humigit-kumulang 30% na mas mataas kaysa sa pinakabagong closing price. Dati ay binigyan ng banko ng "Neutral" na rating ang stock na ito.

Ipinahayag ni UBS analyst Joon Lee na kasalukuyang hindi lubos na naisasama ng merkado ang dalawang mahalagang halaga: una, ang potensyal ng Regeneron sa pagbuo ng mga susunod na produkto para sa Dupixent (dupilumab); ikalawa, ang posibilidad ng pagpapalawig sa monopoliya ng gamot na ito. Ang Dupixent ay isang blockbuster drug na binuo ng Regeneron kasabay ng Sanofi (SNY.US).

Itinuro ni Lee na ang next-generation Dupixent kandidatong gamot ay "maaaring punan ang gap na dulot ng pag-expire ng patent exclusivity." Maaaring mapalawig ng kumpanya ang eksklusibong karapatan hanggang sa lampas 2031.

Sa apat na next-generation Dupixent kandidat na bagong gamot na kasalukuyang nirerepaso, inaasahan na ang isa ay maglalabas ng datos sa simula ng susunod na taon, at mag-uumpisa ng phase 3 trial sa ikalawang kalahati ng 2027. Ayon kay Lee, ang tatlo pang kandidat na gamot ay nakaplano magsimula ng phase 1/2 na klinikal na pagsubok sa simula ng 2027, at magsimula ng phase 3 na pagsasaliksik sa pagitan ng 2027 at 2028. Binanggit din ni Lee na ayon sa patent review, ang mga kandidatong gamot na ito ay may natatanging mga katangian. Halimbawa, maaari nilang ma-optimize ang target binding sa pH-dependent na paraan, na nagpapabuti sa target clearance at durability ng gamot.

Inaasahan niya na sa 2035, ang Dupixent revenue ay aabot sa $16 billion, habang ang consensus ng merkado ay $13 billion.

Binigyang-diin ni Lee: "Ang multi-layered intellectual property system ng Dupixent at ang pahayag ng partner nitong Sanofi ukol sa protection ng intellectual property hanggang 2046, ay talagang dapat isaalang-alang mula sa perspektibo ng risk adjustment. Ang litigation ay sangkot sa mahigit 50 patent, matagal at matrabaho, at mataas ang risk ng product launch, kaya maaaring magkaroon ng competitor's damage liabilities... Ang mga ito ay mahalagang salik na dapat pag-isipan."