Mga Highlight ng US Stock Market ngayong Linggo: Madalas na Pagpapahayag ng mga Opisyal ng Federal Reserve, Sitwasyon sa Gitnang Silangan at US-China Summit Umiimpluwensya sa Merkado

Nalalaman mula sa APP ng Shitong Pinansiyal, ang mga mamumuhunan sa merkado ng stocks ng Amerika ngayong linggo ay pangunahing magtutuon sa direksyon ng mga interest rate, tensyon sa Gitnang Silangan, summit ng China at Amerika at mga usaping teknolohikal, gayundin sa mga panawagang pabagalin ang pag-unlad ng artificial intelligence (AI), habang tinatantiya kung muling maitatala ng mga pangunahing stock index ang bagong kasaysayang pinakamataas na puntos.

Patuloy na susuriin ng merkado ang desisyon ng Federal Reserve noong nakaraang Miyerkules. Sa unang pagkakataon sa loob ng tatlong taon, nagtaas ng interest rate ang Federal Reserve upang pigilan ang inflation na mas mataas kaysa target. Bagaman malawak nang inaasahan ang pagtaas ng rate, hindi pa rin tiyak ng mga mamumuhunan kung ilang beses magtataas ng rate ang Federal Reserve sa huli, at kung ano ang magiging epekto nito sa matataas na yield ng US Treasury bonds.

Sa mga nakaraang linggo, dahil sa paglala ng sigalot sa Gitnang Silangan, pagtaas ng yield ng US Treasury bonds at pagsirit ng presyo ng langis, naapektuhan ang stock market. Ayon kay Art Hogan, ang Chief Market Strategist ng B. Riley Wealth, ang benchmark na 10-taon na US Treasury yield na umabot sa 5%, at presyo ng langis na umabot sa $100 kada bariles, ay nagiging "psychological barrier."

Ipinahayag ni Hogan na mas madali para sa mga kalahok sa merkado na huminga nang maluwag sa panandaliang sandali at maging handang makilahok kung mas mababa sa mga level na ito. Kapag lumampas ang mga indicator na ito sa nasabing mga level, "sa nagdaang apat hanggang limang linggo, tila mahirap lampasan ng merkado ang mga headwind na ito." Noong Huwebes ng nakaraang linggo, tumaas ang stock market habang bumaba ang presyo ng langis at yield. Bumaba ang presyo ng US crude oil sa $101 kada bariles, at ang 10-taon na yield ng US Treasury ay bumaba sa 4.93% bago magsara ang merkado.

Nanatili pa ring hindi maikakaila ang sitwasyon sa Gitnang Silangan bilang risk variable sa merkado ngayong linggo. Ayon sa mga ulat, sinabi ni Pangulong Trump ng Estados Unidos noong Setyembre 20 na ang US ay nasa "desisyon stage" kaugnay ng isyu sa Iran, at "malapit na" may magaganap na "napakahalagang pangyayari." Sinabi ni Trump na kabilang sa mga opsyon sa mesa ang "ganap na pagbagsak ng Iran," hayaan ang ekonomiya ng Iran na patuloy na lumala, o magkasundo sa isang kasunduan. Ayon kay Majid Ansari, tagapagsalita ng Ministry of Foreign Affairs ng Qatar sa parehong araw, ang Qatar ay nakikipagkomunikasyon sa US at Iran upang hikayating muling ituloy ang pag-uusap. Sabi niya, ilan sa mga opisyal ng gobyerno ng Amerika ay nagsabing gusto ng US na magkaroon ng kasunduan at tapusin ang alitan.

Mga Opisyal ng Federal Reserve Magpapahayag ng Opinyon, Merkado Magbabantay ng Mga Pahiwatig sa Interest Rate

Ang pagtaas ng stock market noong Huwebes ng nakaraang linggo ay nagdala sa benchmark S&P 500 index ng mahigit 11% ang kabuuang pagtaas ngayong taon, halos 2% mas mababa kumpara sa kasaysayang pinakamataas noong katapusan ng Agosto.

Maaring tumaas ang gastos sa pangungutang dahil sa pagtaas ng rate, at maaaring bumagal ang ekonomiya, na posibleng maging hamon sa stock market. Ngunit halos naipresyo na ng merkado ang aksyon ng Federal Reserve bago pa maganap ang pulong noong Miyerkules. Nakita rin ng mga mamumuhunan ang desisyong ito bilang pagsubok sa kredibilidad ng bagong Federal Reserve Chairman na si Kevin Walsh, upang matantiya kung magtataas pa rin ng rate ang Federal Reserve sa kabila ng madalas na panawagan ni Pangulong Trump na magbaba ng rates. Si Walsh ay pinili ni Trump bilang chairman ng Federal Reserve.

Ayon kay Joe Mazola, ang Chief Trading Strategist ng Charles Schwab, “Ang pulong na ito ay nagbigay sa atin ng paglipat sa isang malaking hadlang.”

Sinasaliksik na ngayon ng mga mamumuhunan kung kailan muling magtataas ng rate ang Federal Reserve. Ipinapakita ng Federal Fund futures noong Huwebes ng gabi na may 50% posibilidad na magtaas ng rate ang Federal Reserve sa susunod nitong pulong sa Oktubre—na nagkataong kasabay ng midterm elections sa Amerika.

Ngayong linggo, magkakaroon ng maraming mga pahayag mula sa policy makers ng Federal Reserve, kabilang si Austin Goolsbee, ang magiging FOMC voting member sa 2027 at presidente ng Federal Reserve ng Chicago na magsasalita sa Lunes; FOMC permanent voting member, presidente ng New York Fed na si Williams at vice chairman ng Federal Reserve na si Jefferson na magsasalita sa Martes, at si Presidente Barkin ng Richmond Fed na magsasalita sa Miyerkules, atbp. Dahil dineklara ni Walsh na hangad niyang iwasan ang pagbibigay ng forward guidance sa interest rate path, magiging partikular na mahalaga ang anumang pahiwatig kaugnay ng kasalukuyang pagtaas ng rate cycle ng Federal Reserve.

Sabi ni Hogan: “Sa kakulangan ng guidance—na siyang bagong normal sa termino ni Chairman Walsh--naniniwala akong lalo pang mahalaga ang pakinggan ang mga handang magpahayag ng opinyon.”

Nasusubaybayang Summit ng China at Amerika at Usaping Teknolohikal

Relatibong kakaunti ang economic data ngayong linggo, ngunit ang mga manufacturing at services activity survey, at survey ng kumpiyansa ng consumer, ay maaring magbigay liwanag tungkol sa inflation trends. Ang durable goods orders data na ilalabas sa Biyernes ay mahalagang tagapagpahiwatig ng direksyon ng manufacturing activity ng Amerika, na maagang nagpapakita ng investment willingness ng mga negosyo at pagkonsumo, at ito ay leading signal para sa kondisyon ng ekonomiya.

Kailangang bigyang pansin na mahigpit na tutukang muli ng mga mamumuhunan ang summit ng China at Amerika ngayong linggo. Maaaring makaapekto sa merkado, lalo na sa mga technology stocks, ang pag-usbong ng AI development competition at mga isyung may kaugnayan sa semiconductor restrictions. Ang technology sector ay bumubuo ng 38% ng S&P 500 index. Bagaman lumago ng higit 20% ngayong taon, bahagyang bumaba naman ito mula noong simula ng Hunyo.

Sabi ni Mazola: "Kailangan muling manguna ang mga technology stocks para makakita tayo ng bagong all-time high."

Mainit ring tinututukan ang AI. Dati, nagbababala ang mga lider ng industriya tungkol sa panganib ng teknolohiyang ito at nananawagan ng pagbagal ng pag-unlad. Ang pangamba sa pagbaba ng capital expenditures ay nagbunsod ng pagbaba ng stocks ng mga semiconductor companies na nasa gitna ng AI craze.

Sinusubaybayan ng mga mamumuhunan ang trend ng AI spending theme, kabilang ang posibleng pagsasakatuparan ng mas mahigpit na regulasyon sa industriya. Ang AI spending theme ay pangunahing nagtutulak sa stock market ngayong taon.

Ayon kay Jeff Schulze, Chief Investment Strategist ng Franklin Templeton Institute, anumang panghihina ng stock market na dulot ng mga ganiyang kaganapan ay maaring maging oportunidad para bumili. "Nag-aalinlangan akong may tunay na regulasyon sa hinaharap na talagang maglilimita sa bilis ng investment at model development," aniya.

Idinagdag ni Schulze na, kahit malakas ang kabuuang kita ng mga negosyo, ang S&P 500 index ay nanatiling flat sa nakaraang mga buwan, kung kaya nagbibigay ito ng magandang valuation base para umangat ang merkado. Sabi niya: "Isang napakagandang kapaligiran ito para sa risk assets, lalo na kung magtutuloy ang pagbaba ng yield ng pangmatagalang bonds."

Dagdag pa, ngayong linggo ay magaganap din ang Qualcomm Snapdragon Summit, Meta Developers Conference at iba pang tech conferences. Ang Nasdaq 100 index quarterly rebalancing ay magiging epektibo bago magbukas ang US stock market sa Setyembre 21, kung saan ang timbang ng SpaceX sa index ay tataas sa 2.82%, mula sa kasalukuyang humigit-kumulang 1.28%; sa parehong araw, magiging epektibo rin ang S&P Dow Jones Indices quarterly rebalancing, na magdadagdag ng Palo Alto Networks, Arista Networks, SanDisk, Dell sa S&P 100, at Bloom Energy, Illumina sa S&P 500.