Ang 30-taong bond yield ay aabot sa 6% ngayong buwan? Ang tibay ng ekonomiya at presyon ng implasyon ay nagtutulak sa mas mataas na interest rate, habang lalong tumitindi ang pagbenta ng US Treasury Bonds.
Ang mga U.S. Treasury bonds ay muling ibinenta nitong Lunes, dahilan upang umakyat sa pinakamataas na antas sa loob ng ilang dekada ang yield ng mga long-term U.S. Treasury bonds.
Nalalaman mula sa Jinse Finance APP, muling naranasan ng US Treasury bonds ang pagbebenta nitong Lunes, kung saan ang yield ng pangmatagalang US bonds ay umabot sa pinakamataas na antas sa nakalipas na mga dekada. Sa kabila ng patuloy na paglawak ng ekonomiya ng Amerika, masiglang pamumuhunan sa AI infrastructure, at manatiling mataas ang inflation pressure, lalo nang naging maingat ang mga mamumuhunan kung naabot na nga ba ng yield ng US bonds ang pinakamataas nito.
Noong Lunes, parehong tumaas ng hindi bababa sa 7 basis points ang yield ng 10-year at 30-year US bonds, umabot sa 5.34% at 5.7% ayon sa pagkakasunod, na kapwa tumama sa pinakamataas na antas mula 2002; ang yield naman ng short-term US bonds ay tumaas ng humigit-kumulang 2 hanggang 4 basis points. Mula pa noong kalagitnaan ng Agosto, patuloy na tumataas ang US bond yields. Kailangan ng merkado na i-absorb ang malakas na paglago ng ekonomiya at ang demand para sa kapital ng AI investment, habang nananatili namang mataas ang inflation kaya nananatiling bukas ang posibilidad ng karagdagang rate hike mula sa Federal Reserve.
Ayon kay Earl Davis, head ng fixed income ng BMO Asset Management, nitong Lunes, "hindi maiiwasan" na tataas sa lagpas 6% ang yield ng 30-year US bonds, at malamang ay mangyari ito ngayong buwan. Kapag natupad ang prediksyon na ito, aabot ang 30-year US bond yield sa antas na huling naranasan noong 2000. Naniniwala si Davis na ang kasalukuyang volatility sa bond market ay bumubuo ng isang cycle na nagtutulak sa interes na lalong tumaas, na patuloy na nagbibigay ng upward pressure sa pangmatagalang yields.
Kasabay nito, lalo pang pinatibay ng datos ng US services sector na inilabas nitong Lunes ang maingat na sentimyento sa bond market. Ayon sa Setyembre ISM services data, bagamat bumagal ang bilis ng paglago ng US services sector, makikita ang malinaw na pag-init ng presyon sa presyo. Umabot sa 74 ang index ng presyo ng mga bayarin, mas mataas kaysa inaasahan ng merkado at pinakamataas mula Hulyo 2022.
Ayon kay Vail Hartman, strategist ng BMO Capital Markets, "sumasalamin ang ulat na ito na lalong lumalakas ang pressure ng inflation, at nananatiling malakas ang nominal na paglago ng ekonomiya," dahilan upang lalo pang tumindi ang mga pangunahing salik na patuloy na nagpapababa sa bond market nitong mga nakaraang linggo.
Sa nagpapatuloy na pagtaas ng US bond yields, lalong mahirap sa merkado na matukoy kung nasaan ang tuktok ng long-end interest rates. Patuloy ang expansion ng ekonomiyang Amerikano, at ang AI infrastructure boom ay nagtutulak sa pagtaas ng capital expenditure ng mga kumpanya. Kasabay nito, bumabalik ang presyon sa presyo sa sektor ng serbisyo, na nangangahulugang maaaring mahirapan pa ring bumaba nang tuluyan ang inflation. Pinagsasama ng dalawang salik na ito ang inaasahan ng merkado na mananatiling mataas ang interest rates sa mas matagal na panahon.
Ipinakikita ng interest rate swap market na tinatayang 25% na posibilidad na itaas ng Federal Reserve ang rates sa kanilang October meeting, habang halos tiyak nang nasama na sa inaasahan ng merkado ang pagtaas ng 25 basis points nang hindi lalampas ng December meeting.
Kaya't kahit hindi mataas ang tiyansa ng agarang hakbang ng Federal Reserve ngayong Oktubre, inaasahan pa rin ng mga mamumuhunan ang posibilidad ng karagdagang paghihigpit ng monetary policy sa susunod na mga buwan. Para sa long-term US bonds, pinagsasama-sama ng malakas na paglago, matigas na inflation, at potensiyal na rate hike ang pressure.
Ang serye ng US bond auctions na gaganapin ngayong linggo ay magiging mahalagang bintana upang obserbahan ang pagtanggap ng mga mamumuhunan sa kasalukuyang mataas na yield. Nagsisimula ang coupon bond auction cycle ng US Treasury ngayong Martes, una sa auction ng $58 bilyong 3-year Treasury bonds. Mas makikita naman ng merkado ang mga susunod na 10-year at 30-year bond auctions, dahil sa patuloy na pagtaas ng long-end yields, kung saan ang demand ay direktang susubok kung handa pa bang bumili ng mas maraming long-term US bonds ang mga mamumuhunan sa kasalukuyang presyuhan.
Kung mahina ang demand sa long-term bond auction, maaari nitong palalain pa ang pag-aalala hinggil sa supply at demand ng long-term US bonds; sa kabaligtaran, kung mahikayat ng mataas na yield ang malakas na pagbili, maaari itong magbigay ng ilang suporta sa bond market na matagal nang pinahihirapan ng pressure.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Emera (EMA.US) planong bilhin ang Canadian Utilities sa pamamagitan ng all-stock deal na nagkakahalaga ng $10 billions upang buuin ang isa sa nangungunang 20 utility companies sa North America.
Ang Emera (EMA.US) ay pumayag na bilhin ang Canadian Utilities Ltd. sa pamamagitan ng all-stock na kasunduan na nagkakahalaga ng humigit-kumulang 100 billions US dollars (143 billion Canadian dollars).
Na-update: McKesson at CD&R ay magpapa-pribado sa infusion therapy service provider Option Care sa halagang $5.8 billions
Ang McKesson, isang pharmaceutical distributor, ay nakipagkasundo noong Martes kasama ang private equity firm na Clayton Dubilier & Rice upang gawing pribado ang infusion therapy service provider na Option Care Health, sa isang transaksyon na may kabuuang halaga (kasama ang utang) na humigit-kumulang 5.8 billions USD. Ang acquisition offer na 32.05 USD bawat share ay may premium na 37.1% kumpara sa pinakahuling closing price ng Option Care. Bilang isang American pharmaceutical distributor, pinalalawak ng McKesson ang kanilang healthcare services at ang transaksiyong ito ang pinakabagong hakbang nila, kasunod ng pag-acquire muli ng private equity fund ng isa pang home health service provider pagkatapos ng Enhabit. Ang Option Care Health ang pinakamalaking independent infusion therapy services provider sa U.S., na may 197+ na service sites at naglilingkod sa mahigit 308,000 pasyente taun-taon, kabilang ang home at outpatient infusion, specialty pharmacy, at pangangalaga para sa complex na kondisyon. Habang mas maraming pasyente sa U.S. ang pinipiling tumanggap ng paggamot sa labas ng mga mamahaling ospital, dumarami ang pangangailangan para sa home care lalo na dahil sa pagtanda ng populasyon. Pagkatapos ng transaksyon, mapupunta sa CD&R ang majority stake, habang ang McKesson ay magkakaroon ng minority stake. Mananatiling independent company ang Option Care Health at pamumunuan pa rin ng kanilang sariling management team. Batay sa mga termino ng agreement, mag-iinvest ang McKesson ng tinatayang 1.4 billions USD para makuha ang 49% na stake at may karapatan silang bilhin ang natitirang 51% stake mula sa CD&R sa hinaharap. Ayon kay Michael Cherny, analyst sa Leerink Partners, nababagay ang transaksyon sa trend na lumilipat mula sa traditional hospitals at medical institutions papunta sa iba pang care settings. Bukod pa rito, dahil kasalukuyang nagpapatakbo ang McKesson ng Inviva, ang nangungunang infusion at injection network sa Canada, palalawakin pa nito ang kanilang operations sa home infusion services sa U.S. Ang oncology at multi-specialty segment ng McKesson (kasama ang infusion services) ay nag-generate ng 14.2 billions USD na kita para sa pinakabagong quarter, tumaas ng 33% year-on-year dahil sa specialty drug distribution at mga recent acquisition. Inaasahang matatapos ang deal sa unang kalahati ng 2027 at magiging private company na ang Option Care Health.
Pinakamahigpit na opisyal ng Bank of England: Ang pamilihan ng paggawa ay "nakatigil" at hindi maluwag, ang implasyon ay matatag na nakakapit.
Sinabi ng opisyal ng Bank of England na si Mann na ang labor market ay “nakatigil” at hindi maluwag, at nagbabala siya na matatag pa rin ang implasyon; maaaring itulak ng pagtaas ng presyo ng fuel at enerhiya ang implasyon na “lumampas nang malaki sa 4%” sa simula ng susunod na taon.
BUZZ - Binigyan ng Bank of America ng "Buy" rating ang Diodes, kaya tumaas ang presyo ng kanilang stock
Oktubre 6 – Ang stock price ng semiconductor product manufacturer na Diodes (DIOD.O) ay tumaas ng 3.38% sa pre-market trading, umabot sa $107.64. Ang BofA ay nagbigay ng “Buy” rating sa DIOD sa unang pagkakataon, na may target price na $135—na nagpapahiwatig ng humigit-kumulang 30% na potensyal na pagtaas kumpara sa huling closing price. Ayon sa ulat, ang DIOD ay may strong position sa semiconductor market para sa automotive, industrial, at AI data center sectors, kaya’t may potensyal itong mapalawak ang market share nito. Ang tumataas na demand para sa semiconductors sa automotive at ang paglago ng AI infrastructure ay nagbibigay ng long-term growth opportunities para sa kumpanya. Inaasahan ng broker na ang AI data center business ng DIOD, na kasalukuyang bumubuo ng mga 12% ng kabuuang revenue, ay maaaring triplehin ang laki pagdating ng 2030. Hanggang sa huling trading day na close, ang stock na ito ay higit nang doble ang kinita ngayong taon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
