26.10.10 Pangunahing Balita: Patuloy na Pinatutunayan ang Supply at Demand ng AI Infrastructure｜Ubos na ang mga Light Module·SpaceX Epekto sa Spectrum·Paglilinaw sa Paggalaw ng Chip·Dagdag Pondo sa Quantum
2026/10/10 02:05
- Lumentum optical component ay lubos nang nabili hanggang 2029
Sinabi ng CEO ng Lumentum na si Michael Hurlston sa isang panayam sa Tokyo sa Bloomberg na ang mga optical component ng kumpanya (tulad ng indium phosphide devices) ay ganap nang naka-book hanggang sa simula ng 2029, kung saan ang ilang produkto ay hindi pa rin matutugunan ang humigit-kumulang 70% ng demanda sa susunod na taon, at hanggang 2028 ay may natitirang gap na halos 30%. Anim na buwan na ang nakaraan, inaasahan nilang mababenta lang ito hanggang 2028, kaya’t lalo pang humaba ang time window, dulot ng matinding demand para sa high-speed interconnection ng AI data centers na labis pa sa kanilang kapasidad. Ang NVDA ay dati nang nag-invest ng tig-2 bilyong dolyar sa LITE at COHR.
🎯 Mga makikinabang na asset: LITE, COHR, AAOI, GLW; Pangunahing katalista: Pinalalakas ang narrative ng masikip na supply at demand sa optical components, bantayan ang volume ng transaksyon at paglawak ng produksyon ng mga kaugnay na asset. - SpaceX bumili ng nationwide low-band spectrum upang isulong ang Starlink Mobile
Inanunsyo ng SpaceX ang pagbili mula sa Grain Management ng nationwide 800 MHz low-band spectrum portfolio (na tinatayang nasa $8 bilyon), upang mapunan ang mahalagang kakulangan sa teknolohiya ng Starlink Mobile para maging pangunahing mobile operator sa US at mapabuti ang indoor penetration. Ang transaksyon ay kailangang aprubahan pa ng FCC. Bumaba nang malaki ang stocks ng telco noong Biyernes, kung saan ang T-Mobile, AT&T, at Verizon ay bumagsak ng 7-13%, isa sa pinakamasamang performance sa loob ng maraming taon; samantalang tumaas ang stocks ng mga communication tower companies.
🎯 Mga makikinabang na asset: SPCX, CCI, AMT, SBAC; Pangunahing katalista: Ang spectrum transaction ay nagpapalakas sa narrative ng satellite-ground hybrid network, obserbahan ang progreso ng FCC approval at potensyal na pagdagdag ng mga tenants ng tower companies. - OpenAI paglilinaw ng annualized revenue nagdulot ng matinding volatility sa chip stocks
Noong Huwebes, iniulat ng Financial Times na ang annualized revenue ng OpenAI noong katapusan ng Setyembre ay nasa $50 bilyon, mas mababa kumpara sa malawakang siniping $68-70 bilyon ng market (pangunahing dahil sa pagkakaiba ng accounting methods sa partnership sa cloud), kaya bumagsak ang chip stocks: ang NVDA ay humigit-kumulang -3%, AMD -4%, MU halos -5%, at ang Philadelphia Semiconductor Index ay bumaba ng mahigit 3%. Noong Biyernes, iniulat ng Bloomberg na inaasahan ng OpenAI na aabot o lalagpas ang kanilang annualized revenue sa $70 bilyon (pinapagana ng enterprise business) sa katapusan ng taon. Kasunod ng paglilinaw sa accounting, nag-bounce back ang chip stocks bago muling maging magalaw intraday.
🎯 Mga makikinabang na asset: NVDA, AMD, MU, AVGO; Pangunahing katalista: Maaaring makaranas ng panandaliang disruption ang AI revenue narrative, bantayan ang susunod na round ng OpenAI fundraising at enterprise demand confirmation. - NVIDIA nangakong maglaan ng $1 bilyon sa loob ng 5 taon para isulong ang US science at quantum research
Inanunsyo ng NVIDIA na maglalaan sila ng kabuuang $1 bilyon sa susunod na limang taon para palakasin ang kakayahan ng Estados Unidos sa ultramodern research, partikular sa quantum computing, medisina at seguridad sa enerhiya. Suportado nito ang mga research institutions, quantum leadership ng US at cloud service providers para sa government needs. Inanunsyo ito sa event na “Science: A New Golden Age” sa Washington at kaakibat pang naunang kooperasyon sa national laboratories at Genesis Mission project.
🎯 Mga makikinabang na asset: NVDA; Pangunahing katalista: Pagpapalakas sa quantum computing at science computing, bantayan ang mga kaugnay na polisiya at order mula sa national laboratories. - Umakyat ang US stocks nitong Biyernes, nagtapos ang magulong linggo; mataas pa rin ang presyo ng langis at bond yield
Nagtapos nang positibo ang tatlong pangunahing index nitong Biyernes: tumaas ang S&P 500 ng humigit-kumulang +0.6% sa 7811, Nasdaq +0.64%, at Dow +0.8%, at lahat ay nagtala ng lingguhang pag-angat. Buong linggo, naglalaro ang presyo ng langis sa mahigit $100 dulot ng tensyon sa Gitnang Silangan (sinabi ni Trump na hindi siya aatake sa Iran bago ang eleksyon). Ang 10-year US treasury yield ay umakyat sa 5.24%. Sa susunod na linggo, sisimulan ang bank earnings season at expect mababa ang preliminary consumer confidence data. Matapos ang balitang OpenAI, sumipa muli ang tech stocks.
🎯 Mga makikinabang na asset: SPY, QQQ, XLK; Pangunahing katalista: Simula na ng earnings season at macro data window; obserbahan ang pag-ikot ng pondo sa AI infrastructure at tradisyonal na sektor.
Payo sa pag-trade: Ang AI infrastructure (mahigpit na supply-demand sa optical modules) pa rin ang core narrative, dala ng SpaceX spectrum event ang sectoral rotation sa communications, habang ang chip stocks ay naging mas volatile matapos ang dagok sa OpenAI revenue narrative. Iminumungkahi na balansehin ang positions batay sa VIX, volume, at schedule ng earnings reports. Magpokus sa event-driven plays at fundamental validation.
Ani volatility sa US stocks kamakailan, ang mga nabanggit ay para lamang sa impormasyon at hindi investment advice.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang 10-taong ani ng US Treasury ay papalapit sa 5.4%, ang AI hype ay hindi matakpan ang pangambang "pagkakapuno" ng S&P 500
Sa likod ng bagong all-time high ng S&P 500, tanging 30% lamang ng mga kasaping stock ang nakatuntong sa kanilang 50-day moving average, na siyang pinakamahina sa lawak ng merkado tuwing may bagong mataas mula pa noong 1990. Ang Russell 2000 ay bumagsak ng limang sunod na linggo, at ang yield ng junk bonds ay sumirit sa 15%. Babala ng Société Générale: Kung ang yield ng US Treasury ay umabot sa 6% at ang presyo ng langis ay umabot sa $150, maaaring bumaba ng mahigit 20% ang S&P 500 sa susunod na taon. Bukod dito, may mga matagumpay na fund manager na tuluyang nagbenta ng kanilang holdings sa AI at lumipat sa enerhiya, tuwirang nagsabing kapag naubos ang pondo, “tapos na ang laro.”
Ang bayad sa transportasyon ng oil tanker ay umabot sa pinakamataas sa loob ng animnapung taon: Ang pagpapadala ng isang barkong langis mula Amerika patungong Tsina ay mas mahal pa kaysa sa pagpapalipad ng rocket!
Ang gastos ng transportasyon ng isang bariles ng krudo ay umabot na sa $41, halos kalahati ng presyo ng langis. Sa isang biyahe, ang gastos sa transportasyon ay minsan sapat na upang makabili ng isang oil tanker. Ang krisis sa Gitnang Silangan ay nagdulot ng structural na kakulangan ng kapasidad sa transportasyon sa Hormuz Strait, na pinatindi pa ng ship-to-ship transfer na nagpapahaba ng turnaround cycle. Ang VLCC freight ay tumaas mula sa taunang average na $9.2 milyon hanggang $77 milyon, na lumundag ng mahigit 8 beses. Ang kita ng mga refinery ay mabilis na nababawasan, ang average na presyo ng mga second-hand oil tanker ay nagrekord ng pinakamataas sa kasaysayan, kakaibang nalampasan pa ang presyo ng bagong gawa na barko.
Nalulugmok ang pilak: Sumusunod lamang sa pagbaba, hindi sa pagtaas!
Ang lohika ng patuloy na paglago ng pangangailangan para sa AI at solar energy ay nananatiling matatag, ngunit ang presyo ay bumababa laban sa inaasahan—ang pagpapalakas ng dolyar at pagtaas ng tunay na interes ay nagbigay nang lubos na presyon sa mga batayang salik. Ang mga pondo para sa spekulasyon ay nagbenta ng $1.6 bilyon sa loob ng isang linggo, na siyang pinakamataas ngayong taon, at ang netong short position ng CTA ay tumaas ng $2.6 bilyon papunta sa pinakamataas na antas ngayong taon. Gayunman, ayon sa mga analyst ng Goldman Sachs, ang matinding short position ay nagsisimula nang mag-impok ng reversibility momentum; naging mas lalong kapansin-pansin ang asymmetry, at kung pansamantalang humina ang macro headwinds, mataas ang posibilidad ng malakas na rebound: pagkatapos ng katulad na shakeout noon, tumaas ang presyo ng pilak ng 15% sa loob lamang ng anim na linggo.
Ang “Laro ng Digital na Pamantayan” sa Likod ng Trilyong Dolyar na Pagsusuri: Ang Kita ng OpenAI at Anthropic ay Hindi Maaaring Direktang Ipagkumpara
Ang Anthropic ay tinitingnan ang “kabuuang halaga” bilang bahagi ng benta sa cloud, habang ang OpenAI ay tinitingnan lamang ang “netong halaga” ng bahagi sa kita. Ang pagkakaibang ito sa pamantayan ay direktang nagdulot ng pagbagsak ng mga stock ng teknolohiya. Mas nakakagulat pa, ang itinatampok na “taunang kita” ay napakalaki ng diperensya; inaasahang ang aktuwal na kita ng OpenAI ay kalahati lamang ng numerong iyon. Ang aktuwal na kita ng Anthropic ay halos kalahati rin ng kanilang opisyal na inilathalang bilang.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
