Tinanggihan ni Trump ang alok ng Iran para sa pag-uusap; pandaigdigang stock at bond bumaba, presyo ng langis tumaas ng higit 2%, at ginto bumaba sa ilalim ng 4200

Tinanggihan ni Trump nitong weekend ang pinakahuling panukala ng Iran na muling buksan ang Strait of Hormuz, dahilan upang halos mabura ang naipong pagtaas ng merkado noong Biyernes na dulot ng inaasahang tagumpay ng diplomatikong usapan. Agad na tumaas ang presyo ng langis, na muling nagpasigla sa inaasahan ng presyur ng implasyon at tumulak pababa sa pandaigdigang pamilihan ng bono, at nagdulot ng pagbagsak ng mga stock market sa Asia-Pacific at US futures.

Tumaas nang mahigit 2% ang Brent crude oil, nabigo ang spot gold na manatili sa $4180/ounce at bumagsak ng mahigit 2% intraday, habang umabot sa 4.0% ang intraday na pagbaba ng spot silver na halos sumayad sa $60/ounce. Tumaas ng 5 basis points sa 4.90% ang ani ng US 2-year Treasury, at tumaas ng 4 basis points ang 10-year yield, na binawi ang lahat ng pagbagsak noong Biyernes.

Ayon kay Rajeev De Mello, Senior Macro Portfolio Manager ng Gama Asset Management: “Muling nadismaya ang mga mamumuhunan sa kakulangan ng progreso sa diplomatikong usapan. Inaasahan sana ng merkado na luluwag ang tensyon sa Middle East sa pamamagitan ng negosasyon at muling pagbubukas ng Strait of Hormuz, ngunit nabigo na ito ngayon.”

Pangunahing galaw ng mga pangunahing pandaigdigang asset:

Pagtayog ng presyo ng langis: Tumaas nang higit 2% ang Brent, halos 2% ang WTI crude oil.

Pagbagsak ng ginto at pilak: Umabot sa 4.0% ang pagbagsak ng spot silver pagsapit ng hapon, nasa $61.7/ounce. Nabigo ang spot gold na manatili sa $4180/ounce, na bumagsak ng higit 2.5% intraday.

Pandaigdigang pagbagsak ng bond market:

Tumaas ng 5 basis points ang 10-year bond yield ng India, umabot sa 7.17%.

Tumaas ang US Treasury yields, 5 basis points ang tinaas sa 5-year Treasury.

Tumaas ng 1.5 basis points sa 3.925% ang 30-year government bond yield ng Japan.

Sumunod sa pagtaas ng US Treasuries ang yields ng bonds ng Japan, Australia at New Zealand; umabot sa pinakamataas na antas mula Nobyembre 2022 ang 3-year bond yield ng South Korea.

Pabigat ang pagbukas ng Asia-Pacific market nitong Lunes: Pabigat ang pagbukas ng markets. Higit 2.5% ang ibinagsak ng Korea KOSPI, 5% si Samsung Electronics, at 4.4% si SK Hynix. Bumagsak ng humigit-kumulang 0.10% ang Nikkei 225, at 1.30% ang India NIFTY 50.

US stock index futures pababa: Dow Jones futures bumaba ng halos 180 puntos (0.4%), S&P 500 futures bumaba ng 0.4%, Nasdaq 100 futures bumaba ng 0.7%.

Tinanggihan ni Trump ang panukala ng Iran, nananatiling hindi tiyak ang kinabukasan ng negosasyon

Matapos tanggihan ni Trump ang panukalang “7 araw na muling pagbubukas ng Strait of Hormuz” bilang tigil-putukan mula sa Iran, sinabi ni Foreign Minister Araghchi ng Iran na “handa na kami para sa muling pagputok ng sigalot,” ngunit bukas pa rin umano ang pinto ng diplomasya. Inamin mismo ng Prime Minister ng Qatar, mediator sa usapan, na “parami nang parami ang hirap lutasin ang tunggalian,” at wala pang malinaw na landas patungo sa wakas. Tuloy ang pag-igting ng pandagdag na blockade at sanction ng US, tumalon na ng higit 70% ang presyo ng diesel ng US mula nagsimula ang tunggalian, at ramdam ang epekto ng pagkabalam sa negosasyon sa pandaigdigang pamilihan ng enerhiya.

Ayon sa Xinhua News Agency na kinutya ang Iranian media nitong ika-27, sinabi ni Iranian Foreign Minister Araghchi na handa na ang Iran sa muling pagkaigting ng labanan kontra US ngunit hindi pa rin isinusuko ang diplomatikong paraan ng paglapit. Aniya, “handa kaming lubos para sa muling pagputok ng digmaan,” ngunit “handa rin kaming makipagnegosasyon diplomatik.” “Nakadepende ito sa pipiliin ni US President Trump.”

Pagtaas ng presyo ng langis, muling umiigting ang pangamba sa implasyon, bugso ng pressure sa bond market

Ayon sa ulat ng Bloomberg, umabot na sa humigit-kumulang 75% ang naitalang pagtaas ng presyo ng langis ngayong taon sanhi ng tumitinding tensyon sa Middle East.

Lumawak ang Brent crude oil prompt spread sa halos $7.75/barrel spot premium, mula sa $4 mahigit isang linggo na ang nakalipas, ipinapakita ang tumitinding pangamba ng merkado sa panandaliang kakapusan ng suplay. Kasalukuyan, tumataas nang higit 2% ang Brent, at halos 2% ang WTI crude oil.

Tuloy-tuloy ang pag-apekto ng mataas na gastos sa enerhiya sa implasyon, dahilan ng tumitinding pananabik sa panibagong rate hike ng US Federal Reserve. Ayon sa Bloomberg, lumampas na sa 4% ang average bond yield globally noong nakaraang linggo, pinakamataas mula 2007. Lubusang naipresyo na ng mga traders ang posibilidad na magtataas pa ng hindi bababa sa 25 basis points ang Fed ngayong taon—na siyang unang hike simula pa 2023 nitong buwan.

Sumulat si Ed Yardeni, President ng Yardeni Research: “Ang mabilis na pag-angad ng pandaigdigang 2-year bond yields ay nagpapahiwatig na kakailanganin pang magtaas ng interest rate ng malalaking central banks, para kontrahin ang pangmatagalang mataas na presyo ng langis dulot ng tumitinding labanan sa Middle East at implasyon. Sa kasamaang palad, lalo rin nitong pinatindi ang bentaha ng malalaking budget deficit globally.”

Sumabay sa US Treasuries ang yields ng bonds ng Japan, Australia at New Zealand; umabot sa pinakamataas mula Nobyembre 2022 ang 3-year bond yield ng South Korea.

Bagsak ang Asia-Pacific stock markets, bumababa ang US stock futures

Pabigat ang pagbukas ng Asia-Pacific markets nitong Lunes. Higit 2.5% ang ibinagsak ng Korea KOSPI, 5% si Samsung Electronics, 4.4% si SK Hynix. Humigit-kumulang 0.10% ang ibinagsak ng Nikkei 225, at 1.30% ang India NIFTY 50. Bahagyang tumaas ng 0.11% ang Australia S&P/ASX 200.

Bumaba ang Dow Jones index futures ng halos 180 puntos (0.4%), S&P 500 futures ng 0.4%, Nasdaq 100 futures ng 0.7%.

Maganda ang naging kabuuang galaw ng US stocks noong nakaraang linggo—bahagyang tumaas ng 0.3% ang Dow Jones at nagtapos sa tatlong linggong pababang galaw; umangat ng 1.2% ang S&P 500, 2.1% ang Nasdaq Composite, na pareho ring nagtala ng pinakamagandang linggo mula simula ng Agosto.

Matinding bagsak sa ginto at pilak, matatag ang dolyar

Bumagsak ng mahigit 2.5% ang ginto at nabigo sa $4200/ounce na antas, habang umabot ng 4% ang intraday na pagbaba ng spot silver sa $61.7/ounce.

Pinahina ng inaasahang rate hike ang atraksyon ng non-yielding precious metals, samantalang tumatag ang dolyar kontra sa karamihan ng pangunahing mga currency.

Nakatuon ang merkado sa mahahalagang datos sa ekonomiya ngayong linggo

Ayon kay Prashant Newnaha, Senior Asia-Pacific Rates Strategist ng TD Securities Singapore, “maaaring manatiling sentro ng pansin ng merkado ang deadlock sa Middle East,” hanggang hindi naia-announce ang mas pinapaborang inflation gauge ng Fed at employment report sa bandang huling bahagi ng linggong ito.

Kabilang sa mga pangunahing datos ngayong linggo: ang August Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index na ilalabas Miyerkules, ang US manufacturing data sa Huwebes, at ang highly anticipated na September non-farm payrolls report sa Biyernes.

Naglabas ng relatibong mahinahon na pahayag si Treasury Secretary Bessent, na nagsabing ang mga policymaker ay dapat “maging bukas ang isip” sa rate policy, sapagkat maaaring makatulong sa pagpigil ng implasyon ang productivity gains mula sa artificial intelligence at ang posibleng pagluwag ng regulasyon.

Ayon kay Vey-Sern Ling, Managing Director ng Union Bancaire Privee: “Basta’t patuloy ang sigalot sa Iran, haharapin ng merkado ang banta ng mas mataas na implasyon, panibagong rate hike, at paghigpit ng financial conditions. Subalit ibinigay na ang kasalukuyang valuations ay nasa ilalim ng presyur, at tuloy ang pag-akyat ng kinikita sa tulong ng AI, dapat mag-abang ang investor ng mga oportunidad para bumili na may pangmatagalang pananaw.”