Malaking pagtaas at bagong taas ang naabot ng SK Hynix sa US stock market, lahat ng storage tumitibay! Goldman Sachs sumisigaw: Pinakamasamang araw ay tapos na
Isang ulat mula sa Goldman Sachs ang nagpasiklab sa storage sector, kung saan ang SK Hynix US stocks ay tumaas ng 7% sa isang araw at nagtala ng bagong kasaysayang mataas, sabay na tumataas din ang Micron at SanDisk na mas mataas kaysa sa pangkalahatang merkado. Ipinunto ng Goldman Sachs na ang teknikal na pagsulong sa storage sector na sinabayan ng mababang holdings ng hedge funds ay nagpapakita na ang "pain trade" ay papunta na sa bullish na direksyon. Gayunpaman, binuhusan ito ng malamig na tubig ng CEO ng Kioxia sa parehong araw, na diretsahang nagsabing ang presyo ng NAND ay "sobra na ang taas." Sa gitna ng pagtutunggali ng bullish at bearish na pananaw, ang financial report ng Micron para sa Setyembre 30 ay magiging mahalagang batayan.
Nagbago ang pananaw ng Goldman Sachs tungkol sa sektor ng memory chips tungo sa pagiging positibo, na naging sanhi ng pagtaas ng lahat ng mga stock ng memorya noong Miyerkules, pinangunahan ng SK Hynix US stocks ang pagtaas, at lumabas bilang panalo laban sa kabuuang merkado.
Ang SK Hynix US stocks ay tumaas nang malaki sa unang bahagi ng kalakalan ng humigit-kumulang 4% hanggang $193.53, nagtala ng bagong all-time high sa loob ng araw, at lumawak ang pagtaas sa pagsasara hanggang 7%, nangunguna sa buong memory sector. Ang Micron Technology ay nagtapos na tumaas ng humigit-kumulang 2% sa $1027.77, habang ang SanDisk ay nagtapos na tumaas ng humigit-kumulang 1.51% sa $1764.17, ipinagpapatuloy ang malakas na takbo na nakita sa nakaraang buwan.
Samantala, ang Roundhill Memory ETF na sumusubaybay sa sector ng memory ay nagtapos na tumaas ng humigit-kumulang 1% sa $61.65, samantalang ang S&P 500 ETF ay bumaba ng humigit-kumulang 0.5% sa $761.87 sa parehong araw, na nagpapakita ng malinaw na overperformance ng memory sector laban sa kabuuang merkado.
Ang pagtaas na ito ay direktang pinukaw ng pinakabagong research report ng Goldman Sachs. Itinuro ng Goldman Sachs na ang Micron at SanDisk ay lumampas na sa pababang trend na nagpigil sa buong tag-init, at ang mga hedge fund ay nananatiling mababa ang posisyon sa sector na ito, na nag-iiwan ng espasyo para sa pagpasok muli ng kapital. Gayunpaman, sinabi ng CEO ng Kioxia na si Hiroo Ota sa parehong araw na ang presyo ng NAND ay sapat na ang itinaas, at nagbabala na kung ipagpapatuloy ng industriya ang matinding pagtataas ng presyo ay maaaring masaktan ang kanilang sariling paglago, nagdadagdag ng kaunting hindi kapanatagan sa kasalukuyang rally.
Pagliko ng Goldman Sachs: Teknikal na breakout kasabay ng mababang posisyon, nabubuo ang lohika ng pagiging bullish
Sa research report, tinukoy ng Goldman Sachs ang kasalukuyang pagtaas ng memory stocks bilang senyales ng muling pagpasok ng mga early investors. Itinuro ng bangko na ang volatility ng semiconductor sector ay patuloy na lumiliit pagkatapos maabot ang tuktok noong Hulyo, at ang Micron at SanDisk ay nanatiling nasa konsolidasyon sa buong Agosto, na ayon sa Goldman Sachs ay isang pattern ng maagang akumulasyon ng chips mula sa mga posisyon na mababa.
Sa antas ng posisyon, lubhang binawasan ng mga hedge fund ang kanilang exposure sa mga memory stocks habang nagbenta noong tag-init, na nangangahulugang kung bumuti ang technical side, may malawak na espasyo para muling magtayo ng posisyon. Naniniwala ang Goldman Sachs na ang kasalukuyang pananaw ng merkado sa cyclical risk ng semiconductor ay nananatiling maingat, at para sa mga pondo na underweight sa sector na ito, ang “pain trade” ay paakyat na ang direksyon.
Binigyang-diin din ng Goldman Sachs ang mga panganib ng cyclicality: maaaring mabilis na magbago ang mga presyo ng memorya, kapasidad ng produksyon, at consumer spending, at ang technical breakout ay nangangailangan pa rin ng kumpirmasyon mula sa mga salik ng fundamentals at kita. Ang Micron ay maglalabas ng kanilang fiscal 2026 Q4 earnings pagkatapos ng market close sa Setyembre 30, na magiging mahalagang test para sa lohika ng pagiging bullish.
Panglamig ni Kioxia CEO: Sapat na ang pagtaas ng presyo ng NAND
Sa araw ding iyon na nagbigay ng bullish signal ang Goldman Sachs, sinabi ng CEO ng Kioxia na si Hiroo Ota na inatasan niya ang sales team na huwag nang patuloy na itulak pataas ang presyo sa mga customer ng data center, at tahasang sinabi na “sapat na ang taas ng mga presyo,” nagbabala din na ang labis na pagtataas ng presyo ay maaaring makasama sa paglago ng industriya.
Ayon sa datos ng Bloomberg, ang average na presyo ng Kioxia NAND sa quarter na nagtapos noong Hunyo ay tumaas ng 70% kumpara sa nakaraang quarter. Ang pahayag ni Ota ay itinuring ng merkado bilang isang hakbang ng malalaking NAND supplier upang protektahan ang demand, at ito mismo ang tumatama sa pricing logic ng kasalukuyang pagtaas ng memory stocks.
Sinabi rin ni Ota na inaalis niya ang posibilidad ng manufacturing-level merger sa SK Hynix, dahil sa antitrust issues at ang mga production facility na magkasamang hawak ng Kioxia at SanDisk. Nilinaw pa nito ang kompetisyon sa memory industry.
Pundasyong suporta: Record na earnings guidance mula sa Micron at SanDisk
Sa kabila ng mga alalahaning may kaugnayan sa presyo, ang mga pinakabagong earnings guidance mula sa mga kumpanya ay nagbibigay pa rin ng pundasyon para sa mga bullish.
Sa pinakabagong quarterly guidance, itinatakda ng Micron ang midpoint ng kita para sa fiscal 2026 Q4 sa $50 bilyon, pinakamataas sa kasaysayan, ang non-GAAP EPS guidance ay $31, at gross margin guidance ay 86%. Sinabi ng management na ang supply-demand tightness para sa DRAM at NAND ay maaaring magpatuloy lampas pa ng 2027 calendar year.
Sa earnings call ng SanDisk noong Agosto, nagbigay ng katulad na mensahe, tinatayang ang revenue guidance para sa Q1 fiscal 2027 ay nasa pagitan ng $10.3 bilyon hanggang $10.8 bilyon, at tinatayang ang market size ng NAND sa 2026 calendar year ay mahigit $300 bilyon, halos triple sa nakaraang taon. Sinabi ng CEO na si David Goeckeler, “Mas mabilis ang paglago ng demand ng customer kaysa kaya naming tugunan,” at inaasahan niyang mananatili ang allocations ng order lampas pa ng 2027 calendar year.
SK Hynix: HBM dominance bilang independent catalyst
Sa tatlong kumpanya, ang SK Hynix ay may relatively independent na catalyst para sa pagtaas. Bilang pangunahing supplier ng AI accelerator high bandwidth memory (HBM), noong huling bahagi ng Agosto ay ginanap ng SK Hynix ang groundbreaking ceremony para sa HBM production base sa Indiana, US, na lalo pang pinatatag ang kanilang kapasidad sa Amerika.
Naniniwala ang mga analysts na anumang karagdagang pahayag tungkol sa HBM sa mga darating na linggo ay maaaring direktang magpatibay sa narrative ng sector na kakabigay lamang ng suporta ng Goldman Sachs.
Dapat bantayan ng mga investor ang earnings update ng Micron sa Setyembre 30 upang ma-confirm kung ang pag-akyat ng HBM capacity at tuloy-tuloy na pricing ay tumutugma sa inaasahan ng Goldman Sachs report. Samantala, dahil sa cyclical nature ng memory sector, ang mga traders ay dapat magkontrol nang maayos ng kanilang posisyon, lalong-lalo na para sa malalaking volatility na maaaring mangyari bago at pagkatapos ng earnings releases, partikular kung magbabago ang wording sa pricing outlook para sa 2027.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang kompetisyon para sa posisyon ng Pangulo ng European Central Bank ay nakatuon sa kakayahang resolbahin ang krisis: Ang panganib ng utang ng France ay nagiging pagsubok.
Ang tunggalian para sa posisyon ng Presidente ng European Central Bank ay lalong nakatuon sa isang pangunahing tanong: aling kandidato ang pinakamainam na makakaharap sa “bond vigilantes” sa merkado ng bono. Habang ang problema sa utang ng France ay muling nagdadala ng alaala ng kaguluhan sa eurozone, at si kasalukuyang Presidente Lagarde ay nagbabalak na magbitiw nang mas maaga, maaaring si Klaas Knot mula Netherlands at Pablo Hernández de Cos mula Spain ang susunod na hahawak ng tungkulin sa gitna ng pananalaping kaguluhan.
Dalawang linggo nang nakaraang "eksaktong hinulaan ang tuktok" ng Deutsche Bank: Ang mga stock ng teknolohiya ay kailangang bumaba pa ng 5% bago maabot ang "pangmatagalang trend bottom"
Matapos ibaba ng Deutsche Bank ang rating ng teknolohiya at malalaking kompanyang may mataas na paglago sa US stock market dalawang linggo na ang nakalipas, ang mga stock ng teknolohiya ay natalo ng 12 porsyento kumpara sa ibang bahagi ng S&P 500. Gayunpaman, tinukoy ng Deutsche Bank na may natitirang pagbaba pa na humigit-kumulang 5 porsyento bago maabot ng mga teknolohiyang stock ang ibaba ng kanilang pangmatagalang trend channel. Mabilis na bumaba ang mga posisyon ng institusyon, at may mga palatandaan ng paglabas ng $30 bilyon na capital na nagtatangkang bumili sa dip. Sa hinaharap, ang performance ng mga financial report, galaw ng kapital, at mga panlabas na panganib ang magdedetermina kung ang pagwawasto ay titigil na lang ba sa structural rotation.
Babala ng Goldman Sachs: Kung magtataas o hindi ng interest rate ang Federal Reserve sa Disyembre, maaaring hindi pa handa ang merkado
Patuloy na itinuturing ng Goldman Sachs ang pagtaas ng interes noong Disyembre bilang pangunahing senaryo, ngunit ang presyo ng merkado para sa pagtaas ng interes ay nasa humigit-kumulang 90%, at patuloy na tumataas ang hamon sa ganap na pagkalkula ng 25 basis points. Samantala, inaasahan na aabot sa $1.6 trilyon ang kapital na paggasta sa AI pagsapit ng 2027, nananatili pa rin ang pangangailangan para sa debt financing at ang panganib ng pagtaas ng presyo ng enerhiya, at naabot na ng kaugnay na AI credit spreads ang pinakamalawak na antas ngayong taon. Ang direksyon ng ani ng U.S. Treasury bonds ay patuloy na nahaharap sa magkasalungat na puwersa ng bulls at bears.
Kailan hihinto ang pagbagsak ng AI trading? Nakatingin ang merkado sa "prisoner's dilemma" sa likod ng napakalaking pag-isyu ng utang ng Meta
Naniniwala ang Barclays na ang mga higante sa AI ay nagkakaroon ng "prisoner's dilemma" dahil sa kanilang pag-uunahan sa maagang pagkuha ng pondo, kung saan ang sabay-sabay na pagpapalabas ng bonds ay nagtutulak sa pagtaas ng gastos sa financing at naglilimita sa pagliit ng credit spreads. Habang tumataas ang panganib sa mababang-rated na bonds at tumitindi ang pagkakaiba ng kredito ng mga AI issuer, ang kakayahan ng merkado na tanggapin ang supply ng financing ay magiging susi sa pagtukoy kung magiging matatag ang AI trading.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
