Malaking bear Burry nagdagdag ng short positions sa Micron, Nebius, ang lohika ay "Nagkaroon ng biglang pagtaas sa suplay ng memory, kaya ang presyo ay haharap sa presyur pababa."
Malaking pagtaas ang ginawa ni Michael Burry sa kanyang short positions laban sa Micron, Palantir, at semiconductor ETF, at tahasang sinabi niyang “malaki ang sukat.” Ang pangunahing lohika niya: Dahil sa pagtugon ng Samsung, SK Hynix, at Micron sa AI demand para sa HBM, pinaiksi nila ang kapasidad ng ordinaryong DRAM, na nagdulot ng kakulangan; ngayon, tumataas na ang produksyon, at ang panganib ng oversupply ay nagbabadya sa merkado. Ang babala ng CEO ng Acer tungkol sa imbentaryo ay lalo pang nagpatibay sa paniniwala ni Burry na ang memory cycle ay umabot na sa rurok.
Dahil sa matibay na paniniwala na ang balanse ng supply at demand sa memory market ay bumabaliktad, malaki ang pinalawak na bearish bet ni Michael Burry sa semiconductor sector.
Ayon sa isinulat ni Burry mismo sa Substack, lalo pa niyang dinagdagan ang kanyang short positions laban sa Micron Technology, AI infrastructure company na Nebius, iShares Semiconductor ETF at Palantir, at binigyang-diin na ang galaw na ito ay “may malaking scale.” Ang direktang dahilan ng hakbang na ito ay ang babala ng CEO ng Acer na si Jason Chen, na nagsabing dumarami ang memory inventory, unti-unting papasok sa market ang bagong supply, at inaasahan niyang ang presyur sa presyo ay mararamdaman bandang pagtatapos ng 2027.
Hindi nito napigilan ang pagtaas ng kaugnay na mga stock sa maikling panahon—tumaas ng mahigit 2% ang presyo ng Micron sa intraday trading, SOXX ay tumaas ng halos 1.5%, at bahagya ring umakyat ang Nebius at Palantir. Ibig sabihin nito, ang bearish position ni Burry ay nahaharap sa short-term pressure, ngunit aniya, ang pahayag ng CEO ng Acer ay “tugma sa aking pinaniniwalaan at pananaw.”
May lohika sa pag-short: AI nagpapalakas ng HBM demand, ngunit bumabalik ang supply ng regular memory
Ang pangunahing argumento ni Burry ay ang nakaraang shortage ng memory market ay hindi dulot ng structural boom sa demand side, kundi ng temporaryong mismatch sa supply side. Ipinaliwanag niya na ang mga pangunahing manufacturer tulad ng Samsung, SK Hynix, at Micron ay naglipat ng malaking bahagi ng kanilang kapasidad mula sa tradisyonal na DRAM patungo sa HBM upang tugunan ang malakas na demand ng mga AI data center para sa high-bandwidth memory (HBM), dahilan ng kakulangan sa regular memory supply.
Gayunpaman, habang unti-unting ibinabalik ng mga manufacturer ang kanilang produksyon ng regular memory, dagdag pa ang paglabas ng bagong supply mula sa iba’t ibang rehiyon sa buong mundo, naniniwala si Burry na “ang produksyon ng normal DRAM” ay muling tumataas, paliit na ang gap sa supply at demand, at sa kalaunan ay magdudulot ito ng downward pressure sa presyo.
Ang pahayag ni Acer CEO Jason Chen ay nagbigay ng panibagong batayan sa lohika na ito. Sa isang panayam, tinukoy ni Chen na nag-accumulate na ang memory inventory at mas marami pang kapasidad ang nilalabas ng mga supplier mula sa iba’t ibang rehiyon, bagay na umahamon sa mainstream expectation na “magpapatuloy sa ilang taon ang kasalukuyang kakulangan.” Matapos sipiin ang panayam na ito, isinulat ni Burry na bagama’t “punong-puno ng kawalang-katiyakan” ang interpretasyon ng balitang ito, ang direksyon nito ay sumasang-ayon sa sariling pananaw niya.
Bearish positioning: Mula Nvidia hanggang Micron, patuloy na lumalawak ang saklaw ng mga taya
Ang bearish positioning ni Burry sa semiconductor sector ay hindi biglang naganap. Ayon sa disclosures, ang kanyang Scion Asset Management ay nagtatag ng malalaking put option positions sa Nvidia (NVDA) at Palantir noong ikatlong quarter ng 2025, bago inilagay sa wind down ang pondo.
Pagpasok ng 2026, pinalawak at ipinagpatuloy ni Burry ang mga transaksyong ito sa kanyang sariling pangalan. Noong huling bahagi ng Hunyo 2026, nag-short siya sa Nvidia, Applied Materials (AMAT), at iShares Semiconductor ETF, at in-extend ang SOXX put option positions hanggang Marso 2027. Dalawang araw ang lumipas, isinama niya ang Micron Technology sa kanyang mga short position, nagbukas ng bearish position sa presyong humigit-kumulang 1051 dollars, at ipinaliwanag na ang dahilan kung bakit direkta niyang na-short ang Micron imbes na bumili ng put options, ay dahil sobrang mahal na ng option premium nito.
Itong dagdag na pondo ay isang karagdagan pa sa nabanggit na mga basehan, na nagpapakita ng mas tumitibay niyang paniniwala na narating na ng memory cycle ang takdang tugatog.
Sentimyento ng retail investors kontra sa pananaw ni Burry
Batay sa agarang reaksyon ng merkado, hindi kinagat ng retail investors ang bearish thesis ni Burry. Ayon sa datos mula Stocktwits, ang retail sentiment sa Micron at SOXX ay parehong nasa “bullish” na antas noong araw ng paglabas ng post ni Burry, bullish din ang sentimyento sa Nebius, at tanging Palantir lamang ang nagpapakitang “bearish” ang damdamin ng retail investors.
Sumasalamin ang hidwaang ito sa kasalukuyang optimismo ng market sa mga AI-related semiconductor stocks, at kabaligtaran naman ito ng sinusuportahang ideya ni Burry ukol sa oversupply at pressure pababa ng presyo. Para sa mga namumuhunan, ang pangunahing tanong ay: Kailan nga ba aabot talaga ang kapasidad ng produksyon ng semiconductor sector sa aktuwal na demand—ito ang susi sa buong lohika ng trading thesis ni Burry.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Sa ilalim ng doble na presyur ng enerhiya at political risk: Euro bumagsak sa pinakamababang antas sa halos dalawang buwan, animnapung porsyento ng mga options trader ay tumaya sa karagdagang paghina.
Pagkatapos ng pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve, bumagsak ang euro sa halos dalawang buwang pinakamababang halaga, at humigit-kumulang 60% ng mga option position ay tumataya sa karagdagang paghina; Dahil sa pressure mula sa sektor ng enerhiya at political risk sa Germany at France, nagbigay ang Morgan Stanley ng bearish outlook habang inaasahan ng Deutsche Bank ang sideways movement sa market.
Ipinakita ng SpaceX (SPCX.US) ang unang senyales ng pagbebenta ng shares ng mga executive matapos maglista, at planong ibenta ng Presidente ang $52 million na halaga ng mga stock bago ang unang orbital test ng Starship.
Ang Presidente ng SpaceX ay nagbabalak na magbenta ng halos $52 milyon na halaga ng shares. Ang account ni Trump ay pinaniniwalaang bumili at nagbenta ng stocks nito noong Hulyo, na naging sanhi ng pansin.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
