Preview ng US stock market | Magkakaibang galaw sa futures ng tatlong pangunahing stock indices, PCE data malapit nang ilabas, Micron (MU.US) financial report lalabas pagkatapos ng trading

Paggalaw ng Merkado Bago Magbukas ang Kalakalan

1. Noong Setyembre 30 (Miyerkules) bago magbukas ang US stock market, magkahalo ang galaw ng tatlong pangunahing indeks ng US stocks futures. Sa oras ng pagsulat, tumaas ang Dow futures ng 0.01%, tumaas ang S&P 500 index futures ng 0.03%, habang bumaba naman ang Nasdaq futures ng 0.09%.

2. Sa oras ng pagsulat, bumaba ang German DAX index ng 0.13%, tumaas ang British FTSE 100 index ng 0.07%, bumaba ang French CAC40 index ng 0.53%, at bumaba ang Euro Stoxx 50 index ng 0.28%.

3. Sa oras ng pagsulat, tumaas ang presyo ng WTI crude oil ng 1.51%, nasa $90.73 bawat bariles. Ang presyo ng Brent crude oil ay tumaas ng 1.76%, nasa $97.85 bawat bariles

Mga Balita sa Merkado

Takot na Namamayani sa US August PCE! Inaasahang Matigas pa rin ang Core Inflation, Mahirap Magpakita ng Napatunayang Hindi na Kailangang Magtaas pa ng Rate ang Federal Reserve. Batay sa pagtataya ng merkado, ang paboritong inflation indicator ng Fed—August overall PCE at core PCE na tinanggalan ng pagkain at enerhiya—ay parehong inaasahang tataas ng 0.3% mula sa nakaraang buwan. Sa taon-taon na basehan, inaasahang tataas ang overall PCE ng 3.7% at ang core PCE ng 3.3%, kapwa pareho sa July at malayo pa rin sa 2% target ng Fed. Sa madaling salita, halos walang senyales na agad na bababa ang inflation. Ibig sabihin, pagkatapos ng rate hike ngayong September, lalo pang iinit ang debate kung kailan muling kikilos—October o December.

Mortgage Rate sa US, Anim na Linggong Sunod-sunod na Tumaas, Lubhang Nakaapekto sa Refi at Demand sa Pagbili ng Bahay. Ayon sa seasonally adjusted index ng Mortgage Bankers Association ng US, bumaba ng 6% ang lingguhang demand sa mortgage. Nitong nakaraang linggo, ang 30-year fixed mortgage na pumapasa sa standard loan balance requirements ay tumaas ang average contract rate mula 7.12% paakyat ng 7.30%. Para sa mga pautang na may 20% downpayment, ang puntos ng loan kasama ang origination fee ay tumaas mula 0.73 hanggang 0.75. Pinakamalaking tama ang refinancing demand, dahil sa kasalukuyang mataas na interest rate, kakaunti na lang ang makikinabang. Ang bilang ng aplikasyong para sa refi ng housing loan ay bumaba ng 9% ngayong linggo at 56% mababa kaysa sa nakaraang taon. Ang bahagi ng refi sa kabuuang loan activity ay bumaba mula 39.3% tungong 38.3%. Ayon kay Joel Kan, ekonomista ng MBA: “Ang mga gobyerno-supported refi ay bumaba ng 13%, kung saan parehong two-digit percent ang weekly decline sa FHA at VA loan applications.”

JP Morgan: 90% na ng Pag-export ng Langis sa Gitnang Silangan ay Naibalik na sa Antas bago ang Giyera. Sa pinakahuling report ng JP Morgan, habang operational muli ang langis na linya ng transportasyon sa Saudi, mabilis na nanunumbalik ang oil exports sa Gitnang Silangan. Nitong nakaraang 5 araw, ang 10-day average ng crude at refined oil exports ng rehiyon ay nananatili sa halos 20.5 million barrels kada araw, na katumbas ng 89% ng normal output ng 2025 at mababa ng 11% mula pre-war level. Gayunman, hindi balanse ang pagbawi. Ang crude export ay bumalik na sa 17.5 million barrels kada araw, o 98% ng pre-war level, na nagpapakitang normal na ang merkado ng crude; pero ang refined oil exports ay nasa 3 million barrels kada araw lamang, o 58% ng normal, kaya ramdam pa rin ang kakulangan sa diesel, jet fuel, atbp. Binilinan ng JP Morgan na ang pagbangon ng transportasyon ay hindi nangangahulugan na mas ligtas na ang sitwasyon, kundi nagpapakita lamang na ang energy industry ay lalong nagiging resilient sa high-risk na kalagayan. Sa kasalukuyang West Asian oil market, mula sa crude, lumipat na ang pinakamalaking kakulangan sa refined oil.

Iran: Natanggap na ang Tugon ng US sa Panukala Nitong Muling Buksan ang Strait of Hormuz. Noong ika-30 ng buwan, sinabi ng tagapagsalita ng gobyernong Iranian na si Mohajerani na sa cabinet meeting ng araw na iyon, iniulat ni Foreign Minister Araghchi ang kanyang paglalakbay sa New York at ilang pagpupulong, kabilang na ang proposal ng Iran—ipinadaan sa mediator—na muling buksan ang Strait of Hormuz. Ayon kay Araghchi, natanggap na nila ang tugon ng US. Wala pang karagdagang detalye ang inilalabas ng Iran. Noong ika-28, sinabi ni Araghchi na ipinasa na nila sa Qatar ang proposal para sa pagbubukas ng Hormuz at pag-usad ng pag-uusap, at ang Qatar ang magsusumite sa US, habang hinihintay ng Iran ang opisyal na tugon. Samantala, kinumpirma ni US President Trump na nagkakapalitan ng impormasyon ang US at Iran sa pamamagitan ng mediator ngunit itinanggi ang ulat na handa siyang alisin ang sanction sa Iran nang may kondisyon.

Ilang US Tech Companies ang Lumagda sa Kasunduan ng Kaligtasan sa AI. Noong Setyembre 29 lokal na oras, pumirma ang mga US tech company leaders sa White House ng dokumentong pinamagatang “White House Superintelligence Accord: Joint Commitment to Frontier Responsibility.” Nangangako ang kasunduang ito na palakasin ng mga kumpanya ang seguridad sa frontier artificial intelligence models. Ang mga partisipante ay regular na magko-konsultahan upang buuin ang kaukulang mga pamantayan at industry norms.

Balita Tungkol sa Indibidwal na Stocks

Wall Street Naghihintay: Magdadala ba ng Surpresa ang Micron (MU.US) Earnings Report? Sa matinding daloy ng AI, nakatakdang ilathala ng Micron ang inaabangan nitong financial report matapos ang market hours ng Miyerkules. Inaasahan ng merkado na maganda ang lalabas na resulta. Ayon sa Visible Alpha, inaasahan na aabot ng $50.95 bilyon ang kita ng Micron sa ikaapat na quarter, tumaas ng 350% taun-taon. Ang ina-adjust na EPS ay inaasahang $31.63, higit 10 beses kaysa sa nakaraang taon. Sabi ni Harlan Sur ng JP Morgan, dapat abangan ng investors ang posibleng “surprise” mula sa management—tulad ng bagong malakihang capital return plan na pwedeng magresulta sa buyback or pagtaas ng dividends. Tumaas ng 0.3% ang Micron bago magsimula ang kalakalan.

Balita: Papasok ng Malakihan ang Apple (AAPL.US) sa Smart Home Market. Ayon sa ulat, plano ng Apple na pumasok ng malakihan sa smart home market sa Oktubre 13, na magmamarka ng malaking pagpapalawak ng produkto sa ilalim ng bagong CEO na si Ternus. Sabi ng insiders, sentro ng estratehiya ay ang home control device na may code na J490. Plano ring maglabas ng bagong HomePod mini—kauna-unahang update mula nang lumabas noong 2020—at new generation ng Apple TV mula 2022. Ang mga produktong ito ay magpapakita rin ng bagong Siri AI assistant na ilang taon nang dina-develop ng Apple. Ilang beses nang na-delay ang release ng upgraded Siri, at itinuturing na ang mga device na ito ang magpapakita ng habol ng Apple sa AI. Ayon sa insiders, ang smart home control device ay may around 6-inch square display at may wall-mount at desktop version; ang bagong HomePod mini at Apple TV ay pananatili ang design ngunit gagamitan ng mas mabilis na processor upang masuportahan ang mas malakas na Siri AI model.

Ayon sa Ulat, Meta (META.US) ay Nananawagan ng Malaking R&D Tax Credits Gamit ang AI Data Center. Gamit ang US research at experimental tax credit policy, humihingi ang Meta ng bilyon-bilyong dolyar na tax breaks para sa kanilang artificial intelligence data centers. Idinisenyo ng kumpanya ang bilyon-bilyong dolyar na proyekto bilang “experimental R&D activity,” at tinuturing na experimental inputs ang AI chips na binili mula sa Nvidia at iba pang suppliers, kaya’t pasok sa tax benefit. Lumalabas sa dokumento na noong nakaraang taon, bumaba ng halos $4 bilyon ang tax liability ng Meta dahil dito, na ginagawang isa sila sa pinakamalalaking beneficiary ng nasabing patakaran. Ngunit nagbabala ang internal accountants na legal risk ito at posibleng kwestyunin ng US IRS ang mga claim. Ayon kay Andre Shevchuck ng BPM, ang pag-categorize ng AI data center bilang R&D ay “labis na lumalampas sa karaniwan.” Dati nang ni-review ng IRS ang pagsama ng ordinaryong gastos ng negosyo sa R&D tax credit. Bumaba ng 0.4% ang Meta bago magbukas ang kalakalan.

Nagpirma ang Tesla (TSLA.US) ng $30 Bilyong Pautang, Kabilang ang Revolving Credit at Delay Draw Term Loan. Ayon sa dokumentong isinumite sa SEC, lumagda ang Tesla (TSLA.US) sa iba’t ibang loan agreements, kabilang ang $20 bilyong three-year delay draw term loan at $8 bilyong five-year revolving credit at $2 bilyong 364-day revolving credit. Iniulat din na tinapos na ng Tesla ang dating revolving credit contract. Ang bagong five-year revolving credit ay nagpapahintulot magbukas ng hanggang $500 million na letter of credit, habang ang three-year delay draw term loan ay due sa September 29, 2029. Bukod dito, maaring pataasin ng Tesla ng hanggang $4 bilyon pa ang revolving credit nito, abot ng $14 bilyon. Bumaba ng 0.6% ang Tesla bago magbukas ang kalakalan.

Palaban ang Laban sa AI Computing Power! Anthropic, Nagbunyag ng $84.5 Bilyong Kasunduan—Mas Malaki Kaysa sa Tinantiya Noong Mayo; SpaceX (SPCX.US) AI Growth Engine, Lalong Bilis. Ayon sa ulat, ang Anthropic, nangunguna sa AI large model/AI application, ay pumirma ng kasunduan upang magbayad ng hanggang $84.5 bilyon para magamit ang AI computing resources ng SpaceX (SPCX.US) ni Musk hanggang 2029. Malapit nang doble sa dating estimate ang compute fee na babayaran ng Anthropic sa SpaceX—patunay sa estratehikong halaga ng kakayahang mag-operate at maghatid ng AI clusters. Lampas-lampas ito sa inilahad na kontrata noong Mayo. Sabi sa IPO ng SpaceX, pumayag ang Anthropic na magbayad ng $1.25 bilyon bawat buwan para sa AI compute, hanggang maximum na tatlong taon, at maaaring kanselahin sa 90 araw na abiso. Kung buo ang kontrata, abot ito ng $45 bilyon sa tatlong taon.

Muling Nanalo ang Boeing (BA.US): Natalo si Northrop Grumman (NOC.US) at Nakakuha ng US Navy 6th Generation F/A-XX Order na $20 Bilyong Kontrata. Inanunsyo ng US Department of Defense noong Martes na napili ang Boeing (BA.US) para gawin ang susunod na henerasyong stealth fighter ng US Navy. Ito ang ikalawang sunod na beses na nakuha ng Boeing ang malaking deal sa fighter jets, at winakasan ang matagal na delay sa mahalagang proyektong pang-pandaragat ng US sa Pacific. Natalo ng Boeing ang Northrop Grumman (NOC.US) para sa kontratang $20 bilyon, para mag-produce ng test aircraft. Sa paglago ng production at posibleng dayuhang order, posibleng umabot sa daan-daang bilyong dolyar ang buong lifecycle ng proyekto. Tumaas ng higit 2% ang Boeing bago magbukas ang kalakalan.

Robinhood (HOOD.US) Muling May Bagong Inobasyon: Weekend Stock Trading, Performance Contracts at Crypto Perpetual Futures. Balak ng Robinhood na maglunsad ng weekend stock trading—kauna-unahan sa modernong merkado ng US. Ayon kay Robinhood nitong Martes, malapit nang makapag-trade ang mga kliyente ng pile ng piling stocks at ETF kahit weekends, mula dating US Eastern Time na Sunday 8:00 PM to Friday 8:00 PM, papalawakin pa hanggang weekends. Gagana ito sa pamamagitan ng pag-route ng order sa Bruce Markets trading venue. Sabi ng Robinhood Chief Brokerage Officer na si Steve Quirk: “Hindi naghihintay ng opening bell ang breaking news.” Tumaas ng 2.7% ang Robinhood bago magbukas ang kalakalan.

Mga Mahahalagang Datos Ekonomiko at Preview ng mga Kaganapan

Oras ng Beijing 20:15, ADP Employment Change ng US sa Setyembre

Oras ng Beijing 20:30, US August Personal Spending MoM, August PCE Price Index YoY, August Core PCE Price Index YoY, US Q2 Final Annualized QoQ GDP, US Q2 Final GDP Price Index Quarterly Rate, US Q2 Core PCE Price Index Annualized Quarterly Rate, US Q2 Final Consumer Spending Annualized Quarterly Rate, US Q2 GDP Implicit Deflator Quarterly Rate, US August Wholesale Inventory Preliminary MoM

Oras ng Beijing 21:45, US September Chicago PMI

Oras ng Beijing 22:30, US EIA Crude Oil Inventory Change sa linggo ng Sep 25, US EIA Gasoline Inventory Change sa linggo ng Sep 25, US EIA Distillate Stocks Change sa linggo ng Sep 25, US EIA Oklahoma-Cushing Crude Stocks sa linggo ng Sep 25, US EIA Weekly Crude Oil Imports Change sa linggo ng Sep 25

Oras ng Beijing kinabukasan 01:30, 2027 FOMC voter, Richmond Fed President Barkin magsasabi ng welcome speech sa isang event

Oras ng Beijing kinabukasan 03:25, Pahayag ni Fed Governor Lisa Cook

Oras ng Beijing kinabukasan 04:00, Paglalathala ng earning report ng Micron post-market sa US

Oras ng Beijing kinabukasan 05:10, 2027 FOMC voter, Chicago Fed President Goolsbee magsalita

Oras ng Beijing kinabukasan 06:00, 2026 FOMC voter, Minneapolis Fed President Kashkari magsalita