Sinabi ni Pinghao na kulang ang ebidensya na ang AI companies na naglalabas ng mas maraming bonds kaysa inaasahan ay nagtutulak ng pagtaas ng US Treasury yields.

Sinabi ng Pimco na, ayon sa pagsasaalang-alang ng nominal na yield, term premium, at swap spread, napakakaunti ng ebidensya na nagpapakita na ang pag-utang ng AI companies na higit sa inaasahan ay nagtataas ng yield ng U.S. Treasury. Ayon sa ulat ni Lotfi Karoui, multi-asset credit strategist, ang kasiglahan sa capital expenditure ng AI ay maaaring magtaas ng equilibrium real interest rate sa pamamagitan ng savings at investment channel, ngunit kung sasabihin na ang AI bond issuance ay may direktang crowding-out effect sa U.S. Treasury, mahirap makahanap ng suporta sa datos para sa ganitong limitadong pananaw. Binigyang-diin ng Pimco na sa nakaraang taon ay may anim na bond issuance na higit sa inaasahan, at ang kanilang umiiral na mga bond ay nagkaroon ng abnormal na pagbaba bago at pagkatapos ng paglabas ng issuance announcement, na nagpapakita na ang laki o timing ng mga issuance na ito ay hindi lubusang naipresyo ng merkado.