Tumataas ang presyo ng ginto at pilak habang bumababa ang yield, ngunit nananatili ang panganib ng pagtaas ng interes ng Federal Reserve sa Disyembre
Filipino News Web Oktubre 6—— Sa unang bahagi ng kalakalan ng US noong Martes (Oktubre 6), tumaas ang presyo ng spot gold at silver. Ang yield ng US long-term government bonds ay bumaba mula sa naitalang dekada-taon na mataas noong Lunes, habang ang international oil price ay nahulog sa ibaba $100 bawat bariles, na nagbibigay ng espasyo sa precious metals upang ipagpatuloy ang rebound pagkatapos ng paglabas ng non-farm payrolls. Ang spot gold ay na-trade sa paligid ng $4,165.31 bawat onsa, may pagtaas na 0.60% ngayong araw; ang spot silver naman ay na-trade sa paligid ng $61.326, may pagtaas na 0.44% ngayong araw.
Sa unang bahagi ng kalakalan ng US noong Martes (Oktubre 6), tumaas ang presyo ng spot gold at silver. Ang yield ng US long-term government bonds ay bumaba mula sa naitalang dekada-taon na mataas noong Lunes, habang ang international oil price ay nahulog sa ibaba $100 bawat bariles, na nagbibigay ng espasyo sa precious metals upang ipagpatuloy ang rebound pagkatapos ng paglabas ng non-farm payrolls. Ang spot gold ay na-trade sa paligid ng $4,165.31 bawat onsa, may pagtaas na 0.60% ngayong araw; ang spot silver naman ay na-trade sa paligid ng $61.326, may pagtaas na 0.44% ngayong araw.
Ang merkado ay nakararanas ng labanan ng bulls at bears—sa isang banda, nagpapahiwatig ng paghina ang labor market, habang sa kabilang banda, nananatili ang pressure ng inflation. Ayon sa US September non-farm report, nanatili ang unemployment rate sa 4.2%, ang average hourly wage buwanan ay bahagyang tumaas ng 0.1%, at ang kabuuang non-farm employment para sa Hulyo at Agosto ay binawasan ng 60,000 trabaho. Ang US September ISM services purchasing managers index ay naitala sa 54.9, na may price sub-index na umabot sa pinakamataas mula Hulyo 2022. Ayon sa federal funds rate futures, tinatayang halos 78% ang posibilidad na hindi gumalaw ang interest rate sa pulong ng Oktubre 28, ngunit may mataas pa ring posibilidad ng hindi bababa sa isang rate hike pagsapit ng Disyembre.
Ang 10-taong US government bond yield ay malapit sa 5.27%, habang ang 30-taon ay nasa humigit-kumulang 5.63%; bahagyang bumaba ang dollar index mula sa halos 18-buwan na high noong Lunes. Sunod na magaganap ang serye ng mahahalagang pangyayari na magtatakda ng direksyon ng interest rates: talumpati ng Federal Reserve officials sa Martes, paglalabas ng September Fed meeting minutes sa Miyerkules, paglalabas ng weekly initial jobless claims sa Huwebes, at ang preliminary October University of Michigan consumer confidence data sa Biyernes. Kung humina pa ang labor data o consumer confidence, susuporta ito sa pagtaas ng gold; ngunit kung mananatiling mataas ang inflation expectations, o may hawkish na pahayag sa meeting minutes, magpapatuloy ang pressure sa precious metals mula sa high-yield environment.
Hindi pa rin natutuldukan ang tensyon sa Strait ng Hormuz at ang pagtutunggali ng US at Iran, ngunit dahil sa pagpapatuloy ng oil exports sa rehiyon at paglabas ng emergency oil reserves, pansamantalang nabawasan ang pressure sa presyo ng langis. Sa huling linggo ng Setyembre, apat na araw ang Middle East oil exports ay mas mataas kaysa pre-war level; sabay dito, nagkasundo ang G7 nations na maglabas ng 100 milyong barrels na strategic reserves ng oil at diesel. Binaba ng Saudi Arabia ang presyo ng Arab Light crude para sa Nobyembre sa mga Asian buyers, tanda ng pagbuti ng oil supply situation. Gayunpaman, nananatili pa rin ang geopolitical risk premium: muling sinalakay ang tanker sa Hormuz, inatake ng Houthi forces ang target sa Saudi, at may pinsalang infrastructure sa Gulf region, kaya’t nananatiling alerto ang mga traders sa posibleng muling paggulo sa oil supply. Ang pagbaba ng oil prices ay maaaring bahagyang pahinain ang inflationary push para sa pagtaas ng US bond yields at lakas ng dolyar, na pabor naman sa gold; ngunit ang patuloy na security risks sa Gulf ay nagpapanatili ng safe-haven demand para sa gold, at ang volatility sa energy market ay patuloy na ikinokonsidera ng Federal Reserve sa policy decisions.
Bago magbukas ang US stock market, bahagyang gumanda ang risk appetite sa global market. Tumaas ng 281 puntos o 0.55% ang Dow Jones Mini Futures; tumaas ng 30.75 puntos o 0.39% ang S&P 500 Mini Futures; tumaas ng 192 puntos o 0.61% ang Nasdaq 100 Mini Futures, muling nanguna ang AI technology sector.
Iba pang pangunahing panlabas na merkado: bumaba ang presyo ng West Texas Intermediate crude ng New York Mercantile Exchange sa ibaba $88 bawat bariles; ang Brent crude ay malapit sa $97.97 bawat bariles. Nanatili ang benchmark 10-year US government bond yield sa paligid ng 5.284%. Medyo humina ang dollar index ngunit nananatiling nasa mataas na antas.
(Daily chart ng Spot Gold - Pinagmulan: Yihuitong)
Ang susunod na target ng mga bulls sa spot gold ay itulak ang presyo pataas lampas ng resistance zone na $4,203.61-4,230.51, at kung epektibong makakabreakout, susunod ang $4,319.61, bago ang $4,330.43. Ang short-term target ng bears ay ibaba ang presyo sa ilalim ng $4,103.52, na kung mabutas, ang mas mababang target ay $3,996.06, at pagkatapos ay $3,942.10. Ang unang resistance level ay $4,203.61, kasunod ay $4,230.51; ang unang support level ay $4,164.44, kasunod ay $4,103.52.
Ang susunod na pataas na target ng mga bulls sa spot silver ay itulak ang presyo sa itaas ng $61.744-63.060 na saklaw, at kung mabreakout ito, ang target ay $65.090, bago makarating sa key psychological level na $66.000. Ang target ng bears ay pababain ang presyo sa ilalim ng $59.960, at kung mabutas ito, susunod ay $58.940 at $57.640. Ang unang resistance level ay $61.744, kasunod ay $63.060; ang unang support ay $60.715, kasunod ay $59.960.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Balik-tanaw na Artikulo-ROI-Sa ilalim ng pamumuno ni Trump, ang "dulo" ng auction ang pinakamahirap na bahagi para sa Treasury: McKeever
Paulit-ulit, walang pagbabago sa nilalaman. Si Jamie McGeever mula sa Reuters Orlando, Florida, Oktubre 6 – Ang auction ng US Treasury ay karaniwang isang nakakabagot, predictable, at balitang walang masyadong halaga. Ngunit iba ang kasalukuyang panahon, at nahaharap ngayon ang administrasyong Trump sa panganib na maging headlines ang mahinang bentahan ng US Treasury bonds. Plano ng US Treasury na maglabas ng halos $120 bilyon na US Treasury bonds ngayong linggo, at ito ang unang pagkakataong maglalabas ng bonds (maliban sa short-term Treasury bills) sa loob ng dalawang linggo: $58 bilyon na three-year bonds sa Martes, $39 bilyon na ten-year bonds sa Miyerkules, at $22 bilyon na thirty-year bonds sa Huwebes. Sa normal na kalagayan, hindi ito dapat malaking balita, ngunit dahil sa sobrang hina ng performance ng auction mula Setyembre 22 hanggang 24—partikular ang five-year auction noong Setyembre 23—lumaki ang atensyon dito. Nagdulot ito ng pinakamalaking pagtaas sa bond yields mula Abril ng nakaraang taon. Matapos nito, hindi bumaba ang yields, bagkus ay tumaas pa sa entablado ng mga dekada. Dapat pansinin na halos imposible ang “kabiguan” ng US Treasury auction. Ang mga primary dealers—26 na bangko at institusyon na awtorisado ng New York Fed na makilahok sa Treasury market—ay laging nandiyan, na nagsisilbing underwriters ng auction, tinitiyak na maayos ang takbo ng $30 trilyon US Treasury market. Ang katatagang ito ang nagpapanatili ng daloy ng buong pandaigdigang sistema ng pananalapi. Trilyun-trilyong dolyar ng pandaigdigang utang, assets, at derivatives ang nakabase sa US Treasury bonds, na ginagamit ding collateral sa mga financial transactions tulad ng repo agreements, interbank loans, at financing deals. Sa madaling salita, hangga’t US Treasury bonds ang haligi ng global financial system, laging may bibili sa auction. Ang tanong ay laging tungkol sa presyo ng mga bonds na ito. Sa kasalukuyan, ang borrowing cost sa secondary market ay umabot na sa pinakamataas mula kalagitnaan ng 2000s, kaya malamang na mataas din ang interest rate na babayaran ng Treasury sa primary market. Ngunit gaya ng ipinakita ng mga nakaraang auction, maaari pa ring magkaroon ng mga hindi inaasahang negatibong pangyayari. “Mas malaki kaysa kayang lamunin ng market”? Ang $70 bilyon five-year auction noong Setyembre 23 ang isa sa pinaka-nakapag-aalalang auction sa mga nakaraang taon. Ang demand, ayon sa “bid-to-cover ratio”, ay pinakamababa sa siyam na taon. Ibinenta ng Treasury ang bonds sa yield na 5.033%, mahigit 3 basis points na mas mataas sa prevailing market rate noong matapos ang bidding. Maaaring mukhang maliit ang 3 basis points, ngunit hindi ito normal sa five-year auction—ito na ang pinakamalaking ‘tail’ mula Hunyo 2022. Sabi ng mga analyst ng JPMorgan, huling nangyari ang ganitong kalaki na ‘tail’ noong 2011, noong nagkaroon ng debt ceiling crisis at bumaba ang US credit rating noong Agosto ng taong iyon. Sa kasalukuyan, ang pangambang bumigat ang kalagayang pinansyal ng US ang nagtutulak sa pagtaas ng long-term borrowing costs, kaya’s inaasahan ng market na ililipat ng administrasyong Trump ang focus ng financing sa medium at short-term maturities, na mas mababa ang gastos. Ito ang dahilan kung bakit lubos ang pag-aalala sa five-year auction dalawang linggo na ang nakaraan. Karaniwan lang ang 3 basis points na ‘tail’ sa long-term bond auctions, ngunit hindi sa gitnang bahagi ng yield curve. Kung mapipilitan ang Treasury na magbayad ng mas mataas na premium para lamang mabenta ang bonds na ito, talagang may problema. Iba’t ibang dahilan ang maaaring maging sanhi ng malaking auction ‘tails’, kabilang na ang market volatility o mas malalim na fundamental issues na maaaring humina ang demand sa paglipas ng panahon. Madalas mahirap ihiwalay ang dalawang ito dahil maaaring magkahalo ang mga ito. Sa mas positibong pananaw, hindi pa ito kumakalat sa short end ng yield curve—hindi pa sa ngayon. Ang three-year at ten-year bond yields ay tumaas ng halos 50 basis points kumpara sa huling auction isang buwan na ang nakakaraan, at nasa 4.96% at 5.32% sa kasalukuyan. Ang thirty-year yield ay tumaas ng 35 basis points sa 5.65%. Dapat sapat na ito para makaakit ng matibay na demand at masiguro ang tagumpay ng bentahan, hindi ba? Marahil, ngunit kung may lumitaw na sorpresa, maaaring maapektuhan ng volatility at uncertainty ang buong market. Tututukan ito ng mga investor ng mabuti na parang lawin. (Ang mga pananaw sa artikulo ay mula sa may-akda lamang, na isang columnist ng Reuters.) Nagustuhan mo ba ang column na ito? Bisitahin ang Reuters Open Interest, ang bago mong pinagmumulan ng global finance commentary. Sundan ang ROI sa LinkedIn at X. Maaari mo ring pakinggan ang daily podcast na Morning Bid sa Apple, Spotify, o Reuters app. Mag-subscribe para sa mas malalim na pagtalakay ng mga major news sa market at finance ng mga reporter ng Reuters. US 5-year auction has biggest 'tail' since 2022 https://fingfx.thom
Pagkansela sa 20-taong Treasury bonds sa U.S., maaaring magdulot ng kabaligtaran? Babala ng BNP Paribas: Baka lalong lumala ang pagbebenta sa merkado, nananatili ang prediksyon na tataas sa 5.8% ang yield ng 30-taong bonds
Nagbabala ang BNP Paribas na dapat labanan ni US Treasury Secretary Yellen ang mga panawagan na itigil ang pag-isyu ng 20-taong US Treasury bonds, dahil maaaring magdulot ito ng kabaligtarang epekto. Sa halip na mapababa ang pangmatagalang gastusin sa paghiram, maaaring tumaas pa ang borrowing costs at humina ang liquidity ng merkado.
Mayroon pa ring pagbabago sa pananaw ukol sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve; Nakatuon si Daly sa patuloy na epekto ng inflation; Isinusulong ni Bowman ang reporma sa regulasyon ng mga bangko
Kasalukuyang isinusuong ng Federal Reserve ang mahahalagang pagbabago sa parehong patakaran sa pananalapi at regulasyon ng mga bangko.
Sa magdamag na US stock market | S&P 500 index at Nasdaq nagtala ng panibagong all-time high, malaking pagbaba sa mga stock ng storage concept, SK Hynix (SKHY.US) bumagsak ng higit 6%
Sa pagtatapos ng kalakalan, ang Dow Jones Index ay tumaas ng 253.32 puntos, katumbas ng 0.49%, na umabot sa 51,521.22 puntos; ang S&P 500 Index ay tumaas ng 45.03 puntos, katumbas ng 0.58%, na umabot sa 7,818.98 puntos; ang Nasdaq Composite Index ay tumaas ng 122.48 puntos, katumbas ng 0.45%, na umabot sa 27,599.79 puntos.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
