Pinuno ng trading desk ng Goldman Sachs: Ang modelo ng Astra ng OpenAI ay “namumukod-tangi”, ito ang “matagal nang hinihintay ng AI bull market”
Naniniwala si Rich Privorotsky, ang namumuno sa trading desk ng Goldman Sachs, na ang pagtalon ng kakayahan ng Astra ay maaaring ang matagal nang hinihintay na tagumpay ng mga naniniwala sa AI. Kumpara sa simpleng pagbaba ng presyo, mas malakas na katalinuhan ng mga modelo ay maaaring magbukas ng mga bagong aplikasyon, palawakin ang demand curve ng AI, at itulak ang industriya na lalong maglaan ng compute power. Maaaring muling pasiglahin nito ang cycle ng kapital na paggastos sa AI, at ang mga financial report ng Oracle at iba pang industryong pagpupulong ngayong Setyembre ay inaasahang magdudulot ng karagdagang katalisador.
Inilabas ng OpenAI ang bagong henerasyon ng Astra model, na nagdulot ng malawakang atensyon ng merkado ukol sa pag-angat ng kakayahan ng AI, at muling pinasigla ang naratibo ng investment sa AI spending cycle.
Sa pinakabagong market briefing, sinabi ng pinuno ng trading desk ng Goldman Sachs Delta One na si Rich Privorotsky, Mukhang “may napakalaking epekto” ang Astra—malinaw na naungusan nito ang mga kakompetensya, at ito marahil ang uri ng breakthrough na matagal nang hinihintay ng AI bulls.
Agad na nakita ang epektong ito sa merkado: tumaas ng mahigit 10% ang SoftBank magdamag bilang isang mahalagang investor ng OpenAI, ang presyo ng shares nito ay itinuturing na mahalagang repleksiyon ng pagbabago sa halaga ng OpenAI; tumaas din ng mga 5.5% ang Oracle. Gayunpaman, ayon kay Privorotsky, ang pag-angat ng presyo ng stock ang “pinakahindi kapana-panabik na bahagi” ng buong istorya.
Lalong dapat bigyan pansin na maging sa loob ng OpenAI, agresibo rin ang pagtingin nila sa Astra. Tinawag ito ni OpenAI President Greg Brockman na isang “henerasyonal na pagtalon”, at sinabing ang sandaling ito ay maaari nang ituring bilang isang makasaysayang senyales ng pagdating ng AGI (General Artificial Intelligence). Sa pagtatapos ng conference call, direkta niyang idineklara: “Maligayang pagdating sa panahon ng AGI.”
Mula Wall Street hanggang sa loob ng OpenAI, hindi lang basta upgrade ng model ang ipinapahiwatig ng Astra, kundi isang senyales na ang pagtalon ng AI abilities ay maaaring magbago ng panibagong cycle ng capital expenditure. Dahil dito, mas mahusay ang naging performance ngayong linggo ng ekosistema ng OpenAI kumpara sa Anthropic group.
Paglagpas sa Limitasyon, Hindi Basta Pagbaba ng Presyo: Muling Naayos ang Demand Curve
Sa briefing, binigyang-diin ni Privorotsky ang dalawang magkaibang market signal: ang pagbaba ng token price, at ang tunay na pagtaas ng kakayahan ng model.
Ang core logic niya ay ganito: Kapag bumaba ang presyo ng model, makakagamit lang ang enterprise ng parehong dami ng AI, ngunit sa mas murang halaga; ngunit kapag “talagang mas naging matalino” ang model, matutuklasan ng mga enterprise ang mga bagong scenarios na hindi dati posible, at lalaki ang demand para sa AI.
“Magkaibang-usapin ang pagbaba ng presyo at ang tunay na breakthrough sa intelligence—ang huli ay muling binabago ang demand curve,” ayon kay Privorotsky. “Napipilitan ang lahat ng ibang labs na humabol, napananatili ang aktibidad ng spending cycle, at muling binubuhay ang paniniwalang ‘mas marami pang pwedeng gawing mas magaling.’”
Nilinaw din niya na ang dati niyang pahayag ukol sa “hindi kayang tapatan ng token demand growth ang bilis ng pagbaba ng token cost” ay minsang napagkamalian. Buong lohika nito: Kapag hindi nagkaroon ng fundamental leap sa kakayahan ng model, saka lang magiging problema ang sobrang compute power; pero ang paglabas ng Astra ay eksaktong kabaligtaran nito.
Astra Direktang Target ang AGI, Mula Price War Patungong “Intelligence War” ang Labanan sa AI
Sa ilang AGI-related benchmark tests, nagpakita ng magandang performance ang Astra, kaya confident ang OpenAI na nagsabing nalagpasan na nila ang Anthropic sa ilang metrics.
Kahit wala pang kinikilalang official definition ng AGI sa industry, at wala ring unified testing standard, sinabi ni Greg Brockman na dapat users pa rin ang final judge, ngunit malinaw ang naging pahayag niya sa media call. Nang tanungin kung tugma ba ang Astra sa depinisyon ng AGI, ang sagot niya: “Para sa akin, ito na ang modelong iyon.”
Pinagtibay lalo ng pahayag na ito ang interpretasyon ng merkado: ang labanan ng mga top model vendors ay lumilihis na mula sa price at efficiency patungo sa harapang sukatan ng intelligence. Para sa mga AI bulls, ito ang kanilangg matagal nang hinihintay—kapag naipapakita sa intelligence ng mismong model ang lead, mas magkakaroon ng bagong lakas ang AI capital expenditures cycle.
Setyembre AI Calendar: Siksik sa Catalysts, Posibleng Magpatuloy ang Bullish Sentiment
Ayon kay Privorotsky, makabuluhan para sa AI sector ang Setyembre dahil puno ito ng posibleng catalysts na magpapasigla pa lalo sa bullish sentiment.
Maglalabas ng earnings report ang Oracle sa susunod na linggo, at dito tututukan ng merkado ang pinakabagong development ng cloud infrastructure at mga AI-related na negosyo nito. Kasabay nito, magbibigay naman ang tech industry conference season ng mas marami pang catalysts para ang mabuting epekto ng Astra ay umabot sa buong AI industry chain.
“Ang pagbabalik ng breakthrough intelligence ang mismong susi para buhayin muli ang kagustuhan at pangangailangan sa patuloy na paggastos,” pagtatapos ni Privorotsky. Pero binigyan niya ng babala na ang galaw ng energy prices at CPI data sa susunod na linggo ay patuloy na magiging pangunahing risk factor para sa kasalukuyang market sentiment, kaya't dapat tutukan.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nakaligtaan ba ng US stock market ang “mabuting balita” sa harap? Bihirang itinaas ang inaasahang kita, ayon sa strategist: “Hindi kapani-paniwala” ang lakas ng mga pangunahing salik
Naniniwala ang Seaport Research Partners na nahaharap ang stock market ng U.S. sa malinaw na paglihis sa pagitan ng kita ng mga kumpanya at ng performance ng presyo ng stocks: Malakas ang kita sa ikalawang quarter at tuluy-tuloy ang pagtaas ng mga forecast mula sa mga analyst, ngunit pinipigilan ng mataas na interest rates at mga pangamba sa pagpapatuloy ng kita ang valuation. Maaaring may mga oportunidad ng maling pagpepresyo sa mga sektor tulad ng industrial at transportasyon. Gayunpaman, kung muling magbibigay ng signal ang Federal Reserve ng pagtaas ng interest rate, maaaring makaranas pa rin ng pressure ang stock market sa maikling panahon.
Malapit na ang midterm elections sa Estados Unidos, pumupusta ang Wall Street sa pagkakabahagi ng Kongreso, posibleng makaranas ng bahagyang ginhawa ang merkado?
Malapit na ang halalan sa kalagitnaan ng termino sa Estados Unidos, at karaniwang tumataya ang Wall Street na mababawi ng Democratic Party ang House of Representatives habang mananatiling kontrolado ng Republican Party ang Senado, na magreresulta sa isang “hating Kongreso.” Naniniwala sila na ito’y makakabawas sa mga radikal na polisiya at makakapagpagaan ng kawalang-katiyakan. Ayon sa kasaysayan mula noong 1950, kapag nagkaroon ng hating Kongreso sa ilalim ng isang Republican na presidente, ang taunang average na pagtaas ng stock market ng US ay umabot sa 13.7%, mas mataas kumpara sa 8.3% kung hawak ng Republicans lamang ang Kongreso at 4.9% naman kung Democrats lang ang may kontrol. Kung ang resulta ng halalan ay malayo sa mga inaasahan, maaaring patuloy na magkaroon ng matinding pagbabago-bago sa merkado.
Ang kilalang mamumuhunan sa US stock market na si Eric Jackson ay sumali sa advisory board ng Shengda Technology (SDA.US) upang suportahan ang internasyonal na estratehiya ng kumpanya at pagbuo ng relasyon sa mga mamumuhunan
Ang tagapagtatag ng EMJ Capital at kilalang namumuhunan sa teknolohiya, si Eric Jackson, ay opisyal na sumali sa lupon ng mga tagapayo ng kumpanya.
Sumasabog ang pangangailangan para sa "optical interconnect" sa panahon ng AI inference! Nasa liwanag ang Lumentum (LITE.US), nangunguna sa NPO at nagpapalawak ng OCS, upang salubungin ang sandali ng malaking pagtaas ng kita
Mula sa pananaw ng mababang antas ng engineering, ang paglago ng pangangailangan para sa optical interconnect ay nagmumula sa mas madalas at mas mahigpit na palitan ng datos sa pagitan ng mas maraming computation nodes: Ang expert parallelism ng Mixture of Experts (MoE) ay nangangailangan ng pamamahagi at pagsasama ng datos sa pagitan ng mga GPU; ang paghihiwalay ng prefill at decode (Prefill–Decode Disaggregation) ay nangangailangan ng paglipat ng KV Cache; ang mas komplikadong mga workflow ng intelligent agents ay nagpapataas ng sabayang pagtawag ng modelo, pagganap ng mga tool, at pag-access ng datos.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
