Sa panahon ng bagong mataas ng TSMC, optimistiko ang Morgan Stanley na ang Lam Research Group (LRCX.US) ang magiging malaking tagumpay sa panahon ng GAA.
Habang pinapabilis ang pag-unlad ng buong-GAA (gate-all-around) nodes tulad ng 2nm ng TSMC, ang Lam Research Group ay magiging isa sa mga pangunahing makikinabang.
Ayon sa balita ng Jinse Finance APP, sa unang bahagi ng kalakalan ng US stock market nitong Lunes, ang presyo ng stock ng TSMC (TSM.US) ay nagtala ng kasaysayang pinakamataas, at ang kabuuang market cap ay halos umabot sa 2.5 trillion US dollars, habang patuloy ang tumitinding optimismo ng merkado sa demand para sa advanced na proseso at AI chips. Gayunpaman, ang nangungunang supplier ng upstream equipment na Lam Research (LRCX.US) ay bumaba ng 1%. Sa pinakabagong ulat ng JPMorgan Stanley, itinuturing nito na kasabay ng mabilis na pagpapasulong ng mga buong surround gate-all-around (GAA) node ng TSMC tulad ng 2nm, si Lam Research ay magiging isa sa mga pangunahing makikinabang, kaya muling pinagtibay ang “overweight” na rating at tinaas ang target price mula 367 US dollars paakyat sa 385 US dollars.
Inaasahan ang mas mataas sa inaasahan na resulta sa quarter ng Disyembre
Tinataya ng JPMorgan Stanley na ang Lam Research ay magpapakita ng mahusay na performance para sa quarter hanggang Disyembre, na may posibleng kita na umabot sa 9 billion US dollars, mas mataas kaysa sa karaniwang inaasahan ng merkado na 8.5 billion US dollars, at may tsansa pang tumaas ito. Ayon sa ulat, nalagpasan na ng industriya ng semiconductor equipment ang hadlang sa demand (cleanroom) at supply chain, inaasahang ang annualized wafer fab equipment (WFE) run rate para sa Disyembre quarterly ay sosobra sa 200 billion US dollars, tumaas ng 60% kumpara sa nakaraang taon. May potensyal si Lam Research na maging pinakamabilis ang paglago sa equipment supplier sa ikatlong sunod na taon. Dahil sa napakalaking advance pull-in ng DRAM at 2nm logic process, pati na rin ang mahusay na pagpapatupad ng kumpanya, hindi inaalis ang posibilidad na lumampas ng 9 billion US dollars ang revenue guidance para sa Disyembre quarter.
Malaking panalo sa GAA era: tuloy-tuloy ang paglago ng logic share
Sa ulat, tinukoy na ang logic share ni Lam Research ay inaasahang tataas ng halos 300 basis points pagsapit ng 2025, at tinatayang madadagdagan pa ng 80 basis points pagsapit ng 2026. Noong una ay may duda ang merkado kung tatagal ang paglago ng logic share ng kumpanya dahil bahagi ng paglago sa 2025 ay sanhi ng merkado sa China. Ngunit ngayon ay naniniwala ang JPMorgan Stanley na tuloy-tuloy na lalawak ang bahagi ni Lam Research sa nangungunang logic market.
Partikular, ang 2nm process node ng TSMC ang susi sa paglago ng bahagi ni Lam Research sa GAA era. Tinataya ng JPMorgan Stanley na mula 3nm papuntang 2nm, nadagdagan ng humigit-kumulang 200 basis points ang bahagi ni Lam Research. Ang gastos sa WFE kada wafer para sa 2nm ay tumaas ng humigit-kumulang 50% kumpara sa 3nm, habang ang kabuuang pagtaas ng gastos para sa WFE kada wafer ay mga 30%. Bukod dito, ang bahagi ni Lam Research sa capital expenditure ng TSMC ay inaasahang tataas ng halos 10 basis points mula 2025 hanggang 2026 fiscal year, at magiging kapansin-pansin ang pagtaas ng halos 130 basis points pagsapit ng 2027.
Tinataya ng JPMorgan Stanley na ang logic share ni Lam Research ay aabot sa 11.8% pagsapit ng 2026, malapit sa kabuuang WFE share nitong 12.3%, na nagpapakita ng paglipat ng portfolio ng produkto ng kumpanya mula sa pagiging nakasentro sa NAND patungo sa mas diversified na terminal markets.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
BUZZ-Tumaas ang presyo ng stock ng Kotak Mahindra Bank sa India dahil sa paglago ng pautang sa ikalawang quarter; Pinagtibay ng Goldman Sachs ang “buy” rating
Oktubre 6 - ** Tumaas ng 3.3% ang shares ng Kotak Mahindra Bank KTKM.NS sa 429.80 rupees ** Inulat ng Kotak Mahindra Bank na tumaas ng 24.7% ang net loan sa ikalawang quarter ng fiscal year 2027 (link) ** Inulit ng Goldman Sachs ang “Buy” rating batay sa mas mataas sa inaasahang update sa Q2 na may target price na 540 rupees ** Dahil sa malakas na paglago ng deposito at organikong paglago ng loan, tinaas ang forecast ng compounded annual growth rate (CAGR) ng earnings per share para sa FY26-29 sa 19% ** Ipinunto na tumaas ang organikong loan growth rate mula 15% noong nakaraang quarter sa 19% (year-on-year); inaasahang magpapatuloy ang momentum na ito sa suporta ng retail loans, SME loans, at business banking ** Average na rating ng 37 analysts ay “Buy” na may median target price na 470 rupees—ayon sa datos ng LSEG ** Bumaba ng 5.5% ang shares year-to-date (Para sa kaginhawaan ng mga non-English speakers, ang ulat ng Reuters ay awtomatikong isinasalin sa ibang wika. Maaaring magkaroon ng error ang awtomatikong pagsasalin at maaaring hindi nito masakop ang lahat ng kinakailangang konteksto, kaya hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang eksaktong katumpakan nito, at para lamang ito sa kaginhawaan ng mga mambabasa. Hindi mananagot ang Reuters sa anumang pinsala o pagkawala mula sa paggamit ng awtomatikong pagsasalin.)
Citi: Maaaring malapit na sa rurok ang yield ng Japanese bonds, ang malinaw na fiscal outlook ay magpapalakas ng atraksyon sa mga mamumuhunan
Naniniwala ang mga strategist ng Citigroup na maaaring malapit na sa tuktok ang yield ng Japanese government bonds. Inaasahan nilang, habang unti-unting nagiging malinaw ang pananaw sa fiscal policy ng Japan, mas marami pang institusyong pampinansyal ang magdadagdag ng puhunan sa Japanese government bonds.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
