Ang kasaganaan ng stock market ay nagdudulot ng “party sa pagreretiro”! Mas mabilis na umaalis ang mga manggagawa na lampas 55 taong gulang, at ang bull market ng AI ang nagtutulak dito

Nalalaman ng APP ng Pinansyal na Kaalaman na tila ang kasaganaan sa stock market ay nagtataguyod ng isang alon ng mga pagreretiro. Ipinapakita ng datos ng pamahalaan na ang mga manggagawa na may edad 55 pataas ay mabilis na umaalis sa pwersa ng paggawa, isang trendong kasabay ng paglawak ng yaman sa stock market na pinapalakas ng AI boom. Tinawag ito ng mga ekonomista ng Bank of America sa isang ulat noong nakaraang buwan bilang “party ng mga pagreretiro na tinulak ng stock market.”

Sabi ng mga ekonomista, ang pagdami ng mga pagreretiro mula sa mga manggagawang ito ay bahagyang dahil sa “wealth effect”: Ang mga malapit na sa karaniwang edad ng pagreretiro ay nakikitang lumolobo ang kanilang stock investment portfolio, nararamdaman nilang sapat na silang mayaman at kaya na nilang iwanan ang 9-to-5 na trabaho.

“Bumagsak na ang labor participation rate ng mga mas nakatatandang manggagawa,” isinulat nina ekonomistang Stephen Juneau at Aditi Bhave, “Naniniwala kaming malakas na stock market ang isa sa mga dahilan.”

Sabi ng mga ekonomista, sa mga nakaraang taon, ang paglabas ng mga mas nakatatandang manggagawa sa workforce ay nakatulong mapanatili ang relatibong mababang unemployment rate. Anila, ang mga paglabas na ito ay nagbigay daan para sa mga naghahanap ng trabaho at mga bagong sumasali sa pwersa ng paggawa, isang mahalagang bagay lalo na sa nakaraang mabagal na labor market.

Gayunman, ayon sa mga ekonomista, kung mawala ang optimism sa AI at magbago ang takbo ng stock market, maaaring magdulot ito ng masamang epekto sa mga bagong retirado, sa US labor market, at sa ekonomiya.

“Paborableng” Kalagayang Pinansyal

Saklaw sa labor force ang mga may trabaho at ang mga walang trabaho ngunit naghahanap. Ang rate ng paglahok sa labor force ay porsyento ng populasyon na kabilang dito. Ang participation rate ng mga manggagawang 55 pataas ay matinding bumagsak noong simula ng pandemya, pati na rin ng kabuuang workforce.

Ngunit ayon sa mga ekonomista ng Bank of America, “hindi na muling bumalik” ang participation rate ng mga mas nakatatandang manggagawa matapos ang pandemya. Isinulat nila, ang numerong ito ay “nananatiling pabagu-bago” hanggang tag-init ng 2024, ngunit “muling bumagsak nang malaki pagkatapos noon.”

Ayon sa datos ng US Bureau of Labor Statistics, mula Agosto 2024, ang participation rate ng mga manggagawang 55 pataas ay bumaba mula 38.6% sa 37.2%.

Samantala, base sa datos na pinagsama ni NYU finance professor Aswath Damodaran, ang S&P 500 index ay naghatid ng sunod-sunod na double-digit returns para sa mga investors nitong mga nakaraang taon: kasama ang dividend reinvestment, tumaas ito ng 26% noong 2023, 25% noong 2024, at 18% noong 2025.

Hanggang Lunes ng umaga, ang index ay umangat ng mga 16% magmula 2026.

Ayon kay Capital Economics North America economist Thomas Ryan, ang lumobong yaman dito—kasama ang mga retirement account gaya ng 401(k)—ay malamang na nagpapadali ng desisyon ng marami tungkol sa pagreretiro.

Ipinapakita ng datos ng Federal Reserve na noong ikalawang quarter ng 2026, ang netong yaman ng mga sambahayan at non-profit na organisasyon ay nadagdagan ng $12.8 trilyon tungo sa $195.9 trilyon, pangunahing dahil sa magagandang returns sa stock market. Ayon sa pagsusuri ng CNBC sa Federal Reserve data, ito ang pinakamalaking pagtaas ng yaman sa isang quarter mula nang simulan ng Fed ang pagsubaybay sa estadistika noong 2000.

“Itoa ay naglalagay sa mga tao sa posisyon na makapag-retiro nang mas maaga dahil maganda ang kanilang financial situation,” sabi ni Ryan.

Siyempre, hindi lahat ng malapit nang magretiro ay lubos na naka-invest sa stocks. Karaniwang nirerekomenda ng mga financial advisor ang mas konserbatibong asset allocation bago at pagkatapos magretiro, para hindi manganib ang buong retirement savings sa volatility ng market.

Gayunpaman, ang karaniwang 65-anyos ay maaaring magkaroon pa rin ng mataas na bahagi ng stocks—halimbawa, mga 50%, at ang natitira ay nakalagay sa bonds at cash. Ang stocks ay tradisyunal na growth engine ng mga portfolio at nagsisilbing panangga sa tumataas na living costs sa maaaring dekad-dekad na retirement.

“Kung walang sapat na kumpiyansa ang mga tao na kaya nilang magretiro, hindi sila magreretiro—at iba ang datos na makikita natin,” sabi ni Michael Reid, ekonomista ng Royal Bank of Canada sa Amerika.

Pinalalakas ng Wealth Effect ang Demographic Trends

Pero hindi lang wealth effect ang nagpapababa sa labor participation rate ng mga mas nakatatandang manggagawa. Sabi ng mga ekonomista, pinalalakas ng wealth effect ang mas malawak na demographic trends. Umabot sa record high ang bilang ng mga taong tumatama sa karaniwang edad ng pagreretiro: mula 2024 hanggang 2027, tinatayang mahigit 4 milyon na mga kabataang “baby boomers” kada taon ang aabot ng 65 taong gulang.

Ayon kay Reid, maaaring bahagi ng trend sa participation rate ang mga early retirement program, kabilang ang mga inaalok ng itinuturing na Department of Government Efficiency (DOGE) sa federal employees, at ng mga kumpanya gaya ng Microsoft—na ngayong taon unang nag-alok ng retirement plan sa mga empleyado sa US.

Paano kung bumagsak ang stock market? Sabi ng mga ekonomista, kapag humina ang merkado, posibleng mag-atubili ang mga mas nakatatandang manggagawa na magretiro, at maari pang subukang “bumalik sa trabaho.”

“Kung dumating ang matagal nang inaasahang pagbaba ng stock market, at kung kasalukuyang nasa AI bubble tayo na pwedeng bumaliktad sa hinaharap, ano’ng mangyayari?” sabi ni Ryan, “Makikita mo marahil ang ilang nasa hangganan, na sa edad na 56 o 57 ay maayos ang 401(k), pero pwedeng bumalik sa labor force.”

Siyempre, hindi ito siguradong resulta. Sa kabila ng mga balakid gaya ng giyera ng Iran, nananatiling matatag ang stock market.

Isinulat ni Morgan Stanley Wealth Management Chief Investment Officer Lisa Shalett sa ulat nitong Miyerkules na “malakas ang AI bilang driving force, dahil ang mga kompanya ay malaking gumagastos sa computing power, data centers, at infrastructure, na nagpapalakas sa tech, manufacturing, energy at industrial sectors.”

Isinulat ni Shalett na bagama’t may puwang pa ang stock market sa pag-angat, pagpasok ng 2027 ay makakaharap ito ng pressure mula sa pagtaas ng bond yields, matataas na presyo ng langis, kawalang-katiyakan sa polisiya at hirap ng mamimili na maliit ang kita. “Pahirap nang pahirap balewalain ang panganib,” aniya.

Ang pagkakabawi ng stock market ay panganib sa mga retiradong—lalo na sa simula ng pagreretiro na kailangang kumuha ng kita mula sa stock portfolio. Tinatawag itong “sequence of returns risk”: kapag nagbebenta ka ng investment, mahalaga kung kailan mo naranasan ang gains o loss.

Ang pagkuha ng pondo mula sa bumabagsak na stocks ay nagpapaiksi ng potensyal na paglago kapag bumawi ang merkado, kaya’t humaharap sa panganib ng pagkaubos ng pera ang retirado sa mga huling taon.

Sabi ng mga financial advisor, kadalasan ay makakakuha ang mga retirado ng kita mula sa bonds o cash kapag bumagsak ang bahagi ng stock ng kanilang portfolio, para maiwasan ang panganib. “Kung maayos ang pagpaplano at alokasyon mo, hindi dapat itong masyadong problema,” ani Reid.

Ngunit ayon sa mga ekonomista, ang pagtatapos ng party ng mga pagreretiro dahil sa kasaganaan ay maaaring magdulot ng panganib sa labor market at ekonomiya.

Sabi ng mga ekonomista, kung ipagpaliban ng mga mas nakatatandang manggagawa ang pagreretiro dahil sa negatibong wealth effect, bababa ang mobility sa labor market, na posibleng magpahirap sa mga walang trabaho at naghahanap pa na makakita ng bagong trabaho.

Sabi ng mga ekonomista, maaari itong magpataas ng unemployment rate—na kasalukuyang nasa 4.1%, na mula sa historikal na pananaw ay mababa pa rin.