Malaking pagtaas at bagong mataas ang Hynix sa US stocks, malakas ang lahat ng storage stocks! Goldman Sachs sumisigaw: Lumipas na ang pinakamasamang panahon

Ang Goldman Sachs ay naging positibo sa sektor ng storage chip, na nagdulot ng pangkalahatang pagtaas ng mga stock ng storage noong Miyerkoles, kung saan nanguna ang SK Hynix US stocks at nalampasan ang pangunahing market.

Ang SK Hynix US stocks ay tumaas ng halos 4% sa simula ng kalakalan sa $193.53, nagtala ng bagong kasaysayan habang trading, at lumawak ang pagtaas sa pagsasara sa 7%, nanguna sa buong storage sector. Ang Micron Technology ay nagtapos ng may halos 2% na pagtaas sa $1027.77, at SanDisk ay nagtapos ng may 1.51% na pagtaas sa $1764.17, ipinagpapatuloy ang malakas na paggalaw nitong nakaraang buwan.

Samantala, ang Roundhill Memory ETF na sumusubaybay sa storage sector ay nagtapos ng may 1% na pagtaas sa $61.65, habang ang S&P 500 ETF ay bumaba ng halos 0.5% sa $761.87 sa parehong araw, nagpapakita ng malinaw na outperformance ng storage sector kumpara sa broader market.

Ang kasalukuyang pagtaas ay direktaang idinulot ng pinakahuling ulat ng pananaliksik ng Goldman Sachs. Binanggit ng Goldman Sachs na ang Micron at SanDisk ay matagumpay na nakalampas sa downtrend na nagpigil simula buong tag-init, at ang mga hedge fund ay mababa pa rin ang pondo sa sektor na ito, kaya may puwang pa para sa re-entry ng kapital. Gayunpaman, sinabi ni Hiroo Ota, CEO ng Kioxia, sa parehong araw na ang presyo ng NAND ay sapat na ang pagtaas, at nagbabala na kung ipipilit pa ang pagtaas ng presyo sa industriya, maaari nitong mapinsala ang paglago nito, na nagdadagdag ng kaunting kawalang-katiyakan sa kasalukuyang bull run.

Pag-iiba ng Goldman Sachs: Breakout sa teknikal na aspeto at mababang posisyon, nabubuo ang bullish na lohika

Inilarawan ng Goldman Sachs ang kasalukuyang pag-akyat ng storage stock bilang senyales ng muling pagpasok ng early investors. Binigyang-diin ng bangko na ang volatility ng semiconductor sector ay patuloy na lumiliit matapos sumirit noong Hulyo, at ang Micron at SanDisk ay nanatili sa consolidation range buong Agosto—ipinaliwanag ito ng Goldman bilang pattern ng initial accumulation ng capital mula sa mababang posisyon.

Sa aspeto ng posisyon, lubhang nabawasan ng mga hedge fund ang exposure sa storage stocks habang panahon ng pagbebenta ngayong tag-init, kaya agad na nagkakaroon ng sapat na espasyo para sa re-entry kapag gumanda ang teknikal na aspeto. Naniniwala ang Goldman Sachs na ang kasalukuyang sentimyento sa cyclical risk ng semiconductor market ay nananatiling cautious, pero para sa mga pondo na underweight sa sector na ito, ang "pain trade" ay lumipat na pataas.

Kasabay nito, ipinunto ng Goldman Sachs ang cyclical risk: ang presyo ng storage, expansion ng kapasidad, at consumer spending ay maaaring mabilis na magbago ng direksyon, at ang teknikal na breakout ay kailangan pa ring kumpirmahin ng fundamental performance. Ang Micron ay maglalabas ng FY2026 Q4 performance pagkatapos ng trading sa Setyembre 30, na magiging mahalagang tagasubok sa bullish thesis sa malapit na panahon.

Babala ng CEO ng Kioxia: Sapat na ang pagtaas ng presyo ng NAND

Sa araw ding iyon ng bullish signal ng Goldman Sachs, sinabi ng Kioxia CEO Hiroo Ota na inutusan niya ang sales team na huwag patuloy na magtulak ng malaking pagtaas ng presyo sa mga kliyente ng data center, at diretsahan niyang sinabi na "sapat na ang taas ng presyo," babala sa industriya na ang labis na pagtutulak ng presyo ay maaaring makasama sa paglago nito.

Ayon sa datos ng Bloomberg, ang average price ng NAND ng Kioxia ay tumaas ng 70% quarter-on-quarter noong kwartong nagwakas nitong Hunyo. Ang pahayag ni Ota ay inintindi ng market bilang hakbang ng malalaking NAND suppliers para protektahan ang demand, na direktang tumatama sa kasalukuyang pricing logic ng pagtaas ng mga storage stocks.

Nilinaw din ni Ota na hindi posible ang merger sa manufacturing level kasama ang SK Hynix, dahil sa mga hadlang sa antitrust at mga joint production facilities ng Kioxia at SanDisk. Ang pahayag na ito ay mas nagpapaliwanag sa kompetisyon sa storage industry.

Fundamental na suporta: Micron at SanDisk record-breaking ang guidance

Sa kabila ng mga nabanggit na pangamba sa pricing, ang pinakabagong guidance ng iba't ibang kumpanya kamakailan ay nagbibigay pa rin ng mahigpit na fundamental na suporta sa mga bullish.

Sa kanyang pinakabagong quarterly guidance, itinakda ng Micron ang median revenue sa FY2026 Q4 sa $50 bilyon, record high, non-GAAP EPS guidance sa $31, at gross margin guidance sa 86%. Sinabi ng management na ang supply-demand tightness ng DRAM at NAND ay maaaring tumagal lampas 2027 calendar year.

Sa earnings call ng SanDisk nitong Agosto, nagbigay ito ng katulad na guidance, itinatakda ang FY2027 Q1 revenue range sa $10.3–10.8 bilyon, at inaasahan na ang NAND market size sa 2026 calendar year ay lalagpas sa $300 bilyon—halos triple taon-taon. Ayon kay CEO David Goeckeler, "Mas mabilis ang pagtaas ng demand ng kliyente kaysa sa aming supply," at inaasahan niyang mananatili ang allocation ng orders lampas 2027 calendar year.

SK Hynix: HBM dominance bilang independent catalyst

Sa tatlong kumpanya, ang SK Hynix ay may relatively independent catalyst para sa pagtaas. Bilang pangunahing supplier ng high-bandwidth memory (HBM) para sa mga AI accelerator, nagdaos ang SK Hynix ng groundbreaking ceremony para sa HBM production base sa Indiana, USA noong huling bahagi ng Agosto, lalo pang pinalalakas ang layout ng kapasidad nito sa Amerika.

Tingin ng mga analyst, anumang karagdagang anunsyo ukol sa HBM sa mga susunod na linggo ay maaaring diretso pang patibayin ang narrative ng sector na sinusugan ng Goldman Sachs.

Dapat pagtuunan ng pansin ng investors ang update ng performance ng Micron sa Setyembre 30 upang matiyak kung tumutugma ang HBM ramp-up at pricing sustainability sa nakasaad sa research ng Goldman Sachs. Kasabay nito, dahil cyclical ang storage industry, dapat maging maingat ang traders sa posisyon, lalo na sa inaasahang volatility bago at pagkatapos ng resulta, partikular kung magbabago ang guidance sa pricing outlook para 2027.